管理風險

對待風險的態度

倘若您不仔細思考對待風險的方法,就無法構思出明智的交易策略。畢竟,即使是相對安全的投資,亦可能存在一定程度的風險,正如市場走勢對您不利時,您就可能會虧錢一樣。

風險觀念因人而異。同樣一項投資,在某些人眼中可能是令人振奮的機會,而在另一些人眼中則可能危機四伏,壓力重重。重要的是,您能安心承受自己所承擔的風險。

透過採取一些直截了當的措施控制投資持倉,您應能更從容地以健康及現實的態度對待風險。

以下是您可以運用的一些主要方法: 

 

投資多元化

您可以將資金投入到各種不同的投資中,來降低風險。換言之,不要將所有雞蛋放在同一個籃子裡。 保持多元化的投資組合有兩大好處:

降低個別投資虧損的影響
倘若您將所有資金投入到一家公司的股票中,則萬一這家公司破產,您就會損失大部分或全部本金。而若然您購買多家不同公司的股票,則您在其中一家公司的投資虧損不會對您的整體投資造成毀滅性的影響。

然而,即使將資金分散投資於不同的股票,亦不能完全保證安全。您的盈利或虧損仍然取決於經濟因素,正是這些因素影響您投資股票的整個股市。這就促使我們……

分散投資
這是投資組合取得平衡的關鍵,即所謂的資產配置。資產配置是指將資金分散到各類資產的方法,例如,您持有多少股票、債券、房地產以及任何其他投資。

這些資產類別的走勢往往互不相關,甚至可能相反,具體由彼此之間的經濟關係決定。

您亦可以在同一資產類別中進行多元化投資,例如投資於不同國家的市場,或經營不同行業的公司。

風險選擇

倘若交易有可能帶來豐厚收益,則您可能會選擇承受略高的風險。例如,若然您的技術分析顯示一項波動性資產可能會立刻攀升,則您可能會決定買空該項資產。如需了解更多有關此方面的資訊,請瀏覽我們的 技術分析版面。

當然,沒有人能保證相同的形態會一直延續,但是,將圖表分析與自身風險偏好評估結合,您將能清楚地決定哪些風險交易值得參與,哪些不值得。

使用止蝕

止蝕盤可以幫助您限制潛在的虧損,您僅需設定一個止蝕價位,如走勢對您不利,交易便會在價格下跌到該水平時平倉。如需了解更多資訊,請瀏覽 訂單版面。 

 

評估風險回報比率

您應該將投資的預期回報與您為獲取這些回報而承擔的風險額加以比較。

風險回報比率是指您願意承受風險的資金數額與潛在回報相比得出的比率。

倘若風險是200英鎊,回報是400英鎊,則風險回報比率是1:2。

如需了解計算詳情,請看我們以下的例子。

示例 – 花旗集團股票的風險回報對比

  1. 假設您以每股27美元買入200股花旗集團股票(總共投資5,400美元)。您將止蝕價位設為25美元(即投資價值跌至5,000美元時),以確保損失不會超過400美元。
  2. 根據您的圖表分析,您預期價格在未來幾個月會達到31美元。
  3. 在這個例子中,您希望在平倉時獲得每股4美元(總共800美元)的回報,並願意為此承擔每股2美元(總共400美元)的風險。
  4. 您願意承受兩倍於預期回報的風險金額時,就可以說您的風險回報比率是2:1。
  5. 您通常需要經過一些反覆的試驗,才能找到最適合您的風險回報比率。如需了解更多有關評估風險回報比率的資訊,請瀏覽 制定交易計劃版面。
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避免情緒化交易

作出重要的投資決定時,您必須區分清楚這是理性的還是感性的決定。憑直覺判斷一隻股票的漲跌是毫無意義的,除非有可靠的公司分析作後盾。

如需了解更多有關影響交易的心理以及可以避免的錯誤,請瀏覽 常見錯誤版面。

要做到恪守既定的投資策略,堅定不移地付諸實施,不讓自己受壓力或一時衝動引起的情緒反應所左右,這需要自律。懂得何時止賺止蝕是基本質素,尤其是在市場波動的時候。

制定一套井井有條的計劃能幫助您認清目標,界定策略,從而幫助您管理風險。如需了解更多詳情,請參閱 制定交易計劃版面。