何為槓桿?

槓桿可讓您在交易的市場上獲得更大的風險敞口。槓桿產品,比如差價合約,可以放大您的潛在利潤——但同時也可能放大潛在的損失。

槓桿是差價合約交易的主要特性,也是可供交易者利用的強大工具。您可以使用槓桿來利用相對較小的價格變動獲利,“撬動”您的投資組合以獲得更大的敞口,或者讓您的資本發揮更大作用。以下是有關如何充分利用槓桿的指南,包括槓桿如何運作、何時使用以及如何控制風險。

槓桿如何運作?

槓桿使用押金(也稱為保證金)為您提供對基礎資產的更高的敞口。從本質上說,您支付全部交易價值的一小部分,而您的提供商則借給您其餘的部分。

您的總敞口與保證金之比被稱為 槓桿比率

例如,假如您想要以 100 便士的股票價格買入1000 股某公司的股票。

要通過股票交易券商開始常規交易,您需要支付1000 x 100 便士,才能獲得 1000 英鎊的敞口(忽略任何傭金或其他費用)。如果該公司的股票價格上漲了 20 便士,那麼您的 1000 股股票便每股價值 120 便士。如果您平倉,便可通過開始的 1000 英鎊獲得 200 英鎊的利潤。  

不使用槓桿

如果市場向另一個方向變化,該公司的股票下跌了 20 便士,您將會損失 200 英鎊,或者說您購買股票所支付費用的五分之一。

您也可以通過槓桿提供商開始交易,他們可能針對相同的股票具有 10% 的保證金要求。這樣,您只需支付 1000 英鎊敞口的 10%(或者說 100 英鎊)即可開倉。如果該公司的股票價格上升至 120 便士,您便可獲得相同的利潤,即 200 英鎊,但所使用的成本卻大大降低。

如果股票下跌 20 便士,您將會損失 200 英鎊,這是您的初始保證金的兩倍。

 

使用槓桿

槓桿產品的不同類型

大多數槓桿交易都使用衍生品,也就是說,您交易的金融工具是根據基礎資產的價格來確定其價值,而不是所擁有資產本身。

以下是主要的槓桿產品:

差價合約 (CFD)

與提供商簽訂的用來兌換特定金融產品的開倉與平倉時間之間的價差的協議。

詳細了解如何通過IG進行差價合約交易

另外還有許多其他槓桿產品,如 期權, 期貨和一些交易所交易基金。雖然這些產品的運作方式不同,但是都能夠增加利潤或損失。

 

可以在哪些市場上使用槓桿?

您可以使用槓桿進行交易的一些市場包括:
 
  • 股票 
    股票是一種特定公司的所有權單位,通常在證券交易所買賣。您可以使用槓桿產品針對成千上萬的股票開倉,包括 Apple 和 Facebook 等藍籌股以及低價股。  
     
  • 指數
    指數是對一組特定交易所、地區、區域或行業資產的表現的數字表示。由於指數並不是有形資產,因此它們只能通過反映其價格走勢的產品進行交易,包括差價合約交易和 ETF。 
     
  • 外匯
    外匯交易是以獲利為目的買賣貨幣。外匯市場是全球交易量最大的金融市場。外匯交易中的變動幅度相對較小,因此許多人都選擇使用槓桿進行交易。  
     

使用槓桿的好處

如果您了解槓桿交易的工作原理,它將是一個非常強大的交易工具。以下是槓桿交易的幾個好處:

  • 放大利潤。您只需支付交易價值的一小部分即可獲得與常規交易相同的利潤。由於利潤是根據您倉位的全部價值來計算,因此在成功的交易中,保證金可以帶來成倍的回報;但是在失敗的交易中,也可以造成成倍的損失。  
    查看放大利潤的示例
  • 槓桿比率機會。使用槓桿可釋放出資本來進行其他投資。這種增加可用於投資的資金的能力被稱為槓桿比率。
  • 對市場做空。通過使用槓桿產品對市場動向進行高風險投資,您既可以從價格下跌的市場中獲利,又可以從價格上漲的市場中獲利,這種能力被稱為做空。
  • 24 小時交易。雖然不同市場的交易時段各不相同,但某些市場(包括主要指數、外匯)可以全天候進行交易。

