差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式,並評估自己能否承擔存款損失的高風險。 差價合約為複雜的金融產品,由於槓桿作用而存在迅速虧損的高風險。請您在交易前充分了解差價合約產品的運作方式,並評估自己能否承擔存款損失的高風險。

ETF是什麽?如何交易ETF?

交易ETF,獲得指數、行業、大宗商品和貨幣等一系列市場的多樣化風險敞口。了解什麼是ETF以及如何建立您的第一個ETF差價合約倉位。

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什麼是ETF?

ETF(英文exchange traded fund)叫指數股票型基金,也稱爲交易所買賣基金,是追蹤現有市場或一組市場表現的投資工具。基金要么買入所追蹤的實物資產,要么利用更複雜的投資模擬相關基礎市場的波動。

ETF(指數股票型基金)一般通過交易所買賣,這與股票交易的方式基本相同。它們的功能與指數、投資信託和其他交易所交易產品類似。您可以購買ETF來跟踪某個行業、某個指數、某個特定國家的股票、某種大宗商品、某種貨幣或固定收益市場。

立即了解更多關於如何部署 ETF 持倉或現在就開始交易ETF

最受歡迎的ETF

  • iShares Core S&P 500 ETF 追蹤的是衡量美國大型股表現的標普 500 指數
  • Vanguard Total International Stock ETF [ VXUS,投資於在富時環球全市值指數(FTSE global All Cap Index)上市的全球股票(不包括美國)]
  • iShares Core MSCI Total International Stock ETF 追蹤的是美股以外的大型、中型及小型股的表現
  • Vanguard FTSE 100 UCTIS ETF 追蹤的是富時 100 股票指數的表現,該指數包含英國市值最高的 100 家公司
  • Global X Cannabis ETF 追蹤的是大麻指數,即涵蓋活躍於大麻行業的公司股票
  • WisdomTree WTI Crude Oil ETF 追蹤的是Bloomberg crude oil subindex,可間接交易原油價格
  • iShares US Energy ETF 追蹤的是道瓊美國石油及天然氣類股指數,該指數衡量美國石油及天然氣行業公司的表現

如何挑選適合您的ETF?

有如此多的 ETF 可供選擇,選對適合您與您的交易目標的交易所買賣基金就顯得尤為重要。選擇您的ETF 時,有三大要素值得考慮:

ETF 類型

ETF 有多種不同類型可供選擇,區別不僅在於可追踪的基礎市場——股票、貨幣、大宗商品等,還包括敞口的做多或做空,以及槓桿或非槓桿。

了解不同類型的 ETF

ETF 規模

資產管理規模 (AUM) 是ETF中持有的投資總價值。規模較大的基金通常比規模小的擁有更好的流動性,即它們擁有更低點差——從長遠來看,可以為您節省資金,因為您能以更少的價格開倉。

ETF 結構

有兩種主要類型的 ETF 可供選擇。使用資產追踪基礎市場的實物 ETF 和使用衍生品的合成 ETF。兩者都具有優勢和局限性,在開倉前,您應仔細考量。

例如,實物複製更便於查看您的投資,並且通常被認為比合成複制風險更低。但是,有些市場無法進行實物複製或效率極低。在這種情況下,合成複制提供了在其他情況下無法獲得的市場機會。

ETF 的類型

股票指數 ETF

股票指數 ETF 是追蹤特定指數表現的基金。由於股票指數實際上只是代表一組股票的數字,因此交易者和投資者需要通過其它方式來交易它們的價格。

指數股票型基金讓您只需建倉一次就能夠獲得整隻指數的相關敞口。例如,富時 100 指數 ETF 追蹤的是富時 100 指數的表現,該指數股票型基金會實際持有指數成份股的股票或著複製指數成份股價格波動的產品。

貨幣 ETF

貨幣 ETF 使您能夠在不買入或賣出相關貨幣的情況下,獲得外匯市場的風險敞口。在某些情況下,這類指數股票型基金只跟蹤單一貨幣,但在大多數情況下,它們跟蹤的是一籃子貨幣。

您可以用貨幣 ETF 來交易各地區的經濟健康狀況(如歐盟或者新興市場經濟體),它們還可以用來對沖通貨膨脹和海外資產風險。

板塊和行業 ETF

板塊或行業 ETF 追蹤由同一行業內公司所組成的指數。例如,人工智能和機器人行業有 Robo-Stox Global Robotics & Automation Index ETF,追踪與自動傳輸、機器人和自動化等相關的股票。

