Market Update
PCE-Inflation USA und BIP – Darauf achten die Märkte heute
Neben den Q2-Zahlen heute Abend nachbörslich stehen die PCE-Kernrate sowie das US-BIP auf der Agenda und dürften das Interesse der Anleger wecken. Vor allem das Zusammenspiel zwischen Inflation und Wachstum könnte die Märkte bewegen.
PCE-Kerndaten für die Fed besonders wichtig
Für die Federal Reserve ist die PCE-Kernrate das Maß aller Dinge und findet unter den Währungshütern zur Beurteilung der künftigen Zinspolitik große Beachtung. Dagegen gilt die Maßzahl für die Kapitalmärkte eher wenig marktbewegend, da die anderen Inflationsdaten wie CPI und PPI bereits vor Bekanntgabe der PCE-Kernrate veröffentlicht werden.
PCE Kernrate auf Monatssicht in %
Wie könnten die Märkte auf die PCE-Daten reagieren?
Dennoch können Überraschungen nicht ausgeschlossen werden, die dann aber die Märkte ordentlich in die eine oder andere Richtung schicken könnten. Aber wie würden die Märkte darauf reagieren? Für Juli wird bei der PCE-Kernrate ein Monatswert von 0,2% nach 0,1% im Vormonat erwartet. Liegt der eigentliche Wert im Rahmen der Schätzungen, dürfte es an den Börsen kaum Bewegungen geben. Liegt der Wert dagegen unter der Marktprognose, könnten Aktien, vor allem aus dem Tech-Sektor profitieren, da dann die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung schwinden würde. Bei einem Wert oberhalb der Prognose von 0,2% hätten Tech- und Growth-Aktien dagegen ein Problem. Neue Inflationssorgen könnten dann zinssensible Sektoren gen Süden schicken, da eine Zinserhöhung wahrscheinlicher wird.
Kern-PCE |
Interpretation |
Mögliche Marktreaktion |
< 0,1% |
Deutliche Inflationsentspannung |
Aktien stark positiv, vor allem Tech-Werte |
0,2% |
Im Rahmen der Erwartungen |
Kaum Marktreaktionen |
>0,3% |
Neue Inflationssorgen |
Aktien negativ, vor allem Tech-Werte |
0,4% und mehr |
Inflationsschock |
Deutlicher Renditeanstieg. Erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung |
US-BIP – Wohl keine Überraschung
Neben der PCE-Kernrate wird heute um 14:30 Uhr auch die zweite Schätzung des US-Bruttoinlandprodukts (BIP) veröffentlicht. Die Marktteilnehmer gehen von einem Plus von 1,5%, nach 2,1% im Juni aus. Nur wenn diese Zahl von den Schätzungen abweichen sollte, könnte es zu wesentlichen Marktbewegungen kommen.
Das Zusammenspiel zwischen der heutigen PCE-Kernrate und dem US-BIP ist besonders wichtig, weil beide Daten zusammen beantworten, ob die USA eher auf ein „Goldilocks“-Szenario, eine Überhitzung oder Stagflation zusteuern.
Vor allem für den Nasdaq könnte es heute ein spannender Tag sein. Vor allem eine mögliche Kombination aus hoher PCE-Kernrate und starkem BIP wäre äußerst ungünstig für den US-Technologieindex, da die Federal Reserve kaum Spielraum für eine lockere Geldpolitik hätte. Steigende Anleiherenditen sind bekanntlich Gift für Tech- und Growth-Aktien.
US-BIP auf Jahressicht in %
Morning Report
Starten Sie inspiriert: Tägliche Analysen und Tradingideen für den Handelstag.
Lernen Sie von Experten
Unsere Webinare geben Ihnen exklusive Trading-Insights – kompakt & praxisnah
Folgen Sie uns Online:
Optionen sind komplexe Finanzinstrumente und gehen mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 72 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Bei professionellen Kunden können Verluste die Einlagen übersteigen.
IG Europe GmbH ist ein Unternehmen mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland und eingetragen im Handelsregister Frankfurt unter der Nummer HRB 115624 mit Sitz am Westhafenplatz 1, 60327 Frankfurt, Deutschland. Die IG Europe GmbH (Registernummer 148759) ist von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und der Deutschen Bundesbank autorisiert und reguliert.
Die Informationen auf dieser Webseite richten sich nicht an Einwohner der Vereinigten Staaten, Belgiens oder eines bestimmten Landes außerhalb von Deutschland und sind nicht für die Weitergabe an oder die Nutzung durch eine Person in einem Land oder einer Gerichtsbarkeit bestimmt, in dem eine solche Weitergabe oder Nutzung gegen die lokalen Gesetze oder Vorschriften verstoßen würde.
CAC 40® ist eine eingetragene Marke der Euronext N.V. oder ihrer Tochtergesellschaften. Euronext N.V. oder ihre Tochtergesellschaften besitzen alle (geistigen) Eigentumsrechte in Bezug auf den Index. Das Produkt wird von der Euronext N.V. oder ihrer Tochtergesellschaften weder gefördert noch unterstützt, und sie sind in keiner Weise an dessen Emission oder Angebot beteiligt. Die Euronext N.V. und ihre Tochtergesellschaften schließen jegliche Haftung für Ungenauigkeiten in den Daten, auf denen der Index basiert, für Fehler, Irrtümer oder Auslassungen bei der Berechnung und/oder Verbreitung des Index oder für die Art und Weise, auf die die Haftung im Zusammenhang mit der Emission und dem Angebot des Index Anwendung findet, aus.
