Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 75% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 75% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Les clients professionnels peuvent perdre plus que leur capital investi.
Une forte volatilité augmente le risque de perte soudaine, importante ou rapide.
Pour accorder la priorité aux services fournis à nos clients existants, IG ne permet pas actuellement d'ouvrir de nouvelles positions sur les actions US, GameStop et AMC Entertainment.

Que sont les options et comment les trader ?

Découvrez les fondamentaux du trading sur options : que sont-elles, quels sont les marchés disponibles, qu'est-ce qui fait varier le cours des options et comment débuter. Choisissez parmi une gamme d'échéances et négociez sur de nombreux marchés en tradant les options avec IG.

Contactez-nous au 01 70 98 18 18 ou par email à l'adresse info.fr@ig.com pour toute question concernant l'ouverture d'un compte. Nous nous tenons à votre disposition du lundi au vendredi de 8h30 à 20h.

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Que sont les options ?

Les options financières vous permettent de trader sur la valeur future d’un marché, en vous donnant le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un instrument financier à un prix déterminé à ou avant une date prédéfinie. Les options les plus communes sont souvent appelées « option vanilles » car elles ne disposent pas de caractéristiques supplémentaires.

L'essentiel du trading sur options

Vous trouverez ci-dessous les principaux types d'options, leurs caractéristiques et différentes utilisations.

  1. Les options call
  2. Les options put
  3. L'effet de levier
  4. Le hedging (ou couverture)

Que sont les options call ?

Les options call, ou options d'achat, vous donnent le droit, mais non l’obligation, d'acheter un actif sous-jacent à un prix déterminé, appelé prix d'exercice, à ou avant une date prédéfinie. Plus le cours du marché augmente, plus votre gain sera élevé.

Vous pouvez également vendre les options call. En tant que vendeur d'une option call, vous aurez l'obligation de vendre le marché sous jacent au prix d'exercice si l'option est exercée par l'acheteur à la date d'expiration.

Que sont les options put ?

Acheter une option put vous donne le droit, mais non l'obligation, de vendre un actif sous-jacent au prix d'exercice à ou avant une date prédéfinie. Plus la valeur du marché diminue, plus votre gain sera élevé.

Vous pouvez également vendre les options put. En tant que vendeur d'une option put, vous aurez l'obligation d'acheter le marché sous-jacent au prix d'exercice si l'acheteur exerce l'option à la date d'expiration.

Avec IG, les options vanilles sont réglées au comptant à la clôture. Vous n'aurez jamais à livrer ou à prendre livraison de l'actif sous-jacent.

Qu'est-ce que l'effet de levier dans le cadre du trading sur options ?

Les options sont des produits à effet de levier. Comme les CFD, elles vous permettent de vous positionner sur les marchés, à la hausse comme à la baisse, sans jamais avoir à détenir l'actif sous-jacent. Cela signifie que vos gains peuvent être amplifiés, comme vos pertes, si vous vendez des options.

Pour les investisseurs qui recherchent un effet de levier important, les options constituent un produit financier de choix. En choisissant le prix d'exercice et la taille de votre position vous disposez d'un meilleur contrôle sur votre effet de levier que lorsque vous négociez les marchés au comptant.

Lorsque vous achetez des options call ou put, votre risque est toujours limité au montant de la prime versée à l'ouverture de votre position. Cependant, il est important de souligner que lorsque vous vendez des options call ou put, votre risque est potentiellement illimité.

Comment couvrir mes positions existantes avec les options ?

Couvrir son portefeuille avec les options permet au trader de limiter les pertes potentielles qui pourraient résulter de ses positions existantes.

Supposons que vous déteniez des actions d'une compagnie mais que vous craignez que leur cours ne chute dans un avenir proche. Vous pourriez acheter une option put sur cette action avec un prix d'exercice proche du cours actuel du marché. Si, à la date d'expiration, le cours de l'action est inférieure au prix d'exercice, vos pertes seront limitées par les gains issus de l'option. Si le cours de l'action augmente, alors vous n'aurez perdu que le coût d'achat de l'option.

