Comment négocier les options vanilles

Les options vanilles sont un type d’instrument financier dérivé qui se présente sous la forme de contrats. L'achat de contrats d'options vanilles vous donne le droit d'acheter ou de vendre la valeur sous-jacente à un prix prédéfini et à une date prédéfinie. Découvrez comment trader les options vanilles en cinq étapes, et apprenez, entre autres, les variables qui influencent leur prix et comment placer votre premier ordre.

Les options sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides.

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Les étapes à suivre pour trader les options vanilles

Vous pouvez utiliser les options vanilles pour tirer parti des opportunités sur les marchés à la hausse et à la baisse. Elles sont idéales pour une large gamme de stratégies de trading en raison de leur cotation.

Suivez ces cinq étapes pour commencer à trader les options vanilles :

  1. Découvrez ce qui influence les prix des options vanilles
  2. Découvrez les différences entre l’achat et la vente d’options vanilles
  3. Choisissez une stratégie de trading
  4. Créez un compte et alimentez-le
  5. Ouvrez votre première position

1. Découvrez ce qui influence les prix des options vanilles

Le prix d’une option vanille, appelé prime de l’option, ne se comporte pas de la même manière que le prix d’un CFD ou d’un produit à barrière désactivante. Au lieu d’évoluer à hauteur d’un pour un par rapport au cours sous-jacent, plusieurs variables influencent les prix des options vanilles. Les trois variables les plus importantes sont :

  1. Le niveau du marché sous-jacent
  2. Le temps restant avant échéance
  3. La volatilité du marché sous-jacent

Les mesures de ces variables sont appelées les « Grecs » et peuvent vous aider à calculer le risque associé à chacune d’elles. Les plus importantes sont :

Delta

Delta mesure la sensibilité d’une option vanille au prix du marché sous-jacent. Grâce au delta vous pourrez calculer le nombre de points que la valeur de votre option a gagné pour chaque point de mouvement sur le sous-jacent, en supposant que tous les autres facteurs restent les mêmes.

Vega

Le vega d’une option mesure sa sensibilité à la volatilité du marché sous-jacent, ou le degré d’évolution de la valeur de l’option pour chaque changement de 1% de la volatilité. De manière générale, plus la date d’expiration est lointaine, plus le vega est important. De même, une volatilité élevée fera généralement augmenter la valeur de l’option.

Thêta

Thêta mesure l’impact du temps sur une option vanille, c’est-à-dire la valeur qui sera retranchée à l’option à mesure que sa date d’expiration se rapproche, en supposant que tous les autres facteurs restent égaux. Plus le thêta d’une option est élevé, plus la probabilité qu’elle perde de sa valeur au fil du temps augmente.

Avant d’investir sur les options vanilles, il est important de comprendre ces variables. Assurez-vous donc de bien comprendre comment les prix des options vanilles évoluent.

2. Découvrez les différences entre l’achat et la vente d’options vanilles

La complexité de la cotation d’une option vanille en fait un produit difficile à prédire et à comprendre. Avant de trader, vous devez vous assurer que vous êtes à l’aise avec les « Grecs » et que vous comprenez comment les variables qu'ils mesurent impactent le prix d'une option.

Cela dit, calculer votre risque total lors de l’achat d’une option vanille est relativement simple. Lorsque vous achetez des options vanilles, vous payez une prime de l’option pour ouvrir votre position. C'est le maximum que vous pouvez perdre. Vous paierez également une faible commission à l'ouverture et à la fermeture de votre position.

Cependant, la vente des options vanilles présente un risque beaucoup plus élevé. C’est pourquoi la vente d’options vanilles n’est pas disponible sur les comptes risque limité. Lorsque vous vendez une option, vous payez la même commission que lorsque vous l’achetez, mais au lieu de payer la prime, vous la recevez. Cela vous donne l’obligation d’acheter ou de vendre le sous-jacent au prix d’exercice, et il n’y a aucun moyen de savoir jusqu’à quel point le cours du marché pourrait dépasser le prix d’exercice à l’expiration. Vous devrez également payer la couverture pour ouvrir et maintenir votre position.

