Tout savoir sur le canal de Donchian

Le canal de Donchian est un indicateur technique développé par Richard Donchian, célèbre investisseur sur futures et matières premières. Dans cet article, nous expliquons ce qu’est le canal de Donchian et comment l'utiliser.

Qu’est-ce que le canal de Donchian ?

Le canal de Donchian, comme son nom l’indique, est un indicateur technique de tendance en forme de canal que les investisseurs utilisent pour identifier des ruptures ou retracements potentiels. Le canal de Donchian est généralement utilisé avec les graphiques en chandeliers plutôt qu’avec des graphiques linéaires afin que les informations fournies par le canal puissent facilement être localisées et pour pouvoir agir plus rapidement lorsque des signaux de trading se présentent.

En savoir plus sur le trading avec les graphiques en chandeliers

En effet, les chandeliers indiquent clairement le cours d’ouverture, le plus haut, le cours de clôture et le plus bas d’une séance de négociation, des informations cruciales pour déterminer l’exactitude des prévisions du canal de Donchian. Le canal lui-même est composé d’une bande supérieure et d’une bande inférieure situées de chaque côté d’une ligne médiane représentant la moyenne des deux bandes.

Le graphique de prix ci-dessous montre à quoi ressemble un canal de Donchian lorsqu’il est superposé à un graphique en chandeliers.

Comment fonctionne le canal de Donchian ?

La canal de Donchian fonctionne grâce à trois bandes indiquant le momentum actuel du marché. La bande supérieure représente le haut plus haut de la période précédente, la bande inférieure indique le bas plus bas de la période précédente, et la ligne médiane représente la moyenne du plus haut et du plus bas pour cette période.

Les investisseurs utilisent le canal de Donchian pour établir le momentum d'un marché sous-jacent, et utilisent les signaux fournis par le canal pour ouvrir une position longue ou courte à tout moment.

Si un actif se négocie autour de la ligne intermédiaire sans déviations conséquentes vers la bande supérieure ou inférieure, le marché connaît alors une faible volatilité et aucune tendance claire ne ressort.

Cependant, si le marché évolue vers la bande supérieure, les investisseurs peuvent utiliser cette information pour ouvrir une position longue et tirer profit de la hausse des cours du marché. Si le momentum du marché évolue à la baisse en direction de la bande inférieure, un investisseur ferait l’inverse et ouvrirait une position courte pour tirer profit de la baisse des cours.

Comment calculer le canal de Donchian ?

Pour calculer le canal de Donchian, vous devez apprendre comment calculer la bande supérieure, la bande inférieure et la ligne médiane séparément. Cela n’est normalement pas nécessaire car la plupart des plateformes de trading, dont la plateforme de trading IG, calculent le canal de Donchian pour vous en un simple clic. Cependant, si vous souhaitez calculer le canal de Donchian par vous-même, vous pouvez le faire grâce à la formule suivante :

  • Bande supérieure : le haut plus haut durant les N dernières périodes
  • Bande inférieure : le bas plus bas durant les N dernières périodes
  • Ligne médiane : (bande supérieure - bande inférieure) ÷2

Dans cette équation, N peut être en minutes, en heures, en jours ou en mois selon la période que vous souhaitez calculer. Les périodes font référence au nombre d’unités de temps utilisées dans N. La plupart des investisseurs utilisent une période de 20 jours comme point de référence pour calculer le canal de Donchian.

Comment utiliser le canal de Donchian ?

De nombreux investisseurs utilisent la ligne médiane du canal de Donchian en tant qu’indicateur pour savoir quand ouvrir ou clôturer une position. Généralement, si les cours évoluent au-dessus de la ligne médiane, les investisseurs ouvrent une position longue ; si ceux-ci évoluent en dessous de la ligne médiane, ils ouvrent une position courte.

Les investisseurs conserveront leur position longue jusqu’à ce que les cours de l’actif atteignent la bande supérieure. À ce stade, ils doivent prendre une décision. Si les cours atteignent la bande supérieure mais ne la cassent pas, ce qu’on appelle une rupture, de nombreux investisseurs choisiront de clôturer leur position longue et d’ouvrir une position courte dans l’espoir que la tendance haussière s’inverse et devienne baissière en direction de la ligne médiane.

Cependant, si les cours cassent la bande supérieure, cela peut indiquer un rallye haussier, les cours pouvant donc continuer à augmenter pendant un certain temps. Dans ce cas, de nombreux investisseurs conserveraient leur position longue. Les investisseurs feront généralement cela si l’actif clôture régulièrement au-dessus de la bande supérieure afin d’éviter la possibilité de négocier une fausse rupture. Lorsqu’on utilise le canal de Donchian, les ordres stops, tels que les stops garantis, peuvent vous aider à protéger une position contre tout retournement baissier contre la tendance haussière existante.

Les investisseurs peuvent également utiliser le canal de Donchian durant une tendance baissière. Selon le même principe, ils ouvriraient une position courte lorsque les cours de l’actif cassent la ligne médiane par le haut.

Les investisseurs conserveraient leur position courte jusqu’à ce que les cours de l’actif atteignent la bande inférieure, moment auquel ils auraient à nouveau un choix à faire. Si les cours atteignent la bande inférieure mais ne clôturent pas en dessous de celle-ci, cela pourrait leur indiquer de clôturer leur position courte dans l’espoir que les cours de l’actif passent d’une baisse à une hausse. Dans ce scénario, un investisseur pourrait ouvrir une position longue.

Cependant, si les cours d’un actif clôturent en dessous de la bande inférieure, un investisseur pourrait conserver sa position courte dans le but de capitaliser sur un possible rallye baissier. Pour se prémunir d’une fausse rupture, de nombreux spéculateurs attendent que les cours clôturent à un niveau au moins deux fois inférieur à la bande inférieure, et pourraient utiliser un stop sur leur position courte pour se protéger contre des possibles retournements haussiers.

Stratégies de trading utilisant le canal de Donchian

Le canal de Donchian peut être intégré à diverses stratégies de trading, mais il est plus efficace dans le cade des stratégies de trading de cassure, de retournement, et de trend trading.

Dans une stratégie de cassure, un investisseur essaiera d’ouvrir une position dès que possible dans l’espoir que l’actif sous-jacent « casse » son range de trading actuel. Le trading de cassure est le plus efficace à court et moyen terme.

Une stratégie de retournement est utilisée lorsqu’un investisseur attend que la tendance générale s’inverse, de haussière à baissière ou de baissière à haussière.

Pour commencer à trader avec le canal de Donchian, suivez les étapes ci-dessous :

  1. Recherchez la valeur qui vous intéresse
  2. Réalisez une analyse technique et fondamentale de cette valeur
  3. Entraînez-vous à utiliser le canal de Donchian avec un compte démo IG
  4. Ouvrez un compte réel lorsque vous êtes prêt à investir avec des fonds réels
  5. Ouvrez, surveillez et clôturez votre position

Points clés du canal de Donchian

  • Le canal de Donchian est un indicateur technique de tendance en canal
  • Il comprend une bande supérieure et une bande inférieure situées de chaque côté d’une ligne médiane afin d’identifier les rallyes haussiers et baissiers ou des retournements haussiers et baissiers
  • La bande supérieure se calcule à partir du haut plus haut des N dernières périodes
  • La bande inférieure se calcule à partir du bas plus bas des N dernières périodes
  • La ligne médiane représente la moyenne entre la bande supérieure et la bande inférieure actuelles

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