Comprendre la terminologie courante des options

Dans le cadre du trading sur options, les traders utilisent un vocabulaire spécifique. Voici les termes clés à retenir :

  • Signataires et détenteurs : l'acheteur d'une option est connu sous le nom de détenteur, et le vendeur sous le nom de signataire. Dans le cas d'une option call, le détenteur a le droit d'acheter le marché sous-jacent au signataire. Dans le cas d'une option put, le détenteur a le droit de vendre le marché sous-jacent au signataire.
  • Prime : correspond au montant payé par le détenteur au signataire pour l'option.
  • Prix d'exercice : le prix auquel le détenteur peut acheter (option call) ou vendre (option put) le marché sous-jacent.
  • Date d'expiration : la date à laquelle le contrat d'option expire.
  • In the money : lorsque le cours du marché sous-jacent est supérieur au prix d'exercice (pour une option call) ou inférieur au prix d'exercice (pour une option put), l'option est dite « dans la monnaie ». Cela signifie que si le détenteur exerçait son option il négocierait l'actif à un prix plus avantageux que le cours actuel du marché.
  • Out of money : lorsque le cours du marché sous-jacent est inférieur au prix d'exercice de l'option (pour une option call) ou supérieur au prix d'exercice (pour une option put), on dit de l'option qu'elle est « hors la monnaie ». Si l'option est hors la monnaie à la date d'expiration, l'exercer entraîne des pertes.
  • At the money : lorsque le cours du marché sous-jacent est égal au prix d'exercice, ou très proche de celui-ci, l'option est dite « à la monnaie ».

Identifier ce qui influence le cours d'une option

Il existe trois principaux facteurs impactant la prime, ou couverture, que vous payez lorsque vous tradez les options. Tous ces facteurs fonctionnent selon un même principe : plus il est probable que le cours du marché sous-jacent soit supérieur (option call) ou inférieur (option put) au prix d'exercice à la date d'expiration plus sa valeur sera élevée.

Le niveau du marché sous-jacent

Plus le prix d'exercice d'une option call est inférieur au cours du sous-jacent , ou supérieur au cours du sous-jacent dans le cadre d'une option put, plus la prime est susceptible d'être élevée car la probabilité d'expirer dans la monnaie est plus grande.

Le temps restant avant l'expiration

Plus le délai restant avant l'expiration de l'option est long, plus le cours du marché sous-jacent a de temps afin de passer le prix d'exercice. Ainsi, une option hors la monnaie aura tendance à perdre de la valeur à l'approche de sa date d'expiration puisque la probabilité que celle-ci expire dans la monnaie est moindre.

La volatilité du marché sous-jacent

Plus le marché sous-jacent d’une option est volatil, plus celle-ci est susceptible d’atteindre le prix d’exercice. De ce fait, une volatilité accrue tend à augmenter la prime de l'option.

Que sont les « Grecs » ?

Les « Grecs » représentent les risques associés au trading sur options. Comprendre leur fonctionnement peut vous permettre de calculer les risques associés à chaque variable impactant le prix de l'option.

  • Delta
    Delta mesure la sensibilité du prix de l'option au mouvement de cours du marché sous-jacent. En supposant que toutes les autres variables restent inchangées, vous pouvez utiliser delta afin de déterminer l'impact qu'un mouvement de marché aura sur la valeur de votre option.
  • Gamma
    Gamma est un indicateur de sensibilité associé au delta. Il permet de mesurer les variations du delta en fonction des variations du sous-jacent.
  • Theta
    Thêta mesure la sensibilité du prix de l'option par rapport au temps. Un thêta élevé indique que l'option est proche de sa date d'expiration ; plus l'option est proche de sa date d'expiration plus sa dépréciation sera rapide.
  • Vega
    Le vega d'une option mesure sa sensibilité à la volatilité du marché sous-jacent, ou de combien la valeur de l'option évoluera pour chaque 1% de variation de la volatilité.
  • Rho
    Rho mesure la sensibilité du prix de l'option à la variation des taux d'intérêt. Si la variation des taux d'intérêt fait augmenter le prix de l'option, alors rho est positif. Si, au contraire, cette variation fait chuter le prix de l'option alors rho est négatif.

