Straits Times Index pares losses amid China virus outbreak

The STI Index managed to edge back up on Wednesday (22 January), even as the Wuhan virus death toll continues to grow.

The Straits Times Index (STI), Singapore’s benchmark index, today reversed big losses that were made at the start of this week, as panic surrounding the China coronavirus began to subside.

The index was able to stop the bleeding slightly on Wednesday (22 January), rising 0.35% throughout the day to move back above 3,256.600 points.

Top blue-chip gainers of the day include: CapitaLand Limited, which pared losses by 1.56%; Singapore International Airlines with a 1.58% gain; Singapore Press Holdings recovering almost two percent in value; Singapore Telecommunications (SingTel) with a plus of 0.7%; and Oversea-Chinese Banking Corp (OCBC) on 0.72%

Chang Beer-manufacturer Thai Beverage, the Singapore Exchange's most active counter by far, recorded the biggest loss of the day as it tumbled a further 1.84% to finish Wednesday’s market.

Commercial real estate trust Mapletree Logistics Trust was also unable to recover, losing an extra 1.65% for the day.

Tumultuous Tuesday

However, this still pales in comparison to the two-month high of 3,281.03 that it managed to hit on Monday (20 January) morning.

On Tuesday, the benchmark crashed by nearly 50 points (1.4%), after Chinese authorities confirmed that the new virus, which originated in the city of Wuhan, can be spread through human contact.

Top losers on Tuesday included: Thai Beverage, which nosedived 4.12%, Yangzijiang Shipbuilding with losses of 3.51%, Wilmar International at 2.57%, City Development (2.29), Singapore Airlines descending two percent, and CapitaLand lowered by 1.79%.

Meanwhile, other blue-chips were also hit, albeit with less impact: SingTel, which dipped 0.91%, CapitaLand Mall Trust, which dropped 0.77%, United Overseas Bank with 0.64% less, OCBC traded down 0.45%, and DBS Group with a more manageable 0.30% loss.

Trade long or short on the Straits Times Index and major Singapore stocks with a free IG demo account today.

Outbreak had triggered risk-off mood

Apart from China – which has confirmed over 400 cases of the virus, other countries that have reported cases include Thailand, South Korea, Japan, Taiwan, and the US.

The outbreak had triggered a risk-off sentiment across most Asian markets, with the Hang Seng Index, Nikkei 225 Index, and Shanghai Composite Index plummeting 4.2%, 1.12%, and 2.84% respectively.

The outbreak “is developing into a major potential economic risk to the Asia-Pacific region,” said Executive Director and Asia-Pacific Chief Economist, IHS Markit, earlier in a report.

Concerns over the spread of the virus was the ‘predominant mover’ across the markets this week, said Linus Loo, head of research at Lim & Tan Securities. ‘Unfortunately, it's coming at a bad time, just ahead of the travel-heavy New Year week.’

Although the contagion is reminding some market observers of the 2003 SARS virus, Wells Fargo Investment Institute senior global market strategist Sameer Samana, said there’s no need to panic yet.

‘History tells us that most of these situations can be contained. What we would watch for is does it become a big enough issue that it actually starts to change consumer behavior?’ he told Bloomberg.

Take advantage of rising and falling index prices (such as the Straits Times Index) with a free IG demo account today.


Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH och IG Markets Ltd (båda är IG). Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.

Ta position på index

Handla på världens största index.

  • Handla marknadens lägsta spreadar på Wall Street
  • 1 punkts spread på FTSE 100 och Tyskland30
  • Ensam mäklare att kvotera dygnet runt

Realtidskurser på de mest populära marknaderna

  • Valuta
  • Aktier
  • Index
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
Sälja
Köpa
Uppdaterad
Förändring
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.

Håll dig uppdaterad med IGs morgonrapport

Med IGs morgonrapport som kommer till din mejl i god tid före börsöppning får du ta del av marknadskommentarer och analyser från vår marknadsanalytiker Erik Hansén.

Jag vill få information från IG eller andra företag inom IG Group om handelsförslag, deras produkter och tjänster via epost.

För mer information om hur vi kan komma att använda dina uppgifter hänvisar vi till dokumentet Sekretessmeddelande och Åtkomstpolicy och avsnittet om sekretess.

Detta kanske intresserar dig…

Vi har en transparent avgiftsstruktur. Läs mer om vilka avgifter du eventuellt får betala för din trading.

Ta reda på varför så många kunder väljer oss och vad som gör oss till världens största CFD-leverantör.

Håll dig uppdaterad om viktiga marknadshändelser med hjälp av vår ekonomiska kalender.

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 68 % av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos den här leverantören. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital. Förluster kan ske extremt snabbt. CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången.