FX levels to watch: EUR/USD, GBP/USD and USD/CAD

A mixed affair on the FX front has seen EUR/USD weakness, set off against USD/CAD and GBP/USD strength. However, could these moves provide a reversal opportunity?

Canadian dollar Source: Bloomberg

EUR/USD consolidating at Fibonacci support

EUR/USD pulled back into the 76.4% retracement last week, with the price continuing to consolidate around that key support level.

The ability to remain above that level is going to be crucial in determining where we go from here, for if we break below this $1.1456 support, it would point towards a potential break into $1.1422. Should we fall below that level, it would look like we are retracing the wider rally from $1.1301. However, until that happens there is a good chance we are seeing a retracement of this short-term $1.1422-$1.1570 rally. With that in mind, we are likely to see this pair turn higher from here as long as it holds up above the 76.4% retracement.

EUR/USD chart

EUR/USD chart

GBP/USD turning lower after recent rally

GBP/USD rallied sharply at the end of the week, coming off the back of a stronger than expected UK gross domestic product (GDP) reading for November. That has taken us through the $1.2812 resistance level, pointing towards a potential period of upside from here.

However, with the pair turning lower, we could be set for short-term losses as we head towards tomorrow's parliamentary vote. A break below $1.2706 would signify a more bearish shift, yet for now it makes sense to simply look for a short-term retracement rather than guess the outcome of a highly unpredictable series of events that are due to play out this week.

GBP/USD chart

GBP/USD chart

USD/CAD rebound could point to bullish reversal

USD/CAD managed to break out of its recent downtrend, with the price breaking through the crucial swing high of $1.326. That points towards a possible bullish reversal from here, with the next sell-off providing a higher low.

With trendline support currently in play, a break below here would bring about such a retracement. As such, a bullish outlook is in play, with a break below $1.3183 required to provide a bearish continuation signal.

USD/CAD chart

USD/CAD chart


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.