商品

商品簡介

商品是可以加工及出售的自然資源。在金融市場中被跟蹤的商品包括農產品、金屬、能源及礦產等。

商品術語

商品可以按照其共有的類似特性加以分類。以下是一些用於商品分類的通用術語:

軟商品

它們通常是作物,而非礦物或萃取物。軟商品往往具有很強的短期波動性,因為它們易於腐壞變質,導致價格突然急劇變化。生產商往往倚重軟商品市場,因為他們通常熱切希望鎖定其產品的價格。同時,這些商品的自然生長週期亦造成了價格的季節性波動。

實例包括:玉米、小麥、稻米、可可豆、糖、橙汁、牛
 

硬商品

它們通常是地下開採的礦物,或者是從其他自然資源中萃取的物質。初始商品亦可以被提煉成為其他產品,例如石油被提煉成為汽油。

一些農產品,例如棉花,亦被視為硬商品,因為它們不會快速腐壞,而且它們屬工業原料而非糧食。硬商品比軟商品易於處理,並且更易於融入工業流程。這令它們成為受投資者歡迎的選擇;例如,每年石油期貨的交易價值就以數萬億美元計。

實例包括:石油、天然氣、棉花、鋁、銅、銀、黃金、鉛。

新興商品

它們是一些投資者預計未來數年裡會推動市場蓬勃發展的商品,但是當前它們尚未作為商品期貨供交易。交易這些產品的唯一方式是透過購買在這些領域經營的公司的股票。

實例包括:水及水權、乙醇。

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商品投機

大宗商品的交易往往數量龐大,對大多數交易者而言,處理實物並不現實。特別是商品具有波動本質,因此,商品經常被用於價格投機。

商品在商品市場上進行交易,而商品市場則由眾多國際商品交易所組成。商品市場與股票市場的情況相反,商品市場的所有交易物都會到期,這是因為商品終將需要被交收予最終的所有者。

商品期貨

期貨合約,例如透過IG提供的差價合約,具有一些對於買賣雙方都有吸引力的優點。

 

槓桿比率

期貨採用保證金交易方式,這意味著投資者僅須動用相當於該筆交易總值的小部分比例的資金就能交易。

流動性

因為通常有投機者願意擔當既定交易的對手方,所以期貨合約一般都具有相當的流動性。然而,這一點確會因交易的商品類別而異。

佣金成本

買賣一手期貨合約的手續費一般低於買賣相應基礎商品的手續費。

可以沽空

您可以賣出期貨合約,就像買入期貨合約般容易,因此無論價格向哪個方向運行,您都有可能獲利。

 

誰買賣商品?

買賣商品的交易者一般有四類。

對沖者:投資者經常買賣商品藉以幫助管理風險。在平衡型投資組合中,商品針對其他證券的下跌走勢提供對沖,因為商品的走勢往往與某些股票及債券的走勢相反或者無關。

投機者:對特定商品持有特定看法的投資者願意為獲利而承擔相應的風險。

農作物生產商:種植並收穫商品的人可能希望為其商品訂立期貨合約,以便抵銷未來價格變動的風險。

經紀人:他們是代表客戶執行商品合約買賣指令的公司或個人。

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