DOW upside target still achievable

Price at time of writing – 14,936.

It is nearly a month since I wrote my last Dow update, with the index having fallen by just 127 points over that period of time. 

Despite this tame statistic, the Dow has managed to fall by a much greater 775 points since achieving an all-time high on 18 September. To keep this current pull-back in perspective, the 4.9% fall to date does not rate as anything unusual given the high standard deviation that has characterised the market over the past few years. There remains nothing on the Gann-chart to suggest the prevailing uptrend has been broken.

My short-duration chart of the Dow does bring up some secondary resistance at the recent highs however, and we must remain mindful of this. That resistance – anchored by the line representing a 50% rise from the October 2011 low – is something I have highlighted in earlier updates, and this band (defined as 15,589- 15,606) remains of nuisance value only. It is still my view that the major target centred on 16,175 will ultimately win the day.

There may be no sign of either the Democratic-led Senate or the Republican-led House blinking first in public, but there will be serious discussions taking place behind closed doors. A timely resolution to the debt negotiations would coincide with seasonal strength into the year-end, with plenty of time left for my upside target to be achieved by the New Year. 

Recommendation: stay long. Target 16,175. Stop-losses can be activated on weakness below 14,350.

Dow Jones chart


No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. The research does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it.

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.