Choisissez une stratégie de trading sur options

La stratégie la plus simple en matière de trading d'option consiste à acheter une option call ou put en fonction de si vous pensez que les marchés vont grimper ou chuter. C'est ce qu'on appelle un call ou put « long ». Cependant, vous pouvez également tirer parti de nombreuses autres stratégies afin d'obtenir des résultats différents lorsque vous tradez les options.

  • Couvrir les positions existantes
    Si vous détenez un actif et souhaitez vous couvrir contre les potentiels baisses de cours, vous pourriez acheter une option put sur ce même actif. C'est ce qu'on appelle un put marié : si le cours de l'actif chute, vous réaliseriez un gain grâce au put qui limiterait ainsi vos pertes.

  • La vente d'options call
    Un call couvert est la position la plus simple en matière de call. Vous vendez une option call sur un actif que vous détenez actuellement. Si le prix de l'actif n'excède pas le prix d'exercice de l'option que vous avez vendue, vous conservez la couverture comme gain. Cette stratégie est souvent utilisée afin de générer des gains lorsque vous pensez que le cours d'un actif que vous détenez va stagner.

    La vente d'une option d'achat à découvert lorsque vous ne détenez pas l'actif sous-jacent correspondant est appelée « unconvered » ou « call à nu ». Il s'agit d'une stratégie risquée car vous pourriez avoir à payer le coût total de l'actifs.

  • Les spreads Les spreads correspondent à lorsque vous achetez et vendez des options simultanément. Lorsque vous trader un call spread, vous achetez une option call tout en vendant une autre avec un prix d'exercice plus élevé. Votre gain maximum correspond alors à la différence entre les prix d'exercice de chaque option.

  • Les straddles

    Lorsque vous vous positionnez sur un straddle, vous achetez ou vendez une option call et une option put simultanément sur un même marché et avec le même prix d'exercice. Cela vous permet de réaliser un gain que le marché chute ou grimpe. Cela constitue donc une bonne stratégie lorsque vous anticipez une certaine volatilité mais ne savez pas quelle direction les marchés vont prendre.

    Votre seuil de rentabilité correspond alors au prix d'exercice, plus ou moins le montant des deux primes d'un côté ou de l'autre du prix d'exercice. Votre risque maximum correspond toujours au prix payé pour ouvrir les positions.

    Le seuil de rentabilité s'applique uniquement à condition de laisser l'option expirer.

  • Strangles
    Le fonctionnement d'un strangle est très similaire à celui du straddle ci-dessus. Cependant, vous achetez des options call et put à des prix d'exercice différents. Cela signifie que vous payez généralement moins de frais à l'ouverture des positions, mais un mouvement de cours plus important sera nécessaire afin de réaliser un gain. Cette méthode est également limitée en risque.

Dans les exemples ci-dessus, si vous clôturez votre position avant la date d'expiration, le cours de clôture est impacté par un ensemble de facteurs, dont le délai avant l'expiration, la volatilité du marché et le cours du marché sous-jacent.

Vous pouvez en apprendre davantage sur les stratégies de trading sur options dans notre rubrique « stratégies de trading ».

Choisir un marché sur lequel trader les options

Avec nous, vous pouvez trader les options sur une vaste gamme de valeurs.

  • Le Forex, incluant des paires majeures comme l'EUR/USD, le GBP/USD, l'USD/CHF et l'EUR/GBP
  • Les actions, y compris les titres du FTSE® 100 et une sélection des principales actions américaines
  • Les indices boursiers comme le FTSE 100 et Wall Street
  • Les matières premières telles que les métaux et les énergies

Déterminer la durée pendant laquelle le marché est susceptible d'évoluer

En fonction de votre stratégi et de vos objectifs, vous pouvez choisir entre options journalières, hebdomadaire ou mensuelles.

Vous utiliserez les options journalières et hebdomadaires si vous souhaitez prendre position rapidement sur les marchés mais en bénéficiant d'un meilleur contrôle sur votre effet de levier que via d'autres produits financiers, comme les CFD sur les marchés au comptant.

