Agenda económica semanal (2–7 de diciembre): NFP y reunión de la OPEP

El Gobierno de Estados Unidos publica este viernes nuevos datos oficiales de empleo

  • El mercado espera que la tasa de paro se mantenga en el 3,7% y que la inflación salarial se acelere una décima.
  • El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, comparecerá en el Senado de Estados Unidos.
  • La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) abordará un posible recorte de la oferta.
  • Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados este miércoles en homenaje al recientemente fallecido presidente George H.W. Bush.

Como sucede todas las primeras semanas de cada mes, el gran foco de atención de los mercados está puesto en la publicación de los nuevos datos del Departamento de Trabajo en Estados Unidos.

La evolución del mercado laboral estadounidense es una de las principales variables que tiene en cuenta la Reserva Federal (Fed) para definir su política monetaria, por lo que los inversores siempre miran con lupa los datos oficiales que publica el Gobierno.

En los últimos meses, tanto la creación de empleo como la tasa de paro registrado han dado síntomas de una tremenda fortaleza, con registros que no se veían desde los años 60. En esta ocasión, el consenso de los analistas prevé que el porcentaje de población activa en situación de desempleo se mantenga en el 3,7%, muy por debajo del 5% a partir del cual se considera pleno empleo en la economía del Tío Sam.

Por su parte, tras ver como 250.000 trabajadores se incorporaban al mercado laboral en el mes de octubre, se espera ahora que la creación de empleo se reduzca hasta los 200.000 nuevos puestos de trabajo, muy por encima también de los 150.000 empleos que definen una economía fuerte.

Los inversores, atentos a la evolución de la inflación salarial

Especial interés vuelven a cobrar, una vez más, la evolución de los salarios. Los últimos grandes movimientos a la baja del mercado se han registrado después de que la inflación salarial sorprendiera al alza a los inversores.

Cuando el sueldo medio de los trabajadores sube por encima de las expectativas, el mercado comienza a descontar que la Fed tomará una postura más duda, con lo se produce un movimiento de salida de la renta variable.

En esta ocasión, los inversores descuentan que los salarios medios acelerarán su progresión al alza una nueva décima, hasta el 0,3%, que situaría el avance interanual en el 3,1%.

Además, el mercado podría llegar a la sesión del viernes muy condicionado en este sentido por lo que exponga Jerome Powell, presidente de la Fed, durante su comparecencia en el Senado, el miércoles, para ofrecer las perspectivas económicas de la entidad.

Apenas unas horas más tarde, la institución publicará el conocido como Libro Beige, en el que se detalla la situación económica de las doce regiones cubiertas por la institución.

La OPEP debatirá un posible recorte de sus niveles de producción

Asimismo, este jueves tendrá lugar una importante reunión en Viena. Los miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) realizarán su reunión semestral en la sede de la organización, en una cita que podría marcar el rumbo de la cotización del crudo durante los próximos ejercicios.

Cuatro años después, el fantasma de la sobreoferta vuelve a sobrevolar el mercado y los miembros del cártel se están planteando seriamente afrontar una reducción coordinada de la oferta, en un ejercicio orquestado de forma conjunta con otros grandes productores fuera de la organización como Rusia.

Asimismo, esta semana los mercados estadounidenses permanecerán cerrados durante la jornada del miércoles en señal de duelo por el reciente fallecimiento del que fuera presidente del país George W. Bush este fin de semana.

Estos son los principales eventos para lo que resta de semana:

Martes, 4 de diciembre

  • 04:30 – Decisión de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El mercado prevé que la autoridad monetaria ‘aussie’ mantenga sin cambios sus actuales tipos en el 1,50%.
  • 10:15 – Declaraciones del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Mark Carney. En pleno debate sobre el impacto de un brexit duro en la economía del Reino Unido, el mercado prestará especial atención a las palabras del máximo directivo del banco central británico.
  • 10:30 – Índice de gestores de compra (PMI) del sector de la construcción del Reino Unido del mes de noviembre.
  • 11:00 – Índice de precios al productor en la zona euro del mes de octubre.
  • 14:30 – Producto Interior Bruto (PIB) de Canadá. Tras crecer a un ritmo del 0,7% en el segundo trimestre, la economía canadiense podría moderar su avance entre julio y septiembre hasta el 0,7%.
  • 16:00 – Declaraciones de John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York y miembro con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).
  • 22:30 – El American Petroleum Institute (API) publica una nueva estimación sobre la evolución semanal de las reservas de petróleo crudo, gasolina y productos destilados.

