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Qu’est-ce que l’indicateur ADX et comment l’utiliser pour trader ?

L’indice directionnel moyen ou « Average Directional Movement » (ADX) en anglais est utilisé pour évaluer la force d'une tendance sur les marchés financiers. Découvrez ce qu’est l’indicateur ADX et comment l’utiliser en trading.

Indice directionnel moyen (ADX) Source : Bloomberg

Qu'est-ce que l'indicateur ADX ?

L'indice directionnel moyen (ou indicateur ADX), créé par le légendaire trader Welles Wilder en 1978, est un outil technique qui permet de mesurer la force globale d'une tendance de marché. Il est très souvent utilisé dans l’analyse technique comme détecteur de tendance et de gamme, ou encore comme filtre pour différentes stratégies de trading sur forex.

L’ADX lui-même est un indicateur compris entre zéro et 100. Une lecture au-dessus de 25 est généralement considérée comme signe d’une tendance forte, c'est-à-dire une tendance susceptible de se poursuivre.

Comment fonctionne l’indicateur ADX ?

L'ADX est basé sur une moyenne mobile de l'expansion de la fourchette de prix, généralement sur une période de 14 jours, bien que cela puisse être modifié pour donner des lectures plus ou moins fréquentes. Il est essentiel de rappeler que l’ADX est non directionnel, c’est-à-dire qu’il enregistre la force de la tendance, et non le fait que les cours soient à la hausse ou à la baisse.

Wilder suggère qu'une forte tendance est présente lorsque l'ADX est supérieur à 25 et qu'aucune tendance n'est présente lorsqu'il est inférieur à 20.

Lorsque l'ADX baisse à partir de valeurs élevées, la tendance peut se terminer. Dans ce cas, le trader peut effectuer des recherches supplémentaires pour évaluer s’il doit clôturer ses positions ouvertes. Si l'ADX est en baisse, cela pourrait indiquer que le marché devient moins directionnel et que la tendance actuelle s'affaiblit.

Si après être resté bas pendant une longue période, l'ADX augmente de 4 ou 5 unités (par exemple, de 15 à 20), cela peut donner un signal pour négocier la tendance actuelle.

Si l'ADX augmente, le marché affiche une tendance au renforcement. La valeur de l'ADX est proportionnelle à la pente de la tendance. La pente de la ligne ADX est proportionnelle à l'accélération du mouvement des prix (pente de tendance changeante). Si la tendance est une pente constante, la valeur ADX a tendance à s'aplatir.

Par exemple, le graphique ci-dessous montre l’évolution du DAX pour une période de six mois. Les cours chutent significativement en janvier et en février, et la hausse de l’ADX indique qu'il s'agit d'une tendance forte.

En revanche, les cours augmentent à partir de la fin mars, mais l’ADX continue de baisser, ce qui indique que la tendance haussière s’affaiblit. Il peut être difficile de concilier ces deux notions, mais une fois maîtrisées, l’utilité de l’ADX dans le trading apparaît clairement.

Nous avons supprimé les lignes de direction positive et négative car elles ne servent pas à fournir des signaux et ont tendance à obscurcir le problème. Comme avec la plupart des composantes du trading, l'approche la plus simple tend à être la plus efficace. Le deuxième graphique est le même, mais avec les deux lignes ajoutées, ce qui illustre à quel point elles compliquent le problème.

Explication de la partie située au-dessus de la ligne verte

Lorsque la ligne de direction positive (en vert) est au-dessus de la négative (en rouge), il s'agit d'une autre indication d’une force potentielle. Cependant, la plupart des investisseurs ont tendance à utiliser l'ADX seul et à ignorer les deux autres.

  • Le graphique ADX

graphique ADX

ADX et les graphiques des indicateurs directionnels

ADX et graphiques des indicateurs directionnels

L'exemple ci-dessus est assez illustratif car il nous rappelle qu'en tant qu’investisseurs, nous négocions les cours et non pas l'indicateur.

Aucun indicateur n’est correct à tout moment, et les conditions fondamentales d’un marché doivent être prises en compte. Une tendance est une tendance, comme le montre l'exemple ci-dessous pour le Nasdaq (US Tech 100) :

ADX US tech 100 chart

Il s’agit de l’indice technologique américain qui a atteint régulièrement de nouveaux records au cours des huit premiers mois. Pourtant, l’ADX ne passe au-dessus de 25 qu’à la fin du mois d’août. Pendant la majeure partie de cette période, il est en baisse ou en légère hausse.

L'indicateur n'a pas donné de signal clair, bien que les cours aient augmenté de plus de 1 400 points entre le plus bas de février et la fin du mois d'août. Une utilisation stricte de l'ADX aurait mené l’investisseur à manquer une tendance constante, mais apparemment faible.

Les tendances peuvent durer beaucoup plus longtemps que la plupart des gens ne le pensent, et l’erreur commune des investisseurs est de clôturer une position gagnante trop tôt, passant ainsi à côté de gains potentiels. L'exemple Nasdaq ci-dessus est excellent, car même si un investisseur était déjà long, le déclin de l'ADX aurait pu le convaincre de clôturer sa position alors même que la tendance se poursuivait à la hausse.

Le cours de l’actif est l'élément le plus important, et le marché haussier à long terme des valeurs technologiques américaines est ici l’élément déterminant. L'ADX peut aider, mais comme tous les indicateurs techniques, ce n'est pas le Saint graal.

Dans les exemples ci-dessus, nous avons également eu tendance à nous en tenir aux graphiques journaliers. En effet, cette vision à long terme permet de mieux suivre les tendances et aide les investisseurs à ne pas s'embourber dans des mouvements à court terme qui entraînent souvent une série de pertes rapides.

Comment débuter le trading avec l'indicateur ADX

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  1. Recherchez un marché qui vous intéresse

  2. Décidez de quelle façon vous souhaitez investir

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Comment utiliser l’indicateur ADX ?

Lorsque vous utilisez l'indicateur ADX, gardez un œil sur les niveaux 25 et 50 comme niveaux clés :

  • 0-25 : marché sans tendance ou marché lié à une fourchette

  • 25-50 : tendance forte

  • 50-75 : tendance très forte

  • 75-100 : tendance extrêmement forte (se produit rarement et peut être considérée comme non durable).

La direction de la tendance est déterminée en observant les lignes +DI (indicateur directionnel positif) et -DI (indicateur directionnel négatif).

Une tendance haussière est en place lorsque le +DI est au-dessus du -DI ; tandis qu'une tendance baissière est en place lorsque -DI est au-dessus du +DI. Lorsque +DI et -DI se croisent, cela indique qu'un renversement de tendance est en train de se produire.

Qu’est-ce que l’indicateur ADX, comment l’utiliser pour trader en résumé

L’ADX ou indice directionnel moyen, qui est un outil qui mesure simplement la force de la tendance actuelle, est généralement utilisé pour déterminer si le marché évolue ou démarre une nouvelle tendance. Il est basé sur la comparaison des hauts et des bas des barres et n'utilise pas la clôture de la barre.

L'ADX fluctue de 0 à 100, les lectures inférieures à 25 indiquant une tendance faible et les lectures supérieures à 50 signalant une tendance forte. Lorsque l’indicateur est bas, il met en évidence les périodes où le prix évolue généralement latéralement ou se négocie dans une fourchette, et lorsqu’il est au-dessus de 50, cela indique que le prix a pris de l'ampleur dans une direction.

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