El USD/JPY cotiza en la zona de 109,40¥ y pierde en la sesión un 0,12%

El pasado viernes saltó la noticia del principio de acuerdo entre China y Estados Unidos denominado “fase 1”. Ambos países acordaron eliminar los aranceles que entraban en vigor en el día de ayer a productos chinos y americanos, pero, según Trump, los aranceles impuestos en septiembre se mantienen en el 25%, algo que no termina de convencer ya que los inversores entienden que China no hubiera cedido en sus pretensiones.

Debemos de tener en cuenta que a partir de ahora comienza la fase 2 del acuerdo, en la que se hablará sobre las restricciones comerciales, sin descartar que Donald Trump reduzca sus exigencias de cara a las próximas elecciones en noviembre del 2020.

Todo ello afecta a la evolución de la economía, perjudicando en muchos momentos a los inversores, que protegen sus inversiones en activos refugios. Uno de los más conocidos es el yen japonés, que presenta un comportamiento estable. De hecho, la divisa USD/JPYtrajo consigo una caída de más del 7% desde mayo hasta finales de septiembre por las altas tensiones entre países. El Banco de Japón comentó que, en caso de que siga esta situación, se verían obligados a intervenir la divisa ya que al país nipón no le interesa tener una divisa cara.

Sin embargo, cuando ambos países acercaron posturas en octubre, el par USD/JPY comenzó a recuperar parte del terreno perdido y subió más de un 5%, lo que originó que los inversores comenzasen a vender yenes. No obstante, debemos estar muy encima de las noticias porque podrían generarse más tensiones entre ambos países, lo que repercutiría en la cotización del USD/JPY. Por ello, proceso a su análisis técnico.

Análisis técnico: USD/JPY

En el siguiente gráfico de 4 horas podemos ver la cotización del USD/JPY desde el pasado mes de septiembre.

Por un lado, en el mes de septiembre vemos cómo el acercamiento entre Estados Unidos y China trajo al mercado de divisas algo de tranquilidad, sobre todo a los vendedores de yenes. Como podemos observar, la principal directriz alcista fue respetada en todo momento, y en los 107,50 yenes comenzó a ascender un 2,60% hasta los 108,48 yenes, donde estableció un doble techo y su posterior caída a la parte inferior del canal.

Seguidamente, en octubre, los inversores siguieron comprando dólares, lo que trajo consigo más subida para el dólar yen, aumentando otro 2,59% y cerrando el mes de octubre por encima de los 109 yenes.

Por otra parte, la llegada de noviembre acercó la cotización de la divisa hasta el soporte psicológico de los 108,30 yenes, para mantenerse en un rango lateral prácticamente el resto de días debido a la incertidumbre sobre el acuerdo comercial entre China y EE. UU., el cual fue perforado el día 27 del mes, lo que llevó a marcar un nuevo máximo en los 109,74 yenes. Asimismo, en diciembre hemos tenido un retorno hasta el soporte de los 108,30 yenes, hasta que el pasado jueves, ya el mercado anticipaba un acuerdo, que lanzó la cotización hasta la resistencia de noviembre, haciendo así un doble techo.

Finalmente, las diferencias entre ambos países pueden retornar en cualquier momento, por lo que debemos de estar muy atentos a posibles noticias o tuits de Donald Trump. Por ello, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 109,75¥.

• Entrada: 109,75¥
• Stop: 109,15¥
• Objetivo: 110,50¥

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 109,00¥.

• Entrada: 109,00¥
• Stop: 109,50¥
• Objetivo: 108,40¥

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¿Cómo podría operar con USD/JPY? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el dólar yen puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 109,75 yenes con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 113 puntos. Como la prima pagada es de 94 euros, con un apalancamiento aproximado de 85 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 109,00 yenes con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 117 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 97 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 80 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.