FX levels to watch: GBP/USD, EUR/USD and AUD/USD

Recent gains for EUR/USD, GBP/USD, and AUD/USD have done little to boost sentiment, with a bearish reversal looking likely to come into play from here.

GBP/USD falters at 61.8% retracement

GBP/USD has been gaining ground as markets digest the potential culmination of Brexit talks which have produced a proposal for parliament and EU member states to consider. There is undoubtedly a chance that this could be the beginning of a wider recovery if the agreement was voted through.

However, it is worthwhile noting that there is a very strong chance that it will be rejected, leaving talks in limbo. This possibility is worth considering as it could provide a substantial downward move for sterling. With that in mind, we need to see a break through $1.3167 to provide confidence that markets are willing to run with the bullish side of the story. Until then, there is a chance the sceptics among us will drive GBP/USD lower. Only upon seeing a positive resolution from the UK parliament and EU nations would it seem sensible to gain a more bullish long-term view for sterling.

EUR/USD rebound unlikely to last

EUR/USD has been gaining ground following last week’s sell-off, with the selling pressure easing somewhat. However, the wider bearish trend remains intact, and there is a strong chance that this rebound is going to falter before long.

With that in mind, watch for a potential bearish reversal in the near future, with short-term upside being viewed as a precursor to another bearish shift. This bearish view remains in play unless we see a rally above the $1.15 swing high.

AUD/USD downside likely after overnight retracement

AUD/USD managed to regain some ground following a fall below the $0.7182 swing low. That break below $0.7182 means that the upside we have been seeing is likely to be a retracement of the $0.73-$0.7164 sell-off, before we turn lower once more.

However, with price the heading towards the $0.7193 support level, that next leg lower could be upon us, with a break below there pointing towards another downturn. Only with a rally above $0.73 would the pair start to look bullish once more.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.