OPEC meeting expected to ramp up crude volatility and impact oil price

With G20 meetings and an upcoming OPEC meeting up ahead, crude oil looks set for heightened volatility in the coming days.

OPEC Source: Bloomberg

The coming days look set to bring substantial volatility for the oil market, with the weekend G20 meeting between the US President Donald Trump and China President Xi Jinping providing a backdrop to the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) meeting which reaches its conclusion on Tuesday.

However, while the US-China trade talks remain a key focus for markets over the weekend, we are also keeping a close eye on developments from a meeting between Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman and Russia President Vladimir Putin at the G20 summit. Given that OPEC needs continued buy-in from Russia, that meeting is essentially provides a crucial precursor to Monday’s meeting.

US production and stockpiles shape expectations

That OPEC meeting has been widely anticipated given the huge swings in US inventories of late. With record crude production in the US, we have seen a substantial ramp up in stockpiles throughout much of the second quarter (Q2).

That rise in output brought prices coming crashing down, with WTI hitting a four-month low in early June. Interestingly, while OPEC market manipulation provides the traditional method of bringing prices back into line, the fact that prices are being driven lower by rising US output is plenty reasoning to doubt how keen some OPEC members would be to cut production. However, the past two weeks has seen a substantial shift in US inventories, with a sharp decline seemingly paving the way for an easier meeting next week.

For the most part, markets are expecting to see OPEC+ extend the current levels of output for another six months, bringing a potential boost to prices. We have also seen Iranian outputs stifled amid a ramp-up in US sanctions. That shift in US inventories, coupled with expectations of an OPEC deal and falling Iranian output has amounted to a welcome boost for oil prices.

Charting crude prices

The weekly chart below highlights the upward shift for the stochastic oscillator, following up on bullish divergence seen in April. We are into our third week of gains over the course of the last month, with further upside looking likely to build on this recent rebound. Much will come down to what OPEC manage to do, with a failure to extend production at depressed levels likely to lead prices heavily lower.

Brent weekly chart Source: ProRealTime

Brent weekly chart Source: ProRealTime

Looking at the four-hour chart, we can see a clear and consistent uptrend over the past fortnight, with the current sideways consolidation likely to lead towards further upside. With Brent prices rising back towards the $66.04 level, a break through there would likely lead into another leg higher from here. Conversely, a decline below the $63.54 swing low would bring about a more bearish wider view.

Brent four-hour chart Source: ProRealTime

Brent four-hour chart Source: ProRealTime


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Handla råvaror

Handla råvaruterminer och kontrakt utan förfallodatum på 27 råvarumarknader.1

  • Stort utbud av nischmarknader bland metaller, energier och mjuka råvaror
  • Spreadar från 0,3 punkter på Spot Gold, 2 punkter på Spot Silver och 2,8 punkter på olja
  • Konstant uppdaterade diagram som visar historik upp till fem år

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.