El Banco Central de Suiza aborta el rebote

El movimiento ha resultado ser sorprendente y extraño, y parece ser una respuesta a la actual debilidad del Euro.

Suiza

Las bolsas europeas vuelven a evidenciar su volatilidad una jornada más.

La apertura fue claramente positiva, a rebufo del rebote de la cotización del petróleo durante la tarde-noche de ayer (desde las 19:30 hasta el final del día, el crudo recupero más de un 7% de su precio). El cobre, que se había desplomado a raíz de las nuevas previsiones de crecimiento del Banco Mundial, también estaba recuperando posiciones.

Wall Street cerró con caídas cercanas al 0,6%, muy lastrado por el sector financiero tras los resultados presentados por JP Morgan, que no gustaron en absoluto al mercado. Pero las Bolsas asiáticas insuflaban también fuerzas a Europa,  al haber vivido una sesión fuertemente alcista. El Nikkei se ha anotado un ascenso del 1,8%, mientras que la Bolsa de Shangai, mucho más elástica a las cuestiones relacionadas con las materias primas, ha subido un 3,5%, favorecida también por el anuncio de un Plan de Inversión del Gobierno Chino de 100.000 millones de $ en las regiones occidentales, que ha favorecido especialmente a los sectores energéticos y constructor.

Pero sobre las 10:30, saltaba la noticia por sorpresa de que el Banco Central de Suiza realizaba un doble movimiento muy agresivo: de un lado, aumentaba la negatividad de la tasa de depósitos hasta el 0,75%, y sobre todo, eliminaba la barrera de 1,2 en el cambio del Euro frente al Franco Suizo que venía aplicando desde hace mucho tiempo, lo que ha supuesto una apreciación inmediata del Swiss franc de casi un 30% frente al Euro, y la depreciación de este último frente a todas las divisas. El EUR/USD cae hasta niveles de 1,1685.

El movimiento ha resultado ser sorprendente y extraño, y parece ser una respuesta a la actual debilidad del Euro y a la debilidad adicional de la divisa europea si se conforma el anuncio de un QE por parte del BCE la próxima semana. El CHF es una divisa ligada en cierta medida a la evolución de la divisa europea por su cercanía geográfica y comercial. El actual desplome del Euro, especialmente, frente al Dólar, estaba arrastrando al CHF a debilitarse también frente a los principales pares, eliminando cualquier miedo de sobrevaloración que hubiese sobre la divisa suiza. Así pues, desde el Banco Central, han considerado innecesario mantener la barrera de control que venían ejerciendo con el Euro, para liberar el cambio del CHF frente a todos los pares, no sólo frente a la divisa europea. En la otra mano, el aumento de la tasa negativa de depósitos viene a ser una defensa de menor calado frente a apreciaciones adicionales del CHF, especialmente, si capitales europeos buscan acomodo en los bancos suizos tras la el anuncio de un QE en Europa.

En cualquier caso, la Bolsa suiza se ha desplomado (especialmente, el sector bancario y farmacéutico), y ha arrastrado a las demás Bolsas europeas.

Todos los mercados (no sólo el de divisas, dónde el CHF está volando en todos los cruces, al contrario que el Euro) ha reaccionado al movimiento del Banco Central Suizo.

Esta mañana, hemos tenido la confirmación de que el PIB alemán parece haber aumentado un 1,5% durante 2014, lo que ha sido considerado como una buena noticia.

Esta tarde en EE.UU. conoceremos las peticiones semanales de desempleo, el índice de precios a la producción diciembre, y la encuesta manufacturera Nueva York enero a las 14:30 horas, y el índice de la Fed de Filadelfia de enero (16:00 horas)

En resultados empresariales, conoceremos los de Citigroup, Bank of America, Blackrock e Intel.

En materias primas, tenemos al crudo corrigiendo durante la madrugada parte del rebote que tuvo ayer por la tarde. En metales, además de la recuperación del cobre, tenemos una fuerte subida en el Oro y la Plata, propiciadas también por el movimiento defensivo del Banco de Suiza.

SITUACIÓN EN EUROPA

Índices europeos en signo negativo:

  • IBEX: -0,42%  
  • DAX: -0,55%  
  • CAC: -0,95%
  • FTSE:  -0,63%  
  • PSI: -0,05%
  • MIB: -0,36%
  • EUROSTOXX:  -0,85%  
  • EUR/USD: -0,82% (1,1692)
  • Oro: +2,06% (1.255 $)

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