Análisis técnico y fundamental de FMC Corporation después de sus resultados

FMC Corporation es una compañía química diversificada que proporciona soluciones, aplicaciones y productos para los mercados agrícolas, de consumo e industriales en todo el mundo. Es una cotizada en la bolsa de Nueva York y en el S&P 500, con una capitalización de 13.200 millones de dólares.

La compañía presentó resultados ayer 5 de febrero superando con claridad las previsiones, obteniendo un beneficio de 1,76 dólares por acción cuando se esperaba un beneficio de 1,54 dólares (+14,28%) y unos ingresos de 1.200 millones cuando se esperaban 1.190. La compañía lleva superando previsiones trimestre tras trimestre desde finales de 2017. En cuanto a sus fundamentales, por descuentos de flujos de caja, podríamos indicar que está infravalorada, con un valor intrínseco teórico en el entorno de los 155 dólares por acción. El consenso de analistas aprecia la calidad de la compañía y marca un precio objetivo medio en el entorno de los 110,60 dólares. De 20 analistas, 17 recomiendan su compra y 3 se muestran neutrales. Vamos a analizar el por qué a través de sus ratios:

• Cotiza a un PER de 19,23 cuando su industria es de 27,11x.
• Tiene un margen bruto del 44,68% y un margen operativo del 19,63%.
• Su rentabilidad sobre la inversión ha sido del 24,05% en el último año. La rentabilidad de sus activos del 7,2% y la rentabilidad de sus fondos propios del 9,64%, por lo que podemos decir que tiene rentabilidades realmente atractivas.
• En el último año, sus beneficios crecieron a un ritmo del 59,12% y sus ventas al 11,19%. Se espera que el crecimiento futuro sea del entorno del 14,5% al año en los próximos tres años.
• Su deuda, que podría ser el problema mayor de la empresa, tampoco debería ser preocupante, ya que es 1,35 veces los fondos propios.
• Además, es una compañía que reparte dividendos, con una rentabilidad del 1,73%, que no es mucho, pero no está mal teniendo en cuenta su potencial de crecimiento.
• Por último, su estructura accionarial se compone de un 93% de institucionales. Esto nos muestra que existe un interés de las manos fuertes por esta compañía, ya que un 1% está representado por insiders (trabajadores de la empresa) y el resto, tan solo el 7%, está representado por el público general.

Técnicamente se está acercando a su máximo histórico, situado en los 104,45 dólares. Recientemente ha roto al alza un canal bajista de corto plazo, lo que podría considerarse una figura de bandera. La ruptura marcaría un primer objetivo en el entorno de los 109,17 dólares. También tendríamos otro objetivo por segundo impulso alcista hacia el entorno de los 133 dólares.

Si nos fijamos en los indicadores técnicos, nos encontramos con que:

• El Momentum está positivo, dio un cruce alcista a su media el 28 de enero.
• El RSI se encuentra con pendiente positiva, cruzó al alza a su media el 31 de enero.
• El MACD estaría dando ahora una señal alcista con un cruce a su señal por debajo de cero.
• El TRIX también está cerca de cruzar a positivo.
• Además, desde el 3 de febrero, las manos fuertes están positivas en el valor.
• Y si lo compramos con el SP 500, está cerca de empezar a comportarse mejor que el índice.

Tanto el análisis técnico como sus fundamentales nos muestran con claridad la fortaleza de esta compañía.

En este contexto. Podríamos marcar dos escenarios:

1.- Si viéramos un cierre diario por encima de los 104,50 dólares podríamos marcar un primer objetivo en 109,17 y otro segundo en los 133 dólares.

2.- Se invalidaría el escenario 1 de perder los 90,23 dólares, eso podría marcar un segundo escenario de corrección hacia el entorno de los 84,25 dólares.