Situación USD/JPY

El cruce del Dólar estadounidense frente al Yen japonés se encuentra en una situación alcista.

El cruce del Dólar estadounidense frente al Yen japonés se encuentra en una situación alcista por fundamentales. El BoJ parece decidido a devaluar su moneda a toda costa para luchar contra la deflación que sufre desde hace años.

Como se ha comentado hoy en el informe diario de mercado, el USD/JPY está experimentando una serie de factores que hacen pensar que la tendencia alcista en la que está inmerso desde mediados de 2011 podría continuar aún más tiempo. Es cierto que las subidas meteóricas de 2012/2013 se han ralentizado un poco, pero las oportunidades siguen estando ahí. Hoy analizamos un canal alcista con algunos elementos adicionales que fortalecen la estrategia y la hacen mucho más interesante.

La corrección que sufre el cruce desde febrero sigue un patrón alcista en forma de canal. Actualmente acaba de rebotar desde la directriz inferior, lo que ya de por sí sería suficiente para plantearse una entrada en largo, pero además el RSI de 20 períodos (un poco más elevado de lo habitual para reflejar la intención medioplacista de la estrategia) acaba de cruzar hacia arriba la línea media de 50, nivel que refleja un equilibrio entre oferta y demanda. Por lo tanto, segunda interpretación alcista.

Pero podemos ir aún más lejos; en ciertas ocasiones nos encontramos que el movimiento de los activos sigue un patrón regular en el tiempo. En algunos casos ese patrón sigue un ritmo fijo; por ejemplo, haciendo mínimos cada 10 días. En otros casos el patrón está definido, pero no es fijo; por ejemplo en un movimiento de dispersión en el que los máximos o mínimos locales cada vez están más alejados según un ratio concreto.

Uno de los casos más interesantes en este último grupo sería la de los movimientos que siguen un patrón temporal basado en Fibonacci. Esto significa que si fijamos un punto concreto como inicio, el siguiente patrón estará a una distancia X, el siguiente a una distancia X también, el tercero a una distancia X una vez más, el cuarto a una distancia de 2X, el quinto a 3X, el sexto a 5X, el séptimo a 8X, etc. Esto, aunque parezcan números aleatorios, tiene un sentido muy claro: la serie de Fibonacci es 0, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34…

Después de esta presentación teórica veremos más claro que el movimiento que estamos analizando sigue un patrón de ciclos basados en la serie de Fibonacci, que coinciden con un mínimo homólogo en el RSI. En la mayoría de los casos el RSI está moviéndose entre sobrecompra y sobreventa, coincidiendo las sobreventas con los mínimos locales del precio. Extrapolando esta información al siguiente ciclo veremos que, de cumplirse el patrón, el precio irá a tocar la directriz superior casi al mismo tiempo que el RSI alcance la sobrecompra.

En resumen, podríamos entrar a mercado directamente, ajustando el riesgo a la directriz inferior y el beneficio esperado a la superior, con la seguridad añadida de tener varios factores que confluyen en el mismo razonamiento.

Fernando Borreguero
Premium client manager 


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