Nasdaq 100 Analyse – Saisonale Schwäche im August und Fokus auf Jackson Hole

Wichtigste Punkte:

• Saisonale Schwäche im August: Historisch zeigt der Nasdaq 100 im August über 39 Jahre hinweg lediglich eine durchschnittliche Performance von +1,66 % mit einer Trefferquote von rund 55 %. Damit gehört der August zu den schwächeren Monaten für den Tech-Index.
• Jackson Hole im Blick: Ab Donnerstag rückt das Notenbankertreffen in Wyoming in den Fokus. Aussagen von Fed-Chef Powell könnten entscheidend für die Zinsfantasie bis zur Fed-Sitzung am 17. September sein.
• Charttechnische Ausgangslage: Kurzfristig bleibt der Nasdaq 100 in einem intakten Abwärtstrend gefangen, wichtige Unterstützungszonen liegen bei 23.600 und tiefer.

Saisonale Tendenz – August als Stolperstein

Ein Blick auf die saisonale Auswertung zeigt: Im Zeitraum 1. bis 31. August generierte der Nasdaq 100 im Schnitt nur +0,14 % Rendite pro Jahr, was im Vergleich zur Jahresperformance von rund +15 % schwach ausfällt. Mit einer Trefferquote von 55 % ist die Gewinnwahrscheinlichkeit nahezu ausgeglichen. Historisch betrachtet häufen sich gerade im Spätsommer volatilere Phasen, die für Rücksetzer genutzt werden können.

Nasdaq 100 - Saisonaler Verlauf seit 1986

Jackson Hole wirft seine Schatten voraus

• Frische Impulse für die Aktienmärkte könnten vom Notenbankertreffen in Jackson Hole kommen. Ich gehe davon aus, dass Fed-Chef Jerome Powell die Gelegenheit nutzen wird, den Markt auf den geldpolitischen Kurs vorzubereiten und Überraschungen zu vermeiden.
• Eine Leitzinssenkung im September dürfte Powell nicht ausschließen.
• Gleichzeitig wird er aber wohl keine Hoffnungen auf einen großen Zinsschritt von 0,5 % wecken.
• Laut Fed Watch Tool der CME Group rechnen aktuell rund 85 % der Marktteilnehmer mit einem Zinsschritt von 0,25 % bei der Fed-Sitzung am 17. September.

Damit könnte Powell die Erwartungen einhegen und den Markt zwischen Vorsicht und Zuversicht pendeln lassen – ein potenzieller Volatilitätstreiber für den Nasdaq 100.

Charttechnische Analyse – Nasdaq 100 unter Druck

Im Stundenchart zeigt sich seit dem 13. August ein klarer kurzfristiger Abwärtstrend. Der Nasdaq 100 notiert aktuell sowohl unterhalb der beiden wichtigen gleitenden Durchschnitte (21 und 55 Perioden) als auch unter dem Tagespivot bei 23.742 Punkten, was die bärische Ausgangslage zusätzlich unterstreicht.

Auf der Unterseite verläuft eine erste Unterstützungszone zwischen 23.709 und 23.609 Punkten. Sollte dieser Bereich keinen Halt bieten, dürfte insbesondere ein Bruch des 61,8 %-Retracements bei 23.651 Punkten weiteren Verkaufsdruck auslösen. In diesem Fall könnten die nächsten Abwärtsziele bei 23.560 bis 23.500 Punkten, anschließend im Bereich von 23.430 bis 23.400 Punkten sowie schließlich bei 23.300 Punkten ins Spiel kommen.

Auch der RSI deutet aktuell Schwäche an: Mit einem Wert knapp unter der wichtigen Marke von 48,5 signalisiert er zusätzliches Abwärtspotenzial. Erst eine nachhaltige Rückkehr über die 23.700 Punkte-Marke könnte den kurzfristigen Abwärtstrend entschärfen und Raum für eine technische Erholung eröffnen.

Nasdaq 100 - Stundenchart

Umsetzungsmöglichkeit mit Knock-Outs

Trader, die von einer Fortsetzung der Schwäche ausgehen, könnten Knock-Out-Shorts mit einem KO-Level oberhalb von 23.900 Punkten ins Auge fassen. Bullisch orientierte Anleger, die auf eine Stabilisierung und Erholung setzen, könnten hingegen Knock-Out-Longs mit einem KO-Level unterhalb von 23.300 Punkten wählen.

Hinweis: Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken. Frühere Wertentwicklungen oder Simulationen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Nasdaq 100 - Entwicklung der vergangenen fünf Jahre