管理風險

何謂風險?

在金融領域,風險是指您所選擇的投資未能實現您所期望的結果的可能性。這可能會導致回報低於預期,亦可能會導致損失全部或部分投資本金,而在某些情況下,損失甚至可能超過投資本金。

市場風險

市場風險是指您的投資組合始終面臨因市場風險因素波動而蒙受損失的可能性。這些因素是市場的組成部分,常常會發生波動並對價格造成顯著壓力。通常,主要的市場風險因素包括:

  • 股價
  • 利率
  • 匯率
  • 商品價格

這四項因素都是主要的風險因素,會對市場造成最大壓力。市場風險亦稱波動性。

流動性風險

流動性風險源自您無法在不影響資產價格的情況下交易資產的可能性。

這一風險通常在新興的或交投量低的市場更為突出,它分為兩種類型:

資產流動性

這是指資產被交易的能力。例如,倘若沒有人想購買,持有人就無法出售其資產,或者不得不以相對不利的價格出售。

倘若存在大量活躍的交易者,則通常會形成較好的流動性,因為市場上可能有願意交易的買方及賣方。市場流動性越高,資產的買賣就越容易進行。

資產流動性是市場風險的重要組成部分。

資金流動性

這是指您在有需要時盡快履行財務義務的能力。換言之,資金流動性風險是指在某一段時期內,一方(例如銀行)沒有資金可以用來立刻清償其債務的可能性。

資金流動性往往涉及資產交投量大的市場,或資產本身價值很高的市場(例如房地產或住宅市場)。

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