Disminuyen las preocupaciones sobre posible guerra comercial

Las elecciones italianas mostraron dificultad para formar gobierno

  • Cierre alcista en EE.UU. los inversores consideran los aranceles de Trump como una medida de negociación con México y Canadá
  • La formación de gobierno en Alemania respaldó al euro
  • Asía sigue la línea del mercado americano para cerrar en positivo
  • La demanda del crudo y las negociaciones en Houston respaldan al petróleo
  • El Bitcoin se mantiene en un rango entre 11.100 y 11.700 dólares

Números verdes en la renta variable americana ayer lunes día 5 de marzo. El S&P 500 ganó un +1,10% hasta 2.720,94, el Dow Jones Industrial subió +1,37% hasta 24.874,76, el Nasdaq agregó +1% para cerrar en 7.330,71, mientras que el Russell 2000 subió +0,85% y acabó en 1.544,84 puntos.

El motivo principal de las subidas fue la disminución de los temores de una guerra comercial,  los inversores apostaron a que el presidente de EE.UU rechazaría su amenaza de imponer fuertes aranceles a las importaciones de acero y aluminio, aunque éste había declarado que no se retirará de su plan, después de que el presidente de la Cámara de Representantes, Paul Ryan, lo rechazara diciendo que la economía estadounidense podría sufrir.

Los republicanos de la Cámara de Representantes encargados de la política impositiva y comercial están redactando una carta dirigida a Trump en la que expresan su preocupación sobre la perspectiva de las restricciones comerciales. Las tarifas que quiere imponer corren el riesgo de distanciar aún más a los EE.UU de Asia, después de que el presidente se retiró del pacto de Asociación Transpacífico el año pasado.

Ray Dalio, quien administra el fondo de cobertura más grande del mundo en Bridgewater Associates, dijo que el impacto de los aranceles propuestos por el presidente Donald Trump será insignificante en el comercio entre los Estados Unidos y China.

Los inversores comenzaron a considerar la amenaza como una herramienta de negociación después del tuit del presidente, donde indicaba que Canadá y México podrían evitar los aranceles propuestos si ceden terreno en las conversaciones del Tratado de Libre Comercio de América del Norte.

Los 11 sectores de S&P terminaron con ganancias, el sector de servicios públicos fue el mayor ganador porcentual con un aumento del 1,95%, seguido del sector financiero fue el que mejor se comportó y terminó ganando un +1,4% con JP Morgan como mejor valor del sector.

El índice tecnológico también cerró en positivo con una subida del +0,9% gracias a Facebook, Amazon y Netflix.

El sector de la energía acabó con un alza del 1,1%, los precios del petróleo subieron debido a las previsiones de un fuerte crecimiento de la demanda de petróleo y la preocupación de que los productores de la OPEP crezcan a un ritmo mucho más lento en los próximos años. 

Los rendimientos de los bonos de Estados Unidos subieron a medida que las acciones de Wall Street se recuperaron. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió a 2,888%  desde el mínimo de la semana pasada de 2,793%. 

Disminuyeron también las preocupaciones después de las elecciones italianas, que registraron una fuerte presencia en contra del establishment, aunque ningún grupo pudo formar un gobierno, únicamente se vio una venta limitada de bonos y acciones italianas.

Como ninguna de las tres facciones principales tenía suficientes asientos para gobernar sola, se espera que el presidente Sergio Mattarella inicie conversaciones formales de coalición en abril, con posibles elecciones anticipadas si no se llega a un acuerdo.

El sentimiento se vio respaldado por la aversión al riesgo en Europa, con el euro obteniendo apoyo en la creación de un gobierno de coalición en Alemania.

Las ganancias nocturnas han sido evidentes en todos los mercados asiáticos gracias a la fuerte recuperación de ayer de las acciones estadounidenses. El gran perdedor de ayer, el Hang Seng, demostró ser el mayor ganador en el día de hoy, con una subida del 2,5%.
 
