Anglo American FY figures due Friday

As chief executive officer Mark Cutifani has stated, 2013 was a year of change for the multinational mining company Anglo American.

When Mr Cutifani took over from Cynthia Carroll as CEO of Anglo American, the company faced some sizable headwinds. A top-to-bottom review of the firm was immediately carried out, followed by a change in management thinking. As always tends to be the case in these instances, cost-cutting measures have subsequently been introduced: from selling off the company’s corporate Gulfstream jet to restructuring mining labor forces.

The year 2013 saw demand from China cool as the general state of the economy stepped off the pace, with the Asian power house being one of the leading drivers for global demand weighing down returns.

With a number of Anglo American’s mining operations in emerging markets such as India and South Africa, there has also been an increased currency risk. Both countries’ central banks have seen their currency suffer to such an extent that they have felt forced into raising interest rates.

The bearish hanging-man from yesterday’s price action coincided with the 1560p resistance level, and with today’s decline we have managed to fill the gap from yesterday’s open. A break through this major resistance point would target 1662p, a price last seen in September, and could culminate in the completion of the double-bottom pattern (based of 1200p) with the neckline at 1662p. A convincing close above this could see a return to the 2000p mark over the medium/long term. Any further declines through 1500p will target the 1460/65 area, but the 200-daily moving average should lend additional support on a breach.

The share price has had a decline of 64% over the past three years.

Anglo American chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 79 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören.
Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar.
CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.