TSLA : L’action accentue sa chute après ses résultats trimestriels

Les résultats financiers de Tesla déçoivent face à une concurrence grandissante

L’action Tesla (TSLA) s'apprête à connaître une ouverture en nette baisse, avec une chute d'environ 8% prévue ce jeudi, faisant suite à la publication de résultats trimestriels décevants après la clôture des marchés mercredi. Le constructeur californien de véhicules électriques fait face à une faible demande et à une concurrence de plus en plus vive dans son secteur, ce qui s'est traduit par des volumes de vente et une marge brute inférieurs aux attentes pour le quatrième trimestre.

Pour ce trimestre, Tesla a rapporté une augmentation modeste de 3% de son chiffre d'affaires, atteignant 25,17 milliards de dollars, en deçà de l'estimation moyenne des analystes fixée à 25,62 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté s'est établi à 0,71$, contre une prévision de 0,74$. Un élément particulièrement préoccupant est la baisse de la marge brute du constructeur, qui est passée de 23,8% l'année précédente à 17,6% — un contraste notable par rapport aux 20% de marge brute réalisée par le constructeur historique Stellantis au deuxième trimestre de 2023.

Après une année 2023 où l'action a vu son prix doubler, Tesla se trouve maintenant confrontée à une réaction sévère des marchés en réponse à ces résultats inférieurs aux attentes. Cette sanction met en lumière la sensibilité des titres à croissance élevée face aux déceptions sur les performances financières. Sans amélioration significative des fondamentaux de l'entreprise, la tendance de fond de l'action Tesla pourrait rester orientée à la baisse, reflétant les inquiétudes des investisseurs quant à sa capacité à maintenir son avance et sa rentabilité dans un marché de plus en plus concurrentiel.

Graphique journalier du cours de l’action Tesla - niveaux clés

L’action Tesla revient tester un support clé à 195$

Du point de vue de l’analyse technique, la configuration de l’action Tesla est devenue à court terme baissière en début d’année à la suite de la sortie par le bas du biseau ascendant. Le titre revient désormais tester un support clé correspondant au creux d’octobre à environ 195$. Une clôture journalière sous ce seuil ouvrirait la voie à une continuation de la baisse et le prochain support majeur à surveiller serait le creux du printemps de l’année dernière à environ 160$.

Attention toutefois au risque élevé d’un rebond étant donné que le titre a déjà corrigé d’environ 20% depuis le début de l’année. En l’absence de clôture journalière sous 195$, le couple rendement/risque redevient techniquement en faveur des achats, malgré les décevants résultats financiers.

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