Marknadsutsikter inför sommaren

Sommaren närmar sig, och för många investerare innebär det färre timmar framför skärmarna. Men istället för att helt lämna marknaden är semestern det perfekta tillfället att läsa på, utvärdera portföljen och ligga steget före. Kanske är det läge att ta hem vinsten i teknikjättar som Micron till förmån för mer strategiska positioner inför de kommande månaderna?

Historiskt sett innebär sommarmånaderna lägre handelsvolymer och tunnare likviditet på de globala marknaderna. Detta gör börsen betydligt mer känslig för plötsliga nyheter, vilket i sin tur kan driva på oväntat stora marknadsrörelser. För den vaksamme tradern innebär detta både risker och unika möjligheter.

Makrobilden: Hur prissätts inflationsförväntningarna?

Den absolut största frågan inför sommaren är hur marknaden kommer att hantera och prissätta inflationsförväntningarna. Just nu ligger ett stort fokus på förväntningar om högre räntor senare under året. Denna ränteoro har paradoxalt nog dämpat de långsiktiga inflationsförväntningarna, vilket har lett till att typiska inflationsskyddande tillgångar – såsom Bitcoin, guld, råvaror och spannmål – har handlats svagt den senaste tiden.

Men den här bilden kan skifta snabbt. Om inflationssiffrorna fortsätter att komma in högre än väntat på flera håll i världen kan marknadssentimentet svänga över en natt. Att ha exponering mot inflationsskyddade tillgångar kan därför visa sig vara en mycket klok försäkring.

Nedan listar vi fyra intressanta sektorer som har goda förutsättningar att prestera bra över sommaren.

1. Försvarsbolag – Defensivt skydd vid AI-turbulens

Först ut är försvarsbolagen – en sektor som har fått ordentligt med stryk på börsen under året, trots att orderböckerna är fulltecknade och missiler avfyras i rekordfart globalt. Intressant nog backade flera stora försvarsaktier mitt under eskaleringen av Iran-konflikten och oroligheterna kring Hormuzsundet. Detta visar hur pass överhypade dessa bolag var dessförinnan, och att marknaden har genomfått en hälsosam korrigering.

Försvarssektorn erbjuder en icke-cyklisk investering som kan bli högaktuell igen, särskilt om vi får se en fortsatt turbulens eller vinsthemtagningar bland de högt värderade AI-bolagen. Ett smidigt sätt att få en bred exponering mot sektorn är genom IG:s EU defence index. Indexet ger dig exponering mot tunga europeiska aktörer som Rheinmetall, BAE Systems, Airbus, Rolls-Royce, Safran, Thales, Leonardo, MTU Aero Engines, Saab och Kongsberg Gruppen.

• Läs mer om och handla EU försvarsindex här

2. Oljebolag – Geopolitiskt skydd och stabila utdelningar

Oljesektorn fungerar inte bara som ett gediget skydd mot en eventuellt ihållande inflation, utan är också en naturlig hedge mot fortsatta geopolitiska spänningar i Persiska viken. Dessutom lockar sektorn med stabila och fina direktavkastningar, vilket är tacksamt under sommarmånaderna.

När du väljer bolag kan det dock vara klokt att undvika aktörer som har sin primära drift och infrastruktur i Gulfstaterna, då dessa är mest sårbara vid en eskalering av regionala konflikter. Oljebolag med verksamhet i säkrare regioner som Nordsjön, USA och Kanada är därför betydligt mer lämpade för sommarportföljen.

3. Rymdbolag – En strukturell trend som lyfter

Rymdsektorn har presterat mycket starkt under året, och allt tyder på att den nya, uppåtgående trenden är här för att stanna. Detta är en bransch som drivs av långsiktiga strukturella teman, såsom kommersialiseringen av rymden och ett växande behov av säker satellitkommunikation.

Inom sektorn finns det många spännande namn att hålla ögonen på. För den som vill leta på hemmaplan finns det flera intressanta svenska tillväxtbolag som kommit långt i sin utveckling, däribland Ovzon, GomSpace och AAC Clyde Space.

4. Halvledare (SOX) – Årets vinnare behåller sin plats

Ingen portföljöversikt är komplett utan halvledarsektorn. Halvledarna är årets absolut största vinnare på de globala börserna, och de förtjänar alltjämt en plats i portföljen under sommaren. Den underliggande efterfrågan på chip till datacenter och AI-infrastruktur visar inga tecken på att mattas av.

Eftersom enskilda aktier i den här sektorn kan drabbas av hög volatilitet när handelsvolymerna går ner, kan det vara smart att sprida riskerna. Genom att handla ETF:er som fångar upp de större aktörerna i det välkända SOX-indexet (Philadelphia Semiconductor Index) får du en bra riskspridning samtidigt som du behåller exponeringen mot marknadens starkaste trend.

Sammanfattning:

Sommarbörsen kräver flexibilitet och rätt verktyg. Genom att balansera om portföljen mot defensivt försvar, geopolitiska inflationsskydd, strukturell rymdteknik och marknadsledande halvledare står du väl rustad för sommarhettan på marknaden. Hos IG kan du handla alla dessa sektorer dygnet runt med barriärs, CFD:er eller optioner.