Miércoles, 5 de diciembre

  • 01:30 – Producto Interior Bruto (PIB) de Australia.
  • 02:45 – Índice de gestores de compras (PMI) del sector servicio de China elaborado por Caixin.
  • 09:30 – El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, pronunciará un discurso titulado “promoviendo bancos seguros y solventes con el mecanismo de supervisión” en un coloquio organizado por la institución en honor a Danièle Nouy, que finaliza su mandato al frente del MSS este mes de diciembre.
  • 10:00 – Índice de gestores de compras (PMI) compuesto y del sector servicios de la zona euro. Los datos adelantados vaticinan una nueva contracción de la actividad económica de la región.
  • 10:30 – Publicación de las actas de la última reunión del Comité de Política Financiera (CPF) del Banco de Inglaterra (BoE).
  • 11:00 – Ventas minoristas en la zona euro. Después de mostrar un estancamiento en el mes de septiembre, las ventas del comercio detallista de la eurozona apuntan a un crecimiento del 0,2% en octubre.
  • 14:15 – Informe de creación de empleo en el sector privado de ADP. Como cada primer miércoles de mes, la consultora privada publica su propia estimación sobre la evolución de la contratación en Estados Unidos, que sirve de anticipo al mercado de los datos de empleo que se darán a conocer el miércoles.
  • 14:30 – Datos de productividad no agrícola y costes laborales unitarios en el tercer trimestre de Estados Unidos.
  • 15:45 – Índices de gestores de compras (PMI) compuesto y del sector servicios en Estados Unidos elaborados por la consultora Markit.
  • 16:00 - Decisión de tipos de interés del Banco de Canadá (BoC). No se esperan cambios en la política de la autoridad monetaria canadiense, que mantendría los tipos en el 1,75%.
  • 16:00 – Índice de gestores de compras (PMI) del sector servicios elaborado por el ISM. El mercado prevé que el sector terciario estadounidense desacelere su evolución en noviembre tras pasar los últimos dos meses en máximos de 13 años.
  • 16:15 – El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, comparecerá ante el Comité Conjunto de Economía en el Senado de Estados Unidos para ofrecer las perspectivas económicas de la entidad.
  • 16:30 – Datos oficiales de la Agencia de la Información para la Energía (AIE) del Gobierno de Estados Unidos sobre la evolución semanal de los inventarios de crudo, gasolina y productos destilados.
  • 20:00 – Publicación del Libro Beige de la Fed, en el que se recoge un informe sobre la situación económica de las doce regiones cubiertas por la Reserva Federal y el mercado suele conceder gran importancia a los datos que ofrece.

Jueves, 6 de diciembre

  • 11:00 – La Organización de Países Exportadores de Petróleo se reúne en Viena con el objetivo de discutir una posible reducción coordinada de los niveles de bombeo.
  • 14:30 – Datos de importación, exportación, balanza comercial y nuevas peticiones semanales de su subsidio por desempleo en Estados Unidos.
  • 14:35 – Declaraciones del gobernador del Banco de Canadá, Stephen Poloz.
  • 16:00 – Datos de pedidos de fábrica en Estados Unidos en el mes de octubre.
  • 18:15 – Declaraciones de Raphael Bostic (Dove), miembro sin derecho a voto dentro del FOMC de la Reserva Federal.

Viernes, 7 de noviembre

  • 00:45 – Declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell.
  • 08:00 – Datos de producción industrial de Alemania. Los inversores esperan que la actividad fabril de la locomotora europea acelere su expansión una décima en el mes de noviembre hasta el 0,3%.
  • 09:30 – Índice Halifax de precios de la vivienda en noviembre. El mercado británico sigue dando síntomas de debilidad y el mercado aguarda una relajación de los precios en el mercado inmobiliario.
  • 11:00 – Producto Interior Bruto (PIB) y evolución del empleo en la zona euro en el tercer trimestre. Los datos facilitados por el Eurostat en sus dos primeras lecturas prevén que el crecimiento de la región se desacelere hasta el 0,2%, en lo que sería su crecimiento más bajo desde el segundo trimestre de 2014.
  • 14:30 – Datos de creación de empleo, tasa de paro y evolución de los ingresos fuera del sector agrícola en Estados Unidos. Las conocidas como las nóminas de empleo no agrícola (NFP) son un dato esencial para medir la salud de la economía estadounidense. Para el mes de octubre, los inversores descuentan que la tasa de paro se mantenga en el 3,7% y que el mercado laboral estadounidense haya incorporado 200.000 nuevos trabajadores.
  • 16:00 – Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
  • 18:00 – Declaraciones de Lael Brainard, miembro con derecho a voto del FOMC.
  • 19:00 – Informe Baker Hughes de número de plataformas de perforación en activo en Estados Unidos.

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