FX levels to watch: EUR/USD, EUR/GBP and NZD/USD

The dollar spikes seen on Wednesday have the potential to fade into the weekend. However, in the example of NZD/USD in particular, such a move could bring a good buying opportunity.

FX charts
Source: Bloomberg

EUR/USD rallies into SMA resistance

EUR/USD has been pushing sharply higher amid the dollar weakness instigated on Wednesday.

We have seen the pair move into the 200-day simple move average (SMA) and 76.4% resistance, with the wider creation of lower highs coming into play once more. A break through the $1.1472 level would bring about a wider bullish outlook. However, for now it makes sense to watch how we react to this resistance zone, with a retracement potentially coming into play with a break below the $1.1348 level.

EUR/GBP turning lower from trendline resistance

EUR/GBP has rallied sharply throughout the course of the past two trading days, with the price rising into trendline resistance. That descending trendline needs to hold for the wider creation of lower highs to remain in play.

With the week drawing to a close, there is a chance we will see some profit-taking come into play anyway, heightening the chances that the resistance zone between the descending trendline and the $0.8932 swing high will hold. A break above $0.8932 would bring about a bullish outlook, yet until then, there is a strong chance we will see the pair start to move lower to close out the week.

NZD/USD consolidation likely to bring further gains

The New Zealand dollar has been a big outperformer of late, helping drive the currency out of its 2018 downtrend against the US dollar before any other major currency. More recently, we have seen a bullish wedge breakout for NZD/USD, with the pair consolidating within a symmetrical triangle.

This is likely to be a continuation pattern, with a bullish breakout expected soon. A fall below $0.6844 would be required to negate this bullish outlook.



Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 75 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.