Achat Dow Jones : signal haussier validé au-dessus de 42 800 pts

Le Dow Jones dépasse une résistance clé à 42 800 points

À l’image du Russell 2000, qui a récemment confirmé une figure de retournement haussière en franchissant une résistance majeure autour de 2 100 points, le Dow Jones Industrial Average (DJI) vient à son tour de valider un signal technique clé en dépassant le seuil technique des 42 800 points. Ce niveau, travaillé à plusieurs reprises depuis la fin mars, marque un pivot essentiel pour l’indice emblématique de Wall Street, historiquement perçu comme un baromètre de l’économie américaine dite « réelle ». Alors que les petites capitalisations tentent de combler leur retard après une sous-performance marquée en 2023, le Dow, plus exposé aux valeurs industrielles, financières et défensives, rallume à son tour l’appétit des investisseurs, soutenu par la perspective de baisses de taux et un reflux relatif des tensions géopolitiques.

Le franchissement des 42 800 points s’accompagne de la formation d’une figure en « tête et épaules inversées », signe classique de retournement de tendance. Cette configuration, observée sur des horizons hebdomadaires, confère au Dow Jones un potentiel de poursuite vers ses sommets historiques, contrairement au S&P 500 et au Nasdaq 100 qui flirtent déjà avec leurs records du début d’année. Avec un objectif technique situé autour de 45 000 points, niveau atteint pour la première fois en décembre dernier avant un repli hivernal, le Dow bénéficie d’un couple rendement/risque désormais jugé plus attractif. Une rotation en dehors de la tech vers les secteurs plus traditionnels et les small-caps pourraient donc se mettre en place rapidement pour que le Dow et le Russell rattrapent une partie de leur retard sur le S&P et le Nasdaq.

Graphique journalier du cours du Dow Jones - niveaux clés

Le contexte international, la Fed et le chômage seront clés cet été

Dans ce contexte, la dynamique haussière reste conditionnée à plusieurs facteurs clés, à commencer par les tensions internationales. Un apaisement durable des tensions commerciales et une désescalade des tensions géopolitiques constitueraient des catalyseurs positifs pour les actifs risqués. Par ailleurs, la Fed devra adopter une posture plus accommodante malgré les risques inflationnistes dans les prochains mois et le taux de chômage devra continuer à se stabiliser malgré la récente hausse des inscriptions hebdomadaires au chômage.

Autrement, tout regain d’incertitude, couplé à une remontée du chômage ou à une Fed plus restrictive inciterait les opérateurs à exiger une prime de risque plus élevée, freinant mécaniquement la progression de l’indice. Pour l’heure, le scénario haussier reste donc privilégié tant que le support technique majeur à 42 000 points demeure préservé.

Entrée : Achat au-dessus de 42 800 points

Objectif : 45 000 points

Stop : 42 000 points

Risque/Rendement : >1

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