El acuerdo entre Rusia y Ucrania provoca un incremento de la oferta del gas natural
Gazprom y Naftogaz serán las encargadas de trasladar el gas a territorio europeo. Se espera unos 65.000 millones de metros cúbicos este año 2020.
Los futuros del gas natural (FEB-20) muestran signos de debilidad y cotizan por debajo de 2,200 dólares. Esto se debe a que los partes meteorológicos no son nada positivos respecto a las próximas temperaturas que tendrán lugar en territorio americano. De hecho, se espera un incremento de las mismas, por lo que bajará la demanda de la materia prima. Sin embargo, el incremento de la oferta viene dado después del acuerdo firmado hace unos días entre Rusia y Ucrania para el tránsito de gas ruso hacia Europa.
El pacto entre Moscú y Kiev se firma un año y medio más tarde después de unas duras negociaciones entre ambos gobiernos. La empresa rusa Gazprom y la ucraniana Naftogaz renovaron el acuerdo para los próximos cinco años. Cabe destacar que se trasladarán por tierras de Ucrania más de 65.000 millones de metros cúbicos de gas ruso a lo largo del año 2020 y unos 40.000 millones anuales hasta el año 2024, aunque dichas cantidades pueden modificarse si lo acuerdan ambos gobiernos.
Por otra parte, la canciller alemana, Angela Merkel, celebró el acuerdo entre Rusia y Ucrania con las siguientes palabras: "me alegra que las conversaciones mantenidas durante año y medio sobre el tránsito de gas ruso a través de Ucrania hayan concluido de manera exitosa. La continuación del transporte de gas a través de Ucrania a partir del 1 de enero de 2020 es una buena e importante señal para garantizar la seguridad de abastecimiento de este combustible en Europa".
A modo de conclusión, los inversores de gas natural estarán muy atentos a los partes meteorológicos para las próximas semanas debido a la dependencia de esta materia prima de las condiciones climáticas. A continuación, procedo al análisis técnico del futuro del gas natural.
Análisis técnico: Futuro del gas natural (FEB-20)
En el siguiente gráfico diario, podemos ver la evolución del futuro del gas natural (FEB-20), desde finales del 2018 hasta la actualidad.
Por un lado, desde los máximos de noviembre del 2018, el gas natural ha perdido más del 55% de cotización, pasando de cotizar en 4,900$ hasta el mínimo de enero del 2020 en 2,080$. El incremento de las temperaturas en los últimos años ha provocado una menor demanda de la materia prima. Asimismo, el incremento de perforaciones de Estados Unidos en el último año (un 18% más que en 2018) trae consigo más inestabilidad, y podríamos ver este año una caída de la demanda.
Seguidamente, el año 2019 siguió la tónica bajista para el gas natural, que perdió en el año más de un 42%, confirmando la situación del año anterior. Como vemos, el precio realizó un canal bajista, el cual respetó en todo momento la directriz bajista, tocando el pasado agosto un mínimo de tres años en 2,025$. Asimismo, el precio rebotó hasta establecerse por encima del nivel de los 2,400$, celebrando en noviembre máximos de ocho meses, en 2,899$.
Finalmente, la fuerza vendedora trajo consigo una caída de más del 25%, desde los máximos de noviembre hasta conseguir pararse en los primeros días de enero, instaurándose el “miedo” entre los inversores del gas natural ya que, de seguir descendiendo, podría perder el soporte de los 2,000$.
Dada toda esta situación, voy a establecer dos estrategias de trading:
Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2,200$.
- Entrada: 2,200
- Stop: 2,000
- Objetivo: 2,700
Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2,000$.
- Entrada: 2,000
- Stop: 2,200
- Objetivo: 1,848
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¿Cómo podría operar con el futuro del gas natural (FEB-20)? Ejemplo de operativa
La volatilidad en el gas natural puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.
En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera call) a un precio de 2,200 dólares con el contrato de 1 euro por punto (con cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y ponemos el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 29 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 44,50 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 59 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 2,000 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 29 puntos. Como la prima pagada es de 43 euros, el apalancamiento sería de 60 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado.
Por lo tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
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