與貨幣 ETF 一樣,板塊 ETF 可以用來把握經濟健康狀況的變化,並作為對沖任何現有倉位的工具。如果您在某一特定行業中面臨重大風險,您可以通過做空板塊 ETF 來減輕這種風險。

大宗商品 ETF

大宗商品 ETF 通常從期貨合約中獲取價格,而不包含實物商品。

需要注意的是,大宗商品ETF與商品掛鈎ETF是有區別的。大宗商品ETF複製的是相關基礎商品的價格,而商品掛鈎資產追蹤的是行業內的公司表現。

區域型 ETF

區域型 ETF 使您能夠追踪特定區域的資產。例如,您可以購買美國 ETF,讓您擁有所有美國指數的風險敞口,亦可購買包括加拿大公司的北美 ETF,或者如果您希望投資組合多樣化,可以購買國際 ETF。

反向 ETF 或做空 ETF

反向ETF與基礎資產走勢方向相反。它們可能出現在任意以上類型的 ETF 中。

您可使用反向ETF作為在市場上建立空頭倉位的一種手段。它們可以成為現有多頭倉位的有效對沖,或者作為對下跌市場進行投機的一種方式。

槓桿 ETF

槓桿ETF旨在複製相關資產表現,並利用金融衍生工具來擴大您的風險敞口。例如,槓桿倍數為2倍的ETF您每投入1美元,便會擁有2美元的持倉。

當使用槓桿工具時,損失也會被放大。這就是為什麼在對這些ETF建倉之前,徹底研究這些ETF並制定風險管理策略是很重要的。

如何建倉交易ETF

ETF 交易使您可以獲得若干行業短期價格波動的風險敞口。當您利用差價合約(CFDs)進行 ETF 交易時,您可以通過槓桿放大所選 ETF 的持倉。

因此,您只需花費傳統投資成本的一小部分就能夠成功建倉。雖然槓桿可以放大您的利潤,但也可以放大您的損失,所以在交易前制定一個風險管理策略很重要。

常見問題解答

ETF 是理想的投資嗎?

ETF 是構建個人投資組合的理想投資工具。在一般情況下,ETF 投資成本較主動式管理基金低,也具備封閉式基金(即投資公司向投資者銷售的基金)的相似特色,並可全天進行交易。

它們也與開放式基金(開放式投資公司及單位信託基金)有相似之處,即 ETF 的價格會跟隨其資產淨值變動。

ETF是如何運作的?

ETF的運作方式與股票大致相同。基金經理會設計一個ETF來跟蹤一種資產或一組資產的表現,然後向投資者出售該基金的份額。

這些投資者會擁有ETF的一部分,但對基金中的相關基礎資產沒有任何處置權利。這是因為所買賣基金跟蹤的是標的物的價值,並為投資者提供接近相同的回報。

ETF 與股票有何分別?

股票是一家公司的權益份額,可以在公司完成首次公開募股(IPO)並在證券交易所上市後進行買賣。當您擁有股票時,您就擁有相關公司的部分權益,這意味著您可以獲得股利和投票權。

ETF 的交易方式與股票相似,但ETF會追蹤相關資產或一籃子資產的表現。另外ETF 可以跟踪公司股票、指數以及大宗商品等一系列市場,但不會賦予持有人相關資產的擁有權。

您可以了解更多 IPO 交易

ETF 的價格是如何確定的?

ETF的價格由基金基礎市場資產的價值(即資產淨值)决定,而不是由基金的市場價格决定。資產淨值的計算方法是ETF資產價值减去ETF負債價值,再除以流通股數量。所以,如果其中一個值改變,資產淨值也會改變。這就是為什麼一種資產或市場的供求關係,例如富時100,也可以在定價中發揮作用。

重要的是 ETF 價格的百分比變化,而非實際價格。囙此,無論您是以 1,000 英鎊購買100股、60股還是15股富時100指數ETF的股票——如果ETF的價值上升10%,您的投資價值將為1,100英鎊。

如何通過ETF獲利?

這個問題有兩個部分:交易者或投資者如何從 ETF 中賺錢,以及 ETF 提供商如何賺錢。交易者和投資者可以通過以高於他們購買價格的價格出售 ETF 來賺錢。如果投資者擁有追踪股息股票的 ETF,他們也可以獲得股息。

ETF 提供商主要通過他們管理的基金的費用率以及交易費用來賺錢。費用比率是您為持有 ETF 支付的金額——它通常出自基金業績,並非額外向交易者和投資者收取。

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1 S&P Global, 2017.