Short Nasdaq 100 : Le Nasdaq commence l’année dans une configuration délicate
Le Nasdaq 100 consolide, sous-performe le reste de Wall Street et évolue dans une configuration technique dangereuse depuis deux mois.
Les mastodontes technologiques pénalisent Wall Street depuis deux mois
Contrairement au S&P 500 et au Russell 2000, le Nasdaq 100 n’a toujours pas mis fin à sa consolidation de novembre. Le Nasdaq 100 fait preuve d’une certaine faiblesse depuis le rebond des actifs risqués fin novembre, l’indice technologique rebondissant mais échouant à dépasser son record d’octobre contrairement à ses pairs.
La configuration du Nasdaq 100 s’est davantage dégradée la semaine dernière après que l’indice ait enregistré un deuxième sommet plus bas que celui d’octobre. Le Nasdaq 100 semble ainsi évoluer à l’intérieur d’un « triangle symétrique » depuis deux mois, une figure chartiste illustrant une indécision grandissante des investisseurs. Notons par ailleurs que l’indice US Fang forme un triangle descendant, ce qui illustre une pression vendeuse de plus en plus forte sur les mastodontes technologiques.
Graphique journalier du cours du Nasdaq 100 - niveaux clés
La sortie du Nasdaq 100 de son triangle donnera le tempo
La sortie de ces deux triangles donnera en théorie le tempo pour la suite. Une sortie par le haut relancerait la tendance haussière de fond de la tech américaine, un scénario possible si le sentiment à l’égard de la rentabilité des investissements dans l’intelligence artificielle s’améliore, tandis qu’une sortie par le bas du triangle ouvrirait la voie à une correction. Compte tenu du poids considérable des entreprises du Nasdaq 100 dans le S&P 500 (~40% pour les Magnifient 7), le signal technique du Nasdaq 100 aura également des implications pour le S&P 500 (et vraisemblablement l’ensemble des marchés).
En attendant la saison des résultats des entreprises qui devrait commencer dans deux semaines et pendant laquelle nous recevrons beaucoup de détails sur la rentabilité financière des investissements dans l’IA, l’attention sera surtout portée sur la géopolitique et la macro américaine, avec les nombreux rapports sur l’emploi la semaine prochaine et les chiffres sur l’inflation la semaine suivante.
Entrée : Short en dessous de 24 700 points
Objectif : 24 000, puis 23 000 points
Stop : 25 500 points
Risque/Rendement : >1
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