Si vous souhaitez vous positionner sur des mouvements de marché à long terme, les options mensuelles et trimestrielles vous permettent de prendre positions jusqu'à trois trimestre avant l'expiration. En plus de cela, vous connaissez toujours votre risque à l'avance et payez généralement des frais de financement plus réduits.

En savoir plus sur le trading d'options journalières, hebdomadaires, mensuelles et trimestrielles.

Déterminer si vous souhaitez acheter ou vendre et placer votre ordre

Une fois que vous connaissez la durée de l'option adaptée à votre stratégie, vous devez déterminer si vous souhaitez acheter ou vendre une option call ou put sur le marché qui vous intéresse. le type d'option que vous trader, et le fait d'acheter ou de vendre dépendra de si vous souhaitez vous positionner à la hausse ou à la baisse. Notez que l'achat d'option est toujours limité en risque alors que la vente d'option présente un risque illimité.

Une fois que vous avez décidé d'être long ou court, vous pouvez choisir le prix d'exercice et la prime (ou couverture) qui vous conviennent et placer votre ordre.

Surveiller votre position

Une fois votre ordre placé, vous devez garder un œil sur les mouvements de marché ainsi que gains et pertes potentiels.

Si votre option est dans la monnaie vous pourriez la clôturer avant la date d'expiration afin de maximiser vos gain. Si votre option est hors la monnaie vous pouvez patienter jusqu'à la date d'expiration et, si votre position demeure perdante, vous ne perdrez que le montant payé à l'ouverture de celle-ci.

Comment trader les options

Il existe deux façons principales d'acheter ou de vendre des options

  1. Trader les options auprès d'un courtier traditionnel
    Comme les actions, les options cotées sont négociées sur des places boursières. Il convient de remplir certains critères afin de pouvoir acheter ou vendre des options directement sur les marchés boursiers. Ainsi, la plupart des traders particuliers ont recours à un courtier. Dans ce cas, vous négocierez sur la plateforme de ce dernier et paierez une commission, généralement facturée à chaque ordre. Le courtier exécutera alors les ordres sur les marché en votre nom.
  2. Trader les options auprès d'un courtier CFD
    Les options vanilles sont des contrats qui fonctionnent exactement comme les options décrites sur cette page ; elles vous donnent le droit d'acheter ou de vendre un actif à un certain prix et à une date donnée. Lorsque vous négociez auprès d'un courtier CFD, vos gains et vos pertes sont similaires à la différence que vous ne paierez pas de commission à l'ouverture.

    Vous devez ouvrir un compte auprès d'un courtier CFD, comme IG, afin de pouvoir trader les options vanilles. En savoir plus sur les options vanilles.

* La réglementation fiscale est sujette à modification et dépend de circonstances individuelles. Cette réglementation peut varier selon la juridiction dans laquelle vous résidez.

FAQ

Le trading sur options signifie acheter ou vendre des options, des contrats financiers qui vous donnent le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent lorsque son prix évolue au delà d'un certain seuil dans un délai prédéterminé.

Oui. Lorsque vous achetez une option vous pouvez réaliser un gain si le cours de l'actif évolue au-delà du prix d'exercice (au-dessus pour une option call, en-dessous pour une option put) avant la date d'expiration et d'un montant supérieur au montant de la prime payée à l'ouverture de la position. Votre risque maximum correspond à la prime que vous payez à l’ouverture.

Lorsque vous vendez une option vous réaliserez un gain si le cours du marché sous-jacent n'atteint pas le prix d'exercice avant la date d'expiration de l'option ; vous recevez en effet une prime versée par l'acheteur à l'ouverture de la position. Cependant votre risque maximum est potentiellement illimité si le marché évolue en faveur de l'acheteur.

Oui, vous pouvez trader les options sur les actions. Plutôt que d'être propriétaire de l'action, vous avez alors le droit de l'acheter ou de la vendre à prix convenu et une date précise.

Oui, il existe différentes stratégies de trading qui impliquent d'acheter simultanément une option put et une option call sur un même marché. Il s'agit notamment des straddles, strangles et spreads. Retrouvez nos articles stratégies de trading ici.

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Pour aller plus loin

La volatilité peut survenir à tout moment. N'attendez pas la séance principale.

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