Nasdaq 100 : Wall Street pourrait tenter un rebond depuis son support à 11 000 points

Wall Street revient sur des niveaux de support clé à court terme

La Bourse de New York a fini en forte baisse jeudi, plombée par la perte excessive d'Apple (-4,9 %) à la suite de la rétrogradation de Bank of America, qui est passée d'une recommandation d'achat à neutre, en raison des inquiétudes liées aux révisions négatives des estimations de bénéfices.

Wall Street a également été confronté à des inquiétudes après que la présidente de la Fed de Cleveland a déclaré que la Réserve fédérale n'était pas encore en territoire restrictif avec son taux directeur, que la Première ministre britannique a défendu son plan de réduction d'impôts et que Poutine s’apprête à annoncer l'annexion de quatre territoires ukrainiens.

Les marchés ont également dû digérer les inscriptions hebdomadaires à l’allocation chômage qui sont tombées à son plus bas niveau (193 000) depuis début mai, donnant à la Fed une raison pour maintenir une ligne agressive avec ses hausses de taux.

Les principaux indices américains reviennent ainsi tester des niveaux de support clé à 11 000 pour le Nasdaq, 3 650 points pour le S&P 500 et 1 650 points pour le Russell 2000.

Graphique journalier du cours du Nasdaq 100 - niveaux clés

Le Nasdaq 100 pourrait amorcer un rebond mais l’inflation PCE sera décisive

Le marché pourrait toutefois amorcer un rebond à court terme pour des raisons techniques. Le marché semble survendu à court terme et le sentiment particulièrement bearish. En effet, le pourcentage de composantes du S&P 500 en dessous de sa moyenne mobile à 20, 50 ou 200 semaines est inférieur à 20%, ce qui est une lecture extrêmement faible et qui précédait le plus souvent un rebond des marchés en « bear market ». Quant au sentiment, l’écart entre les investisseurs individuels bullish et bearish a atteint son plus bas niveau depuis 2009, ce qui est là aussi un signal d’excès à court terme.

Bien qu’un rebond soit envisageable à court terme, nous n’observons pas encore de signaux haussiers du prix. La publication de l’inflation PCE core cet après-midi pourrait aider si elle ressortait inférieure aux attentes, car cela renforcerait le scénario d’un « soft-landing ».

A l’inverse, une inflation supérieure aux attentes devrait raviver la pression sur les marchés, ce qui pourrait contraindre les indices d’enfoncer leur plus bas de la semaine.

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