Lump Sum vs DCA

Dans le monde de l'investissement, la manière dont vous investissez compte autant que le choix de vos actifs. Ce guide vous aide à comprendre et comparer les différences entre deux stratégies d’investissement populaires : le lump-sum et le dollar-cost averaging (DCA). Découvrez laquelle de ces approches correspond le mieux à votre profil et vos objectifs de rendement.

Lump Sum vs DCA : deux stratégies d'investissement différentes

Nous développerons ici les principales différences entre le « Lump Sum Investing » (on parle aussi d’investissement forfaitaire, d’investissement unique ou d’investissement en une seule fois) et le « DCA » ou « Dollar-Cost Averaging » , connu également sous le nom de « plan d'investissement programmé » ou « méthode des achats périodiques par sommes fixes ». L’investissement forfaitaire (ou “lump sum” en anglais) et le “DCA ou Dollar Cost Averaging’ (aussi connu sous le nom de plan d’investissement programmé ou méthode des achats périodiques par sommes fixes) se définissent comme deux stratégies d’investissement différentes et relèvent autant de la psychologie que des mathématiques.

Le Lump Sum Investing (investissement forfaitaire ou investissement unique) se définit comme une stratégie d'investissement qui consiste à placer l'intégralité du capital disponible en une seule fois plutôt que de l'étaler sur une période donnée. Cette approche repose sur le principe selon lequel les marchés ont tendance à croître sur le long terme : par conséquent, plus tôt on investit, plus longtemps le capital peut fructifier grâce aux intérêts composés...

Lump sum (investissement unique): exemple

• Si vous disposez de 50 000 € à investir, la stratégie Lump Sum vous conduira à placer immédiatement l'intégralité de cette somme dans les actifs de votre choix (actions, ETF, etc.), indépendamment des conditions actuelles du marché.
• Une somme forfaitaire à investir provient souvent d’évènements comme un héritage, la vente d'un bien immobilier ou encore une prime professionnelle. Les indemnités de départ à la retraite, les ventes d'entreprises et les règlements d'assurance peuvent également fournir un capital substantiel prêt à être investi.
• Le Lump Sum peut sembler risqué, mais reste une stratégie efficace :  en misant sur la tendance haussière des marchés à long terme, vous augmenterez vos chances de rendement en investissant immédiatement une somme importante dès le départ. Cette approche d'investissement élimine aussi le risque d’anticipation du marché, ce qui peut être particulièrement avantageux dans un marché haussier (bull market).

L’investissement DCA (Dollar-cost averaging, ou investissements programmés) correspond à une stratégie d'investissement qui consiste à investir régulièrement des sommes fixes à des intervalles prédéfinis.

Un exemple de DCA (Dollar-cost averaging)

• Plutôt que d'investir 30 000 € en une seule fois, vous pourriez choisir d'investir 2 500 € chaque mois pendant un an. Cette approche vous permet d'acquérir davantage d'actifs lorsque les prix sont bas et moins lorsqu'ils sont élevés, ce qui tend à réduire le coût moyen d'acquisition au fil du temps.
• La stratégie DCA convient particulièrement aux investisseurs qui perçoivent des revenus réguliers et souhaitent constituer leur patrimoine de façon progressive.

Tableau comparatif : Lump Sum (investissement forfaitaire) vs DCA (investissement programmé)

Lump sum (investissement unique) ou DCA : quelle stratégie pour accroître les rendements en ETF et actions ?

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L'efficacité des stratégies Lump Sum et DCA peut varier en fonction de la classe d'actifs. Les actions et les ETF présentent généralement une volatilité plus élevée que d'autres investissements, ce qui a pour conséquence d’amplifier les avantages et les inconvénients de chaque approche. Si vous envisagez d’investir dans les actions, ou d’investir dans les ETF avec IG, il est important de prendre en compte ces facteurs :

• L’investissement Lump Sum capture pleinement la performance historique des actions, cependant, les performances passées ne préjugent pas les performances futures.
• En étalant vos investissements dans le temps, le DCA contribue à réduire l'impact des fluctuations du marché, ce qui est particulièrement bénéfique sur les marchés volatils des actions et des ETF. La stratégie DCA dilue les investissements dans le temps, réduisant l’impact des fluctuations – un atout majeur sur les marchés volatils des ETF et des actions.

