Nouvelle réglementation de l’ESMA

Dans quel contexte ces règles ont-elles fait leur apparition ?

En janvier 2018, l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA en anglais) a annoncé plusieurs propositions concernant le trading avec effet de levier. Ces propositions incluaient notamment des restrictions sur les effets de levier que les courtiers pouvaient proposer aux clients particuliers, ainsi que la clôture de position si le solde du compte passe en dessous des 50% de couverture requise.

Une série de changements ont donc été mis en place pour les investisseurs particuliers, dont notamment une augmentation des taux de couverture minimums sur toutes les valeurs CFD au sein de l’industrie. 

Découvrez ci-dessous la manière dont les nouvelles règles de l'ESMA affectent votre trading.

Comment les nouvelles règles de l'ESMA affectent-elles les produits IG ?

Taux de couverture minimums

Les restrictions sur l’effet de levier suivantes sont désormais mises en place à destination des investisseurs particuliers. Elles résultent en une augmentation globale des taux de couverture sur toutes nos valeurs.

• Effet de levier de 30:1 sur les principales paires de devises = 3,33% de couverture
• Effet de levier de 20:1 sur les principaux indices = 5% de couverture
• Effet de levier de 10:1 sur les matières premières (sauf l'or) = 10% de couverture
• Effet de levier de 5:1 sur les actions = 20% de couverture

Les positions ouvertes avant le samedi 28 juillet 2018 sont toujours sujettes aux taux en vigueur au moment de leur ouverture.

Comment les clients professionnels seront-ils affectés par ces changements ?

Protection contre le solde débiteur

L’ESMA a introduit une nouvelle règle afin de s’assurer que les investisseurs particuliers ne puissent pas perdre plus d’argent que les fonds disponibles sur leur compte. Si le solde du compte d’un client particulier passe en négatif à la suite de pertes liées au trading, le courtier sera obligé de le rétablir à zéro. Le coût de la différence sera supporté par le courtier.

Options et options digitales

L’ESMA a décidé d’interdire la commercialisation, distribution et vente d’options et d'options digitales aux clients particuliers. Ces produits sont accessibles uniquement aux clients professionnels.

Si vous êtes un client particulier, toute position sur option que vous déteniez ouverte à 16h (heure de Paris) le vendredi 27 juillet a été clôturée au prix moyen d'IG. Par conséquent, aucun coût de spread ne vous a été facturé.

Clôture des positions en cas d’appel de marge

L'ESMA a introduit une règle de clôture automatique de position si le solde du compte, en tenant compte des gains et des pertes latents atteint les 50% de la couverture initiale requise.

Collatéral

Nous ne proposons plus le service de collatéral aux clients particuliers. Cela signifie que vous ne pouvez plus utiliser une partie de la valeur de votre portefeulle d'actions pour répondre aux besoins de couverture de vos positions sur CFD. Si vous ne disposez pas des fonds suffisants sur votre compte CFD pour supporter la couverture requise, vos positions risquent d'être clôturées.

Compenser des positions

Si vous ouvrez de nouvelles positions qui se compensent (si vous vous positionnez à l'achat et à la vente sur une même valeur), vous devrez alors supporter la couverture totale dans les deux sens.

Rollovers

Toute position prorogée sera soumise aux nouveaux taux de couverture en vigueur au moment du rollover, et ne tiendra pas compte du taux au moment de l'ouverture de la position. Si vous ne disposez pas des fonds suffisants sur votre compte pour supporter les nouveaux taux de couverture sur les nouvelles positions, ces dernières risqueront d’être clôturées.