UK Oil & Gas share price: what to expect from annual results

Small cap oil firm UK Oil & Gas (UKOG) announces earnings next week, but there is little sign that production has reached a sustainable footing yet.

When is UKOG’s earnings date?

UKOG reports earnings on 28 June.

What does the City expect?

UK Oil & Gas (UKOG) suffered an operating loss of £3.7 million last year, while net debt stood at almost £9 million. The company is focused on securing more results from its Horse Hill project in the south of England. A recent pressure test was reported to be successful, the company said, with results better than previous tests earlier in the year. Production volumes from the Portland reservoir have now reached 20,500 barrels, with a production rate of 220 barrels per day (bpd).

Overall testing costs have now been offset by sales revenues, according to the company. Fresh drilling in coming months is expected to boost production in due course. The firm has also signalled its intent to make acquisitions overseas, though this has required a share placing which has diluted investors.

As noted by IG’s Oliver Smith, the company’s focus on acquiring new assets is odd, given that it is still far from producing profits on a sustainable footing. Drilling and test production across a range of assets is expected to take until the end of 2020, with little sign that its oft-mentioned ‘Gatwick Gusher’ is close to providing the level of output needed to restore UKOG’s finances.

UKOG falls into the ‘high risk, high reward’ category. The list of oil exploration firms that have disappeared without a trace is a long one. Everyone remembers the firms that have gone on to great success, or have been acquired by an oil major at a substantial premium to the share price. But small cap oil firms follow a crucial rule of trading and investing; most of the gains come from one or two firms, and the profits made here have to make up for the small losses incurred in the majority of the others.

Good traders know that, out of ten trades, only two or three need to be big winners, so long as the other seven or eight are only small losers. This is where risk management comes in, risking only a small amount of capital on each trade. The same principle applies to small cap oil exploration firms, and small cap miners too. A portfolio of ten such stocks could see two succeed, but eight record small losses.

UKOG could be one of those winners, although at present it has a long way to go before it sees sustainable production levels.

How to trade UKOG’s share price

Volatility in UKOG’s share price has risen over the past month, with the fourteen-day average true range (ATR) hitting 0.06, 16% of the current share price value. The overall downtrend in the shares seen since mid-2017 suggests that looking to sell the rallies is still an effective strategy.

UKOG share price: technical analysis

As noted above, UKOG has steadily lost ground since the middle of 2017. A rally in February to 2p hit trendline resistance from the 2017 peak, creating a lower high. Support has been found around 0.9p, with a break below this level representing a notably bearish development. A rebound above 1.3p might suggest that more near-term upside is on the way, targeting the 2p high from February.

UKOG chart Source: ProRealTime

UKOG chart Source: ProRealTime

UKOG still needs to prove itself

UKOG could turn out to be one of the great oil exploration firms of our time. However, it has yet to show a firm record of production growth. Investors have found it difficult to keep faith with the firm, as witnessed by the decline in the share price over the past two years (although part of this is down to dilution through share placings). The risks of investing in it are high, and traders will be looking to take advantage of the prevailing downtrend.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Hitta en möjlighet att handla aktier

Gå lång eller kort på tusentals internationella aktier.

  • Öka din exponeringen mot marknaden genom att handla med hävstång
  • Handla med spreads från endast 0,1 % på viktiga globala aktier
  • Handla CFDs direkt i orderböcker genomdirect market access

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 74 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.