槓桿是什麼？如何在交易中利用槓桿？
利用槓桿，您可獲得高於開倉存款的更大敞口。槓桿產品（例如差價合約）會放大您的潛在利潤及損失。準備好開始利用槓桿進行交易了嗎？
槓桿是差價合約交易的主要特點，亦是供交易者使用的強大交易工具。以下的指南說明如何充分利用槓桿，包括槓桿如何運作、使用時機及如何控制風險。
何謂交易槓桿？
交易槓桿容許您建立價值遠高於存款的倉位。例如，您可將交易價值放大至最初支出金額的5、10、20，甚至 33 倍。
交易時，您不是直接擁有相關資產的所有權，而是交易市場及基礎市場資產的價格變動從而獲利。當您使用槓桿交易時，您只需支付相當於全部交易價值一小部分的保證金即可建立較大倉位，倉位剩餘的大部分資金將由您的經紀商借出。
我們以股票槓桿交易爲例，您需透過經紀商開倉，並根據槓桿率向該經紀商借出大部分交易價值的等值金額。不論您使用的槓桿水平是存款金額的 5 倍或 20 倍，這項工具都不需要額外付費使用。
例如，您計劃使用 200 美元的保證金交易價值 1000 美元的特斯拉股票差價合約。您的經紀商會先支付餘下的 800 美元，以便您建立較最初支出資金多 5 倍的倉位。
槓桿如何運作？
槓桿利用存款（即保證金）為您提供交易基礎市場資產的更大敞口。
本質上，您只需支付全部交易價值的一小部分，而您的經紀商則向您借出餘下部分。即使您只預先支付全部交易價值的一小部分，但您的總利潤或損失將根據全倉大小計算，而非您的保證金金額。
您的總敞口與保證金的比例稱為槓桿率。
舉例說明槓桿交易
假設您想以每股 100 美分的價格購買 1000 股公司股票，在與股票經紀商進行傳統交易時，您需要為價值 1000 美元的敞口支付 1000 x 100 美分，該金額未包括任何佣金或其他費用。
然而，如果利用槓桿，您可預先支付此成本的一小部分。如果保證金要求為 20%，您只需支付 200 美元即可建立價值 1000 美元的倉位，而且利潤和損失均基於 1000 美元全額計算。
如果您建立長倉，並且公司股價上漲 40 美分，則您的 1000 股現在每股價值為 140 美分。如果您此時平倉，您將獲得 400 美元的利潤，亦即最初保證金金額 200 美元的兩倍。
反之亦然，如果您做多而股價下跌 40 美分，您將蒙受 400 美元的損失，亦即最初支付金額的兩倍。因此，槓桿交易存在利潤或損失超出保證金金額的巨大風險。
槓桿交易
非槓桿交易如何運作：
當進行非槓桿交易時，您需要預先支付交易全額。例如，假設您想以每股 100 美分的價格購買 1000 股公司股票，如果進行傳統的非槓桿交易，您需預付全額 1000 美元。
這代表需要投入更多初始資金，但它亦限制了您的風險。有別於槓桿交易，非槓桿交易的損失風險相當於開倉支付的金額。
因此，在我們上述的示例中，潛在損失的上限為您開倉支付的 1000 美元。雖然透過槓桿交易，您只需支付 200 美元即可建立相同價值的倉位，但您在非槓桿交易的利潤可隨著股價上漲而升值，而損失上限僅為開倉支付的最初金額，亦即最多 1000 美元。
要記住，您只能透過差價合約與我們交易衍生產品。
非槓桿交易
您可以交易什麽槓桿產品？
大多數槓桿交易都使用衍生產品。這代表您的交易合約價值取決於基礎市場資產的價格，而非擁有資產本身。
您可透過差價合約與我們交易衍生產品。
何謂槓桿率？
槓桿率是衡量交易的總敞口與其保證金要求比例的指標。根據交易市場、交易平台及倉位大小，您的槓桿率亦會有所不同。
