RBS profit rise, as bank prepares for Brexit fallout

The lender posted a strong set of results in its third quarter, with the bank takes steps to prepare for economic uncertainty ahead of Brexit.

Royal Bank of Scotland (RBS) posted pre-tax profit of £961 million in its third quarter (Q3) 2018, up from £871 million in Q3 last year, with £2.8 billion for the year-to-date.

‘This is a good performance, set against a highly competitive market and an uncertain economic outlook,’ RBS CEO Ross McEwan said.

‘We are growing lending in our target markets and are in a strong position to support the economy.’

However, the lender’s Q3 net interest margin fell to 1.93% from 2.12% last year due to competitive pressure and a higher liquidity balance.

The metric measures the amount the bank is making in percentage terms in turning around the business costs it faces in borrowing money from the Bank of England (BoE), with the lender not benefiting as much as it would like from the 0.25% rate rise to 0.75% the BoE made earlier in the year.

The 1.93% figure was substantially lower than the 3.24% posted by rival Barclays (LON:BARC) earlier in the earnings season.

RBS braces for Brexit

Despite a posting strong profits, the lender saw its operating costs increase, with RBS setting aside a £100 million impairment charge to create a buffer for Brexit and other economic uncertainties.

Earlier this year, RBS announced that it would move around 150 employees to a new operation in the Netherlands to let the lender continue working with its customers in Europe post-Brexit. In its recent set of results that it had gained approval from Dutch authorities to establish its European headquarters in Amsterdam.

RBS also announced that it is allocating a further £200 million for payment protection insurance (PPI) claims, as well as a further £60 million impairment charge for its Irish business regarding a reduction of non-performing loans on its books.

‘We’re aware there is much more work to do and are fully focused on improving for our customers,’ McEwan added.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.