Lors de la vente d’options put, le marché pourrait potentiellement chuter jusqu’à zéro. Lors de la vente d’options call le risque est potentiellement illimitée car il n’y a aucune limite à la distance que le sous-jacent peut parcourir par rapport au prix d’exercice.

3. Choisissez une stratégie de trading sur les options vanilles

La plus simple des stratégies de trading sur options consiste à acheter un call ou un put, selon que vous soyez haussier ou baissier sur un marché. Toutefois, étant donné que le prix d'une option vanille ne dépend pas seulement du niveau du marché sous-jacent, vous pouvez utiliser des stratégies d'options vanilles pour atteindre divers objectifs.

Couvrez vos investissements

L'achat d'une option put sur un actif que vous possédez déjà s'appelle un married put. Vous vous en servirez pour couvrir votre investissement face aux éventuelles baisses de cours. Si le prix de l’actif chute, vos gains sur le put vous permettront de limiter votre perte. S'il rebondit, vous ne perdez que la prime que vous avez payée pour ouvrir votre position.

Investir sur la volatilité

Achetez des options put et call identiques (même marché, prix d’exercice et date d’expiration) et vous aurez créé une option double (long straddle). Vous feriez cela si vous vous attendiez à une volatilité élevée, mais n’étiez pas sûr de la direction vers laquelle le marché pourrait évoluer. Une fois que le sous-jacent évolue suffisamment pour couvrir le coût de vos deux primes, vous réalisez un profit.

Limitez vos investissements

Si vous êtes modérément haussier sur un marché, vous pouvez réduire la prime que vous payez sur une position avec un call spread haussier. Cela implique l'achat d'une option call sur un marché, puis la vente d'une option call sur le même marché à un prix d’exercice plus élevé. La prime reçue sur l’option call vendu réduit votre mise de fonds initiale, mais limite également votre potentiel de hausse si le marché rebondit au-delà de la du prix d’exercice supérieur.

4. Créez et alimentez votre compte options

Vous pouvez ouvrir un compte de trading sur options gratuitement et sans engagement. Cela vous permettra de négocier à la fois les options vanilles et les produits à barrière désactivante. Notre formulaire ne prend généralement pas plus de quelques minutes à remplir.

Lorsque vous aurez répondu à des questions sur votre expérience et que nous aurons vérifié votre identité, vous pourrez vous connecter et déposer votre capital de trading. Vous pouvez alimenter votre compte de plusieurs façons : par carte bancaire, virement ou via PayPal.

Vous pouvez également vous familiariser avec le comportement des options vanilles sur un compte démo gratuit. Vous pourrez vous entraîner à négocier des options vanilles et barrières avec 10 000 € de fonds virtuels, sans aucune obligation d’ouvrir un compte réel.

5. Placez votre premier ordre

Vous avez appris le fonctionnement des options vanilles, choisi votre stratégie et alimenté un compte de trading. Vous êtes maintenant prêt à placer votre premier ordre. Vous pouvez acheter des options vanilles call et put sur la plateforme IG, ce qui vous permet de prendre position sur une valeur, qu'elle soit en hausse ou en baisse, un avantage clé de la négociation d’options. Si vous ne tradez pas sur un compte risque limité, vous pouvez également vendre des options vanilles call et put.

Le coût d'ouverture de votre position lors de l'achat correspond à la prime de l’option multipliée par la taille de votre ordre. Supposons que le France 40 cote à 5400 et que vous achetez une option call sur le France 40 avec une prime de 59/65 et un prix d’exercice à 5500. Un contrat vaut 1€ par point. Vous devez donc payer une prime de 65€ pour ouvrir votre position (le maximum que vous pouvez perdre si votre option expire sans valeur). Une commission d’1€ est appliquée sur un lot de 10 contrats (avec une prime à payer de 650€) à l’ouverture et à la clôture.