En el frente de datos, todos los ojos se volvieron hacia Australia, con el RBA manteniendo su tasa de interés principal en 1,5% como se esperaba. Esto se atribuyó en gran parte a la inflación moderada y al crecimiento salarial. Mientras tanto, las ventas minoristas australianas aumentaron menos de lo esperado, hasta el 0,1% (frente al -0,5%).

El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia y el Pacífico fuera de Japón subió un 1,5%, rompiendo cinco días consecutivos de pérdidas, mientras que el Nikkei de Japón subió un 1,8% desde un mínimo de cinco meses.

Las acciones coreanas han borrado todas las pérdidas que habían sufrido después del anuncio de Trump, a pesar de que el país es visto como uno de los más afectados en la región por los aranceles debido a sus grandes exportaciones de acero a los Estados Unidos. El Kospi cerró hoy con una ganancia de +1,53%.

Los índices Chinos también terminaron en positivo. China A50 se apreciaba +1,09% y el índice de Shanghai subía un +1,02%.

Según informaba el regulador chino, los prestamistas en la sombra china representan alrededor del 15% de los préstamos no bancarios con más riesgo del mundo. Las empresas chinas representaron 7 billones de dólares de 45,2 billones en activos globales de la banca en la sombra, la mayoría vinculados a un suministro de crédito que podría representar riesgos sistémicos, según el Consejo de Estabilidad Financiera en un informe publicado ayer.

China y Luxemburgo proporcionaron datos para la medición por primera vez. Los reguladores globales están reforzando la supervisión de la banca en la sombra después de la crisis crediticia de 2008 donde la falta de control por parte de las autoridades, amenazó la estabilidad de todo el sistema financiero.

Se espera que Trump finalizara las tarifas de aranceles planificadas a lo largo de la semana, aunque algunos observadores familiarizados con el proceso dijeron que no ocurrirá hasta la próxima semana.

En el mercado de divisas, el euro cotizaba a 1,2340 dólares, extendiendo su recuperación desde un mínimo de siete semanas de 1,21545 alcanzado el jueves.

El dólar alcanzó 106,41 yenes, un aumento del +0,2%, repunte desde su mínimo de 16 meses de 105,24 alcanzado el viernes debido a la mejora del apetito por el riesgo.

El dólar australiano se mantuvo casi plano en 0,7773 dólares americanos después de que el banco de la Reserva de Australia mantuvo su política sin cambios según lo previsto.

Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate cotizaban a 62,69 dólares por barril, un 0,2% arriba, respaldado por robustos pronósticos de demanda y perspectivas de contactos informales buscados por la OPEP con los productores de shale oil de Estados Unidos en una reunión clave de la industria en Houston.

Si vemos una mayor calma de las tensiones, este sería un factor clave del sentimiento del mercado. Mientras tanto, un calendario económico relativamente tranquilo ve las apariciones en los bancos centrales, con miembros del FOMC Dudley, miembros de MPC Haldane y apariciones de RBA y miembros de MPC hasta bien entrada la noche.
 
En el mercado de criptomonedas, el Bitcoin se mantiene estable entre en el rango entre 11.100 y 11.670 dólares, después de que el martes 20 de febrero hubiese alcanzado los 11.770 dólares según la plataforma de IG, nivel que en caso de superación ampliaría las probabilidades de subidas mayores hasta los 13.000 dólares.

CIERRE DE EE.UU. y ASIA

Dow Jones: 24.874,76 -> +1,37%

S&P 500: 2.720,94 -> +1,10%

Nasdaq: 7.330,71 -> +1%

Russell 2000: 1.544,84 -> +0,85%

VIX: 19,59 -> -4,39%

Nikkei: 21.400,50 -> +1,70%

China A50: 13.432,88 -> +1,09%

Shanghai: 3.290,17 -> +1,02%

Hang Seng: 30.572 -> +2,28%

KOSPI: 2.411,41 -> +1,53%


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