El EUR/USD continúa siendo el amo del mercado

La sesión del viernes fue significativa, en la medida en la que las correlaciones volvieron a monopolizar el movimiento de los índices europeos, yendo de más a menos.

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Las Bolsas europeas presentaban subidas generalizadas hace unos minutos,  encabezadas por el índice alemán. Como de costumbre, estas subidas respondían principalmente a las caídas que presenta el EUR/USD desde antes de la apertura, pasando del 1,1440 al 1,1370. Pero en los últimos minutos, el  par ha superado la zona de 1,14, provocando que gran parte de los números verdes desaparezcan.

La sesión del viernes fue significativa, en la medida en la que las correlaciones volvieron a monopolizar el movimiento de los índices europeos, yendo de más a menos, cuando aparecieron malos datos macroeconómicos en EE.UU. El Empire Satate de la FED de Nueva York, la Producción Industrial y el índice de Confianza de la Universidad de Michigan quedaron por debajo de las expectativas, lo que impactó sobre el Dólar, haciendo que el EUR/USD ganara 130 puntos desde las 14 hasta las 20 horas del viernes, perdiendo el DAX más de 100 puntos.

Así pues, tanto el viernes como hoy, tuvimos la historia habitual: las Bolsas europeas, en ausencia de grandes noticias, tienden a intentar recuperar posiciones, hasta que a aparecen datos macroeconómicos americanos coincidiendo con la apertura de Wall Street que, al evidenciar la debilidad de la economía americana,  cambian el ritmo de la jornada a través del movimiento del EUR/USD.

Hoy no conoceremos ninguna referencia de interés en EE.UU., lo que probablemente facilite que las subidas se afiancen en Europa.

Wall Street cerró el viernes plano, cierre que fue mucho mejor que el europeo.

Evans, miembro de la FED con un sesgo claramente dovish, ha realizado unos comentarios en los que ha apuntado a que la Institución debería esperar hasta 2016 para subir los tipos de interés, ya que la inflación no alcanzará el 2% hasta 2018. Además, ha añadido que la subida debería ser gradual.

En Asia, la sesión nos ha dejado subidas en el Nikkei del 0,64%, y caídas en el índice de Shangai del 0,3%. La Producción Industrial en Japón ha quedado peor de lo esperado, al igual que los Precios de las Viviendas de las 70 principales ciudades chinas.

Sobre el asunto de Grecia no tenemos novedades, más allá de unas declaraciones del ministro alemán de finanzas durante el fin de semana, en las que se ha mostrado muy firme sobre la postura Europea: o Grecia acepta lo que se le ofrece, sujeto a la condicionalidad conocida, o no podrá hacer frente a sus pagos, en cuyo caso, si Grecia sale del Euro o reestructura su deuda, Europa podría ofrecer ayuda humanitaria, pero nunca nuevos créditos al país.

La Bolsa de Atenas cae con claridad a esta hora, pero la descorrelación entre este índice y el resto de selectivos europeos es una realidad desde hace tiempo.

En cuanto a datos macroeconómicos, hemos conocido que el superávit comercial de Italia en marzo sube por encima de lo esperado, y que la morosidad de la banca española se reduce hasta el 12,09%, desde niveles de 12,50%.

Por la tarde conoceremos en EE.UU. el índice del mercado inmobiliario NAHB.

En el mercado de divisas, además de las caídas del EUR/USD de las últimas horas, tenemos continuidad en la debilidad del Yen, del NZD, y fortaleza de la GBP y del AUD.

En materias primas, tenemos a la Plata subiendo con fuerza, tendencia que comenzó el 12 de mayo, y que ya le reporta una subida del 9%. El Oro, al albur de este movimiento, también parece estar en un impulso alcista que le coloca por encima de la primera zona de resistencias.

El crudo, por su parte, está bastante estable desde la tarde del 13 de mayo.

En resumen, el escenario continua siendo idéntico al de las últimas semanas: las Bolsas europeas no consiguen superar la primera zona de resistencias y asentarse en una zona de mayor comodidad, toda vez que los datos macroeconómicos americanos impiden que el EUR/USD pierda posiciones. Veremos si esta semana se consigue, siendo clave los datos macroeconómicos americanos del martes, jueves y viernes.

SITUACIÓN EN EUROPA

Índices europeos en signo mixto: 

  • IBEX: -0,12%  
  • DAX: +0,75%  
  • CAC: -0,05%
  • FTSE:  +0,13%  
  • PSI: -0,15%
  • MIB: -1,62%
  • EUROSTOXX:  -0,45%  
  • EUR/USD: +0,36% (1,4000)
  • Oro: +0,44% (1.228 $)

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