使用槓桿的缺點

雖然差價合約和其他槓桿產品可為交易者帶來各種好處,但是也必須考慮使用此類產品的潛在不利後果。以下是需要考慮的幾個主要方面:
 
  • 放大損失。保證金不僅會放大利潤,還會放大損失。而且由於您的初始支出與常規交易相比相對較少,您很容易會忘記自己承擔的風險資本額度。因此,您必須考慮自己交易的全部價值以及潛在的不利後果,並採取措施來進行。 風險管理
  • 無法享受股東權益。 使用槓桿進行交易時,您放棄了實際擁有相應資產可享受的利益。例如,使用槓桿產品可能會對股息支付產生影響。不同於收到股息,我們通常會為您的賬戶增加或減去相應的金額,具體取決於您持有的是長倉還是短倉。
  • 保證金追加通知。若倉位走勢對您不利,供應商可能會要求您補充資金,以維持交易的運行。這便是 保證金追加通知,您將需要增加資金或通過平倉來減小總敞口。
  • 融資費用。當使用槓桿時,您實際上是以保證金為成本借錢來開設一個完整的倉位。如果您想要隔夜持倉,則需要繳納 少量費用來承擔這樣做的成本。

槓桿與風險管理

槓桿交易風險較高,因為損失有可能會超出您的初始支出,但是有很多風險管理工具可用於降低您的潛在損失,包括: 

止損

為倉位附加止損將限制您在價格走勢對您不利時的損失。但是,市場瞬息萬變,有些情況可能會導致無法在您設定的價格觸發您的止損。

保證止損

這種止損與基本止損的運作方式相同,但是一定會在您設定的確切價位執行,即使存在缺口或滑點也是如此。如果您的止損被觸發,除了正常的交易費用外,您還需要支付小額溢價費用。

有限風險賬戶

這種類型的賬戶可保證您的損失不超出在開始交易時要求的初始保證金,因為所有倉位都必須附加一個保證止損。

使用止損是降低槓桿風險的常用方法,但也有許多其他可用的工具,包括價格提醒和限價定單。

了解有關風險管理的更多信息  

何為槓桿比率?

槓桿比率是一個衡量交易的總敞口與保證金要求的比值的指標。槓桿比率會有所不同,具體取決於您交易的市場、與您交易的物件以及您的倉位規模。  

從前面的例子來看,10% 的保證金可通過僅僅 100 英鎊的保證金提供與 1000 英鎊的投資相同的敞口。這給出了一個 10:1 的槓桿比率。 

通常來說,為了保護您的倉位不受快速價格波動的影響,基礎市場的波動性越大或流動性越小,提供的槓桿越低。另一方面,流動性極強的市場(如外匯市場)則可能具有特別高的槓桿比率。  

以下介紹了初始投資為 1000 英鎊時不同程度的槓桿將會如何影響您的敞口(以及潛在利潤和最大損失):

 

非槓桿交易

槓桿交易

 

1:1

20:1

50:1

100:1

200:1

投資

£1000

£1000

£1000

£1000

£1000

敞口

£1000

£20,000

£50,000

£100,000

£200,000

 

在研究槓桿交易提供商時,您可能會遇到更高的槓桿比率,但過高的槓桿可能會對您的倉位產生負面影響。

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示例

放大利潤的示例

以前面的例子為例。保證金要求為 10%,完整的市場敞口為 1000 英鎊,如果市場價格上漲 20 便士,您將會獲得相當於初始支出 200% 的利潤,而常規交易的利潤率則只有 20%。但是需要注意的是,如果市場走勢對您不利,損失的計算將使用相同的百分比。  

比較常規交易下的利潤與初始支出

當前使用槓桿交易的情況

我們提供一週5天24小時中文客服,澳洲東部時間週一上午7時至週六上午7時30分全天24小時(北京時間週一上午5時至週六上午5時30分)。之後您的電話將被轉至IG全球英文客戶熱線,澳洲東部時間週日下午6時至週六上午8時全天24小時,及週六下午7時至周日上午3時提供服務。

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