US reaches deal to end tariffs on steel from Canada and Mexico

The Trump Administration ends tariffs on steel and aluminum from Canada and Mexico.

The US has reached a deal with Canada to end tariffs on Canadian steel and aluminum. A similar deal with Mexico to end tariffs on Mexican metals is also imminent. US President, Donald Trump, imposed a 25% tariff on metals from the North American nations in 2018.

Why did the US lift tariffs on Canadian and Mexican steel and aluminum?

Trump wants to end the tariffs to pave the way for the US Congress to ratify the US-Mexico-Canada Agreement (USMCA). The USMCA was reached between the three countries at a G20 summit in November 2018.

Trump touted the agreement as pivotal in replacing the North American Free Trade Agreement (NAFTA) the nations reached in the 1990s.

'I’m pleased to announce we’ve just reached an agreement with Canada and Mexico and we’ll be selling our product into those countries without the imposition of tariffs, or major tariffs. Big difference. That deal is going to be a fantastic deal for our country, and hopefully [the US] Congress will approve the USMCA quickly,’ said Trump.

The US Congress was reluctant to ratify the USMCA after Trump imposed the taxes on the imported metals. With this new trade deal, Congress may be more likely to approve the agreement.

Canadian Prime Minister, Justin Trudeau, also hailed the deal as a sign of progress for trade between the US and Canada.

‘This decision reflects what is known to be true by friends on both sides of the border: Canada has been America’s most steadfast ally for more than a hundred years, and our longstanding partnership and closely linked economies make us more competitive around the world and improve our combined security,’ said Trudeau.

What is the reaction to the US ending steel tariffs on Canada and Mexico?

The American Automotive Policy Council, which represents American carmakers like Ford, praised the decision to end the steel and aluminum tariffs. Ford lost $1 billion because of the raised taxes on imported metals. The council said in a statement that it hopes the deal will help US carmakers and consumers.

‘We are reviewing the agreement to better understand it, and we are hopeful that the agreement will effectively resolve the issue between the three trade partners. Together with the new USMCA trade agreement, an accord on steel and aluminum tariffs will help ensure that US automakers will continue to be globally competitive and support American jobs and the US economy,’ said the council.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Har du hittat din nästa trade?

Gå lång eller kort på över 16,000 marknader hos IG.

Handla CFDs på vår prisbelönta plattform med låga spreads på index, råvaror och mer.

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan komma att använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 68 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.