根據上述示例，10% 的保證金代表只需 100 美元保證金即可擁有 1000 美元等值的敞口，亦即 10:1 的槓桿率。
一般而言，基礎市場的波幅越大或流動性越差，提供的槓桿就越低，這樣可以保護您的倉位免受價格急變影響。另一方面，流動性極高的市場（例如外匯）可使用特別高的槓桿率。
以最初投入 1000 美元的交易為例，以下是不同槓桿率對敞口（以及盈利或損失潛力）的影響：
| 非槓桿交易 | 槓桿交易 | ||||
| 1:1 | 20:1 | 50:1 | 100:1 | 200:1 | |
| 支出 | $1000 | $1000 | $1000 | $1000 | $1000 |
| 總廠口 | $1000 | $20,000 | $50,000 | $100,000 | $200,000 |
在研究槓桿交易提供商時，您可能會遇到更高的槓桿比率，但過高的槓桿可能會對您的倉位產生負面影響。
使用槓桿的好處及風險
- 增大利潤。您只需投入交易價值的一小部分即可獲取相當於傳統交易的利潤。由於利潤是根據您的全部交易價值計算而定，因此在成功的交易中，保證金可為您帶來成倍的回報；但在失敗的交易中，亦可導致成倍的損失。查看增大利潤的示例
- 放大損失。保證金會放大損失及利潤，加上您的最初支出金額較傳統交易相對小，因此容易忽略自己有多少資金會面臨風險。您的損失不會超過您賬戶的餘額，但您應該牢記自己的全部交易價值及潛在的下行風險，並採取措施管理您的風險
- 槓桿交易機會。使用槓桿可釋放用於其他交易的資金。這種增加可用資金的能力稱為資金槓桿
- 融資費用。當使用槓桿時，您實際上是以保證金和借貸的組合方式建立完整倉位。如果您想持倉過夜，將需要支付少量費用來承擔相關支出
- 做空市場。利用槓桿產品交易市場走勢，您可從市場下跌中選擇做空獲利
- 無法享受股東權益。當進行槓桿交易時，即代表您放棄了資產的所有權
- 24 小時交易。不同市場的交易時段不一，但部分市場（包括主要指數及外匯市場）可以全天候進行交易
- 追加保證金通知。如果交易走勢對您不利，交易平台可能會要求您補充資金以維持交易。這稱為追加保證金通知，您需要增加資金或平倉以減少總敞口
槓桿與風險管理
槓桿交易可能存在風險，尤其損失可能超過您的最初支出，不過許多風險管理工具可助您減少潛在損失，包括：
止損
如果價格走勢對您不利，您可設置交易止蝕位限制損失。不過，如果市場變化急速，某些情況可能導致您設置的止蝕價位無法觸發。
保證止損
保證止損與基本止損的運作方式相同，即使出現價格跳空或滑價，亦一定會在您設置的確切價位執行。如果觸發止損價，除了一般交易費用外，亦需要支付小額溢價。
負餘額保護
如果您的餘額跌至負值，我們將不計成本將其歸零。1 使用止損是降低槓桿風險的常用方法，不過亦有許多其他可用工具，包括價格提醒及限價盤。
要記住，您獲得的利潤或支付的損失是根據全部交易價值計算，而非您的保證金，因此風險管理的其中一個重點是時刻確保賬戶中有足夠資金。
擧個例子，假設您在賬戶存入 800 美元。如果您以 500 美元存款建立富時 100 指數倉位，保證金為 5%，您的實際倉位價值為 10,000 美元（20 倍）。
即使您的賬戶中只剩 300 美元，任何交易走勢均以 10,000 美元等值的全部交易價值計算。因此，如果不利的市場走勢超過 2%，您的賬戶將沒有足夠資金來彌補損失並維持倉位。
因此，槓桿交易的關鍵在於賬戶擁有足夠可用資金。
1負餘額保護僅適用於交易所致負債。