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Stratégies d'investissement hybrides : combiner Lump Sum et  DCA

Afin de bénéficier des  avantages des deux stratégies tout en minimisant leurs inconvénients, il serait bénéfique d’envisager quatre approches hybrides innovantes. En évaluant ces options, rappelez-vous que les performances passées ne  préjugent pas des performances  futures. Les investisseurs chevronnés le savent  bien : ils se doivent d’employer des techniques de gestion des risques rigoureuses, avec une taille des positions maîtrisées et une diversification adaptée à leur tolérance au risque, quelle que soit l'approche choisie.
 

1. La répartition équilibrée (50/50)
    Il suffit d’envisager le déploiement de  la moitié de votre capital en une seule fois tout en échelonnant le reste sur une période prédéterminée. Une telle approche pourrait sécuriser un positionnement initial sur le marché tout en vous  protégeant potentiellement contre un timing d'entrée défavorable.
   
2. Le plan d'investissement progressif
   Plutôt que des versements égaux, on peut mettre en œuvre une approche d'investissement pondérée : par exemple 40 % initialement, suivis de trois investissements de 20 % à intervalles de 2 mois. L’idée est d’implémenter une approche pondérée, plutôt que des versements égaux. Il est, par exemple, possible d’investir 40% de la somme initiale, suivi de trois investissements de 20% à deux mois d’intervalle. Cela permettrait de capitaliser sur une exposition précoce au marché tout en maintenant une position défensive.
   
3. L’investissement régulier tactique
   L’une des approches de cette tactique consiste à établir un calendrier structuré tout en s'autorisant des investissements plus importants lors de corrections significatives du marché. Cette stratégie nécessite généralement une discipline exceptionnelle et des paramètres clairement définis pour éviter la spéculation.
   
4. La stratégie de rotation sectorielle
    Certains investisseurs allouent progressivement leur capital à travers différents secteurs ou régions, en privilégiant ceux qui présentent des valorisations potentiellement attractives, puis en construisant méthodiquement des positions dans d'autres domaines au fil du temps. Ces stratégies d’investissement hybrides sont présentées à titre de modèles théoriques et ne constituent pas des recommandations personnalisées.

Avant d'investir, évaluez toujours ces approches selon :

• Votre situation financière
• Votre profil de risque personnel
• Vos objectifs d'investissement spécifiques

Lump sum (ou investissement unique) vs DCA en résumé

• La stratégie du Lump Sum (investissement forfaitaire) et celle du Dollar-Cost Averaging (versements programmés) représentent deux stratégies complémentaires qui répondent à des priorités différentes selon vos objectifs et votre tolérance au risque.
• Votre stratégie d'investissement idéale dépend de trois facteurs : votre expérience des marchés haussiers et baissiers, la durée de votre investissement et votre vision actuelle des opportunités du marché. La plateforme d'investissement IG vous permet de personnaliser facilement votre approche plutôt que d’imposer une décision du type “tout ou rien”.
• Investir la totalité de votre capital de façon immédiate permet de profiter plus tôt du potentiel de croissance des marchés.  En investissant tout votre capital immédiatement, vous le mettez à profit plus vite, maximisant ainsi votre potentiel de croissance sur le long terme.
• Le DCA réduit l’impact du timing et sécurise vos entrées en bourse, au prix d’un rendement parfois plus modéré.
• Beaucoup d’investisseurs adoptent aujourd’hui une stratégie hybride : investir avec conviction dans les secteurs d’expertise, tout en restant prudents sur les marchés plus incertains. L’important n’est pas de prédire le marché, mais de rester investi à long terme, sans céder à la panique.
• La stratégie qui vous conviendra le mieux sera celle que vous pourrez suivre en toute  confiance, en permettant à vos investissements de croître sans être influencés par la peur ou les doutes.

Pour aller plus loin  

¹ IG ne vous facture aucun frais. Vous ne payez que le spread du marché et un coût intégré sur certains ETF (veuillez lire attentivement le document KID avant d'investir).
² Les intérêts seront versés sur les soldes jusqu’à 20 000 € par client. Pour percevoir des intérêts au cours d’un mois civil, vous devez soit détenir une position ouverte, soit avoir exécuté une transaction d’une valeur initiale d’au moins 2 000 €. IG Europe GmbH n’accepte des fonds qu’en lien avec la fourniture de services d’investissement. Conditions générales complètes disponibles ici.