Stocks tread water as investors await data

Despite the S&P hitting a new intraday record, US stocks have largely moved sideways today, as market participants take a breather ahead of tomorrow’s delayed employment report.

By early afternoon in New York, the Dow and S&P were both flat, while the NASDAQ 100 had advanced 0.3%.

The S&P 500 once again posted a fresh record high earlier in the session, buoyed by comments from Chicago Fed President Charles Evans who, in an interview on CNBC, said that the Fed needs to see a couple of good labour reports and evidence of GDP growth before it can taper and ‘it’s probably going to take a few months to sort that out.’

He mentioned December as a possible candidate, but acknowledged that fiscal issues might prove to be an obstacle again in the New Year and that makes it difficult to be confident about tapering even by the end of the year. He even went as far as saying that the Fed could increase stimulus if they felt the need.

Existing US home sales eased off in September, dropping 1.9% as higher mortgage rates act to discourage buyers. The annualised rate of 5.29 million sales seen in September was in line with expectations though, so although the report suggests the market is beginning to cool off in the face of a number of headwinds, there was nothing in the data to spook the market.

Despite the signs that the Fed’s stimulus is going to continue, there is come caution amongst investors today, with important employment data released tomorrow, which has been delayed from the first Friday in the month because of the shutdown.

The US dollar has been fairly steady today, making small gains against the euro and sterling, and jumping close to half a percent against the yen.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.