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Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 72% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 72% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi.

Qu’est-ce qu’une IPO et comment fonctionne-t-elle ?

Une introduction en bourse (Initial Public Offering ou IPO) permet aux traders de s'exposer pour la première fois aux actions d’une société. Découvrez quel est le processus d’une IPO et comment prendre position avec IG.

Pour toute question concernant l'ouverture d'un compte, contactez-nous au
01 70 98 18 18 du lundi au vendredi de 8h30 à 20h ou à info.fr@ig.com.

Contactez-nous au : 01 70 98 18 18

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Qu’est-ce qu’une introduction en bourse (IPO) ?

L'introduction en bourse (initial public offering ou IPO) est l'une des méthodes que les sociétés utilisent pour devenir publiques, c'est-à-dire que leur action est rendue disponible aux traders et investisseurs particuliers. La société décide alors du nombre d’actions qu’elle souhaite proposer à la vente et une banque d’investissement suggère le prix initial des actions en fonction de l’offre et de la demande estimées pour celles-ci.

Veuillez noter que le fait de négocier des actions d'IPO peut présenter plus de risques que de s'exposer à des actions établies en raison de l'imprévisibilité de l'entrée en bourse.

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Pourquoi les sociétés veulent-elles entrer en bourse ?

Les sociétés veulent entrer en bourse pour diverses raisons, selon leurs circonstances. La plupart d’entre elles cherchent à faire une levée de capitaux pour augmenter leurs fonds, payer leurs dettes, attirer et retenir des talents ou monétiser des actifs. Une société peut également vouloir entrer en bourse pour améliorer son image publique.

En quoi consiste le processus d’une IPO ?

Le processus d’une IPO débute lorsqu’une société décide qu’elle veut vendre ses actions au public par le biais d’une bourse. Tout d’abord, un audit, qui tient compte de tous les aspects financiers d'une société, doit être réalisé.

Si tout est en règle, la société doit alors préparer une déclaration d'enregistrement et la soumettre à la commission de la bourse choisie, telle que la Securities and Exchange Commission (SEC) aux États-Unis ou la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) en Allemagne.

La bourse sur laquelle la société souhaite être cotée étudie ensuite cette candidature, après quoi elle est acceptée – parfois soumise à certaines modifications – ou rejetée. Si elle est acceptée, la société fera appel à un souscripteur, généralement une banque, pour l'aider à décider du nombre d'actions à émettre et de leur prix.

Le souscripteur a la responsabilité de lancer le processus de constitution, en recherchant des investisseurs souhaitant s'inscrire à l'IPO (officialiser leur intérêt). Toutes les parties intéressées recevront un prospectus d'information sur les actions, la bourse sur laquelle elles seront cotées et leur prix initial potentiel.

L'IPO est la première occasion pour les investisseurs non privés d'acheter les actions de la société sur ce qu'on appelle le marché primaire - une transaction entre le détenteur original (la société) et un investisseur.

Qui définit le prix d’une IPO ?

Les banques d’investissement définissent le prix d’une IPO. La société choisit le nombre d’actions qu’elle souhaite vendre au public et la banque d’investissement nommée réalise une valorisation de la société. Lorsque cela est fait, le prix initial de l’action est publié et le public peut commencer à négocier ces actions au moment de l’entrée en bourse.

Avantages et inconvénients des IPO

Avantages des IPO

Une IPO réussie peut lever un montant considérable de capitaux. En effet, le fait qu'une société soit cotée en bourse peut l'aider à accroître son exposition et son image publique, lui permettant par la suite d'augmenter ses ventes et ses profits. Les IPO représentent également un avantage pour les investisseurs. En effet, il est plus facile d’acheter des actions cotées en bourse que des actions privées.

