ASX 200 could break higher

Price at time of writing – 5381.

I wish to revisit Australia’s S&P/ASX 200 index today, following on from my recent update on 18 March.

That note readied investors to buy the index on a looming break above my former target at 5425. With a high of 5504 recorded last Thursday, that trigger has been activated, and a fresh buy recommendation is now in place.

The last update highlighted the resistance on the ASX 200 in a tight band defined as 5403-5425, but also noted the index was behaving with less intimidation this time around (unlike its two previous attempts, where aggressive pull-backs followed soon afterwards). Sideways trading around strong resistance levels is usually a precursor to a fresh breakout. My attached charts aim to provide readers with a better understanding of just where these resistance (and support) levels lie in the first place.

Although the ASX 200 has since come back to retest 5403-5425, the implications of last week’s initial breakout could be significant. It now allows me to project ahead into a new and higher trading range, with an ultimate target band as high as 6175-6276. It could also herald a change in fortune for the unloved and under-owned mining sector, which may impact upon other global indices too. 

Recommendation: buy. Target 6175. Stop-losses can be set to trigger on a fall beneath 5200.

ASX 200 chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial.