Vuelve la volatilidad con un aumento de las preocupaciones en el mercado de bonos

La ola de ventas sostenida en los últimos días se inició por las preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos y el aumento de la inflación 

  •  Fuertes caídas en el mercado americano.
  • Preocupaciones en el mercado de bonos y caída del precio del petróleo por aumentos de producción.
  • De nuevo vimos al VIX por encima de 30 puntos, la venta de valores refugio aumenta la volatilidad.
  • El Bitcoin se sitúa cerca de la directriz bajista de la corrección acelerada que comenzó en enero, se aprecia desde el martes.

 

Nueva sesión dramática con volatilidad de nuevo por las nubes ayer en la sesión americana. El S&P 500 perdió un 3,75% y cerró en 2.581 puntos,  el Dow Jones se dejó un 4,15% hasta 23.860,46 con todas las acciones del índice cerrando en negativo, el Nasdaq y el Russell 2000 también retrocedieron un 3,90% y un 2,90% para cerrar en 6.777,16 y 1.464,56 puntos respectivamente. El Dow Jones cerró por debajo del nivel de soporte de 24.129,4, y el  S&P 500 por debajo de 2.626,4 puntos, precios a los que ambos índices cerraron el lunes. Los inversores están evaluando si los cambios bruscos son el inicio de una corrección más profunda o simplemente un bache temporal en el mercado alcista prolongado. A día de hoy, acumulan una caída desde el 26 de enero del 9,35% y del 9,01% respectivamente. Si bien es cierto, los mínimos generados el martes suponen una corrección del 13,1% en el Dow Jones y del 11,93% en el S&P. Desde el 26 de enero, el S&P 500 ha perdido 2,49 billones de dólares en valor de mercado.

Una nueva encuesta realizada por la Asociación Americana de Inversores Individuales mostró que es mayor el porcentaje de los inversores que esperan un descenso de las cotizaciones después de haber tocado un máximo de tres meses hace dos semanas. La ola de ventas sostenida en los últimos días se inició por las preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos y el aumento de la inflación después de conocer el informe de empleo de Estados Unidos el viernes. El catalizador ahora también son las preocupaciones por la caída de los precios del petróleo.

El temor que se apoderó de los mercados de acciones a principios de semana reapareció repentinamente ayer por la tarde, cuando las acciones estadounidenses se desplomaron por la preocupación de que las subidas en las tipos de interés reducirán el crecimiento económico. La preferencia de los inversores hasta ahora ha sido la renta variable debido a los bajos rendimientos que ofrecían los títulos, pero el aumento de los rendimientos de los bonos ha disminuido el atractivo de las acciones, especialmente con valoraciones de las acciones en niveles históricamente altos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años coquetearon con los máximos de cuatro años subiendo al 2,885% después de que el Banco de Inglaterra dijera que los tipos de interés probablemente se subirán antes de lo previsto, en ese momento el índice S&P 500 tocó mínimos. En una encuesta de “Bloomberg News” realizada entre el 5 de enero y el 11 de enero, el pronóstico más alto para este trimestre entre los 63 encuestados fue del 2,85%. Ha aparecido a la vez una confluencia de los peores temores posibles entre los operadores de bonos.

La aceleración de la inflación coincide con que el gobierno de los EE. UU. está a punto de deshacerse de una gran cantidad de bonos con el objetivo de duplicar sus ventas de deuda este año a más de 1 trillón de dólares, para compensar los ingresos perdidos por los recortes de impuestos. Además, la Reserva Federal está reinvirtiendo menos ingresos de sus tenencias de bonos en el mercado. El impacto combinado en el déficit de los recortes fiscales republicanos y el acuerdo de gasto en los próximos dos años probablemente excederá los 580 mil millones de dólares del estímulo económico que añadió Obama durante los años 2009 y 2010.

Todo esto ha provocado un aumento de volatilidad, ayer vimos al VIX por encima de los 33 puntos, en una sesión con fuerte volumen donde se negociaron alrededor de 10,6 mil millones de acciones, cuando la media de las últimas 20 sesiones había sido de 8,2 mil millones. El aumento de la volatilidad también ha llevado a los inversores a vender activos de riesgo, esto provoca que se aumente másLos 11 principales sectores del S&P cerraron con caídas, los sectores más perjudicados fueren el financiero y el tecnológico, con Amazon y Facebook como dos de los peores de la sesión.

Los mercados asiáticos han seguido a sus homólogos estadounidenses y han cerrado en negativo, con el Shenzhen chino (-4.5%) liderando las pérdidas, con el índice China A50 perdiendo un 4,35% y el de Shanghai un 4,02%. Los datos de inflación del país han visto caer el IPC de 1.8% a 1.5%, mientras que el IPP también se ha reducido drásticamente, del 4.9% a 4.3%. Las acciones chinas se han puesto en camino a su peor día en dos años, debido a que los temores a una mayor tasa de interés en Estados Unidos ha destruido la  confianza de los inversionistas globales. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia y el Pacífico fuera de Japón cayó un 1,6% hasta un mínimo de dos meses. El índice, que alcanzó un récord el 29 de enero, estaba en camino por su sexto día consecutivo de pérdidas. El Nikkei de Japón cayó un 2,2%, camino a una pérdida semanal del 8%, su mayor caída desde febrero de 2016.

En divisas, el dólar ha subido un 0,2% hasta 108,985 yenes, después de caer un 0,5% durante la noche. Durante la semana, estaba en camino de perder un 1,5% frente a su par japonés en medio de la aversión al riesgo en mercados. El euro ha subido un 0,1% hasta 1,2259 dólares. El índice del dólar frente a una canasta de seis monedas principales se ha mantenido estable en 90,249, después de tocar un máximo de dos semanas de 90,567 durante la noche. La libra esterlina (GBP) ha subido un 0,1% hasta 1,3933 dólares. Había llegado a 1,4067 dólares durante la noche después de los comentarios del Banco de Inglaterra.
 
Los futuros del Crudo estadounidense han bajado un 1,1% hasta 60,53 dólares por barril tras alcanzar un mínimo de siete semanas de 60,27 dólares ayer, en medio de temores de un aumento en los suministros mundiales después de que Irán haya anunciado planes para aumentar la producción. Mientras tanto  la producción de crudo estadounidense alcanzara niveles récord. El crudo Brent cayó un 0,7% hasta 64,37 dólares por barril.
 
El Bitcoin, ayer recuperó posiciones y cerró en 8.260 dólares, muy cerca de la directriz bajista de la fuerte corrección que se aceleró a principios de enero.  En estos momentos (10:27h) cotiza en 8289 dólares en la plataforma de IG y sube un 0,91%

CIERRE DE EE. UU. y ASIA

Dow Jones: 23.860,46 -> -4,15%

S&P 500: 2.581 -> -3,75%

Nasdaq: 6.777,16 -> -3,90%

Russell 2000: 1.464,56 -> -2,90%

VIX: 33,46 -> +20,66%

Nikkei: 21.394,50 -> -2,27%

China A50: 12.951 -> -4,35%

Shanghai: 3.130,93 -> -4,02%

Hang Seng: 29.489,50 -> -3,17%

KOSPI: 2.363,77 -> -1,82%


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