Inconvénients des IPO

Les sociétés cotées en bourse sont soumises aux règles et réglementations d'une entité gouvernementale. L’une de ces règles les oblige à divulguer leurs données financières, notamment les informations comptables, les impôts et les bénéfices. Les IPO peuvent également engendrer des coûts importants et ainsi obliger la société à lever davantage de fonds si ses actions réalisent une mauvaise performance.

Le fait de négocier des actions d'IPO peut présenter plus de risques que de s'exposer à des actions établies en raison de l'imprévisibilité de l'entrée en bourse.

Comment négocier une IPO ?

Chez IG, vous pourrez trader une IPO le jour de la cotation en plaçant un ordre dès que l'action commence à être négociée en bourse.

Vous pouvez commencer à négocier les actions dès la fin de l'IPO, moment auquel elles sont cotées en bourse (le marché secondaire). Avec nous, vous pouvez vous positionner à la hausse (être long) ou à la baisse (être court) sur le cours des actions en utilisant des
contrats pour la différence (CFD). Ils vous permettent de vous exposer aux cours de l'action d'une société sans en devenir propriétaire.

Les CFD ont un effet de levier, ce qui signifie que vous pourrez bénéficier d'une exposition accrue au marché en effectuant un faible dépôt plutôt que de payer la valeur totale de votre position. Cependant, vos gains et vos pertes seront calculés à partir de la taille totale de votre position et peuvent être nettement supérieurs à votre dépôt. En ce sens, le trading d'IPO est généralement plus risqué que l'acquisition directe d'actions.

Quelles sont les performances des sociétés après leur IPO ?

Les performances des sociétés après leur IPO ne sont jamais parfaitement prévisibles. En effet, les conditions de marché dépendent d'une multitude de variables. En outre, le cours des actions étant déterminé par l'offre et la demande, le sentiment des investisseurs joue un rôle essentiel.

IPO les plus importantes en Allemagne en 2021.

Les variations des cours ci-dessus sont calculés selon les premiers cours des actions après l'émission et les taux finaux du XETRA le 30 novembre 20211.

Quelle est l'ampleur d'une IPO ?

Les IPO très attendues peuvent susciter beaucoup d'intérêt et, par conséquent, permettre de lever des capitaux importants. Les dix premières IPO européennes en 2021 ont toutes dépassé la barre du milliard d'euros et ont permis de lever plus de 20 milliards d'euros au total.

IPO européennes les plus importantes de 2021 et leur valorisation.

FAQs

Combien de temps dure une IPO ?

Le temps que prend une IPO peut varier selon la qualité de sa gestion et de sa coordination. La première étape pour l'entrée en bourse consiste à réaliser un audit financier de la société. Cette étape peut-être la plus longue, notamment lorsque les comptes de la société ne sont pas conformes.

Pour éviter les délais d'une IPO traditionnelle, de plus en plus de sociétés se tournent vers d'autres méthodes d'introduction en bourse beaucoup plus rapides, comme les SPAC.

Comment puis-je trouver des actions récemment cotées ?

Pour trouver des actions récemment cotées, vous pouvez consulter notre page dédiée aux IPO à venir, qui contient des informations sur les IPO les plus attendues.

Combien coûte une IPO ?

Le coût d’une IPO pour une société dépendra des exigences d’enregistrement de la bourse sur laquelle elle souhaite être cotée. Des frais de souscription et des coûts d'offre peuvent également être encourus, ainsi que des frais comptables et juridiques. Les sociétés plus importantes peuvent être soumises à des coûts supplémentaires lors de leur préparation pour l’entrée en bourse.

Comment est calculé le prix d’une IPO ?

Le prix d’une IPO est calculé par une banque d’investissement. La société choisit tout d’abord le nombre d’actions qu’elle souhaite vendre au public. La banque d’investissement nommée réalise alors une valorisation rigoureuse de la société. Lorsque cela est fait, le prix initial de l’action est publié et le public peut commencer à négocier ces actions au moment de l’entrée en bourse.

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1 Source : Statista.com