Si le France 40 évolue au-dessus de 5500 avant l’échéance, votre contrat est dit « dans la monnaie » (in the money). Si votre option expire au-dessus de 5565,1, vous avez remboursé votre prime et êtes rentable. Si votre prime d’option devenait supérieure à ce que vous aviez payé avant son échéance, par exemple, si le France 40 évolue en votre faveur et que la valeur temps de votre option est élevée, ou si la volatilité augmente suffisamment, vous pouvez également fermer votre position plus tôt pour prendre des bénéfices.

Lorsque vous vendez une option vanille à l'ouverture, nous vous donnerons la prime en transférant des fonds sur votre compte. C'est votre bénéfice maximum lorsque vous vendez une option vanille.

Vous pouvez suivre toutes vos positions en un coup d’œil sur notre plateforme Web. Toutes les positions sur les options vanilles sont réglées en espèces à leur échéance.

FAQ

Les options vanilles sont-elles des produits dérivés ?

Oui, les options vanilles sont un type d’instrument financier dérivé. Cela signifie que lorsque vous négociez des options vanilles, vous négociez un produit basé sur un marché sous-jacent, au lieu de posséder l'actif associé à ce marché. Cela vous donne la possibilité de tirer parti de l’effet de levier et des marchés en hausse et en baisse.

Sur quels marchés puis-je négocier avec les options vanilles ?

Avec IG, vous pouvez utiliser les options vanilles pour vous positionner sur une sélection de paires de devises clés, d’indices boursiers mondiaux et de matières premières avec IG.

Depuis quelles plateformes puis-je négocier les options vanilles ?

Vous pouvez négocier les options vanilles depuis notre plateforme en ligne et nos applis mobiles.

Quels sont les types de contrats sur options ?

Il y a deux types de contrats sur options : les calls et les puts. Lorsque vous négociez les options vanilles avec IG, vous pouvez acheter des options calls et puts, et si vous ne tradez pas sur un compte risque limité, vous pouvez également vendre des options vanilles call et put. Acheter une option call vous donne le droit, mais non l'obligation, d'acheter la valeur du sous-jacent au prix d’exercice avant expiration. Acheter une option put vous donne le droit de vendre. Vendre une option call vous donne l'obligation de vendre, et vendre une option put vous donne l’obligation d’acheter.

Qu’est-ce que le prix d’exercice dans le trading d'options vanilles ?

Dans le trading d’options vanilles, le prix d’exercice est le prix prédéfini auquel l’option peut être exercée. Lorsque vous achetez une option vanille, il s’agit du niveau auquel vous avez le droit d’acheter ou de vendre la valeur correspondante du sous-jacent. Lorsque vous vendez une option vanille, il s’agit du niveau auquel vous avez l’obligation d’acheter ou de vendre le sous-jacent.

Supposons que vous ayez acheté un contrat sur option call France 40 expirant en mars avec un prix d’exercice à 5400. Si le prix du France 40 est supérieur à 5400 à l'échéance, suffisamment pour couvrir la prime que vous avez payée pour l’ouverture, vous pouvez exercer votre droit d'acheter à un prix inférieur au prix du marché et de prendre le profit associé. Si le prix du France 40 ne dépasse pas le prix d’exercice à l’expiration, vous perdez la prime que vous avez payée pour acheter l’option.

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1 Ce n’est plus le cas lorsque le coût du knock-out évolue. Si ce coût évolue, le prix de l’option variera d’un montant égal à l’évolution de ce coût.

2 Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 75% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 75% des comptes d’investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils investissent sur les CFD avec IG. Vous devez vous assurer que vous comprenez le fonctionnement des CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Les options et les turbos warrants sont des instruments financiers complexes présentant un risque de perte en capital. Les pertes peuvent être extrêmement rapides. Le service d'exécution d'ordres au travers d’un compte risque limité présente un risque de perte du capital investi. Les CFD, les options et les turbos warrants sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. Le service d'exécution d'ordres au travers d’un compte risque limité présente un risque de perte du capital investi.