Vodafone hits intermediate target

Price at time of writing – 228.9p.

My recent updates have focussed on where the breakout above decade-long resistance at 205p might eventually take the price of Vodafone shares.

While the chart clearly highlights an eventual target at 289p, I also identified an intermediate target in a tight band of resistance defined as 232-235p as a level at which to book trading profits. With the shares recording a 234.25p intraday high on 11 November, my trading target of 234p has now been fulfilled. As a result, my trading recommendation has reverted to neutral.

While longer-term investors should consider this intermediate resistance at 232-235p as nothing more than a nuisance, traders need devise a plan in which long positions may be re-established. In my view, the trigger for this will be a break above 235p, where the price will enter a new and higher trading band with parameters defined as 232-289p. We should note that there is no resistance of any substance between these two parameters, and any break above 235p will probably see the share price jump quite quickly. A takeover of Vodafone by AT&T, about which the press has speculated, would obviously provide such a catalyst. 

A period of sideways churn would now be a very positive development, setting the shares up for a breakout above 235p sometime in the new year. For CFD traders and spread bettors, you can activate a trigger limit on your account to buy on a break above 235p, enabling you to participate in such an outcome.

Recommendation: neutral short-term trading outlook. Longer-term investors should stay the course, with an eventual target of 289p.

Vodafone chart

Denna information har sammanställts av IG, ett handelsnamn för IG Markets Limited. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. 

Artiklar av våra analytiker