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Comment trader sur le marché à terme des devises ?

Les contrats à terme sur devises sont des contrats négociables qui garantissent le prix d'échange d'une devise contre une autre dans le futur. Découvrez ce que sont les contrats à terme sur devises et comment les négocier.

Qu’est-ce qu’un contrat à terme (futures) sur devises ?

Les contrats à terme ou ‘futures’ sur devises sont des accords réglementés qui précisent le prix auquel une devise sera achetée ou vendue à une date, une heure et une taille de contrat définies. C'est-à-dire qu'ils stipulent le prix d'échange entre deux devises à l'avenir.

Comme les autres contrats de marché, les contrats à terme sur devises sont cotés et négociés sur les différentes bourses à terme dans le monde, ils sont non personnalisables (standardisés dans leur taille de contrat et leurs procédures de règlement spécifiées) et sont garantis contre les pertes de crédit par un intermédiaire appelé chambre de compensation au travers un mécanisme dit « évaluation au prix du marché ».

Ce mécanisme fait en sorte que les gains et les pertes accumulés quotidiennement soient convertis en pertes en espèces réelles et crédités ou débités au titulaire du compte.

À la date d’expiration, l'acheteur et le vendeur seront tenus de remplir leur part du contrat, c'est-à-dire qu'ils doivent effectuer la transaction des devises selon le taux de change convenu. Toutefois, les contrats à terme sur devises peuvent également être achetés ou vendus avant leur date d'expiration.

Principales caractéristiques du marché des changes (forex) à terme

Les contrats à terme sur devises remplissent ces caractéristiques principales :

  • Le nom de la parité de devises concernée,

  • La quantité de contrats de parités de devises,

  • La date d’échéance du contrat future,

  • Le prix auquel vous allez acheter le contrat future.

Les différents marchés qui négocient les contrats à terme sur devises déterminent les spécifications des contrats, ceux-ci peuvent présenter des différences substantielles. Par exemple, le Chicago Mercantil Exchange (CME) fait une cotation des futures selon des cycles trimestriels (mars, juin, septembre et décembre), tandis que le marché financier espagnol à terme (MEFF) fait une cotation des futures « perpétuelles », c'est-à-dire sans date d'expiration.

Un autre exemple, les contrats à terme CAD / USD sont physiquement livrés à la date de règlement, normalisés par taille à 100 000 dollars canadiens, et se négocient pendant vingt mois sur la base du cycle trimestriel de mars (c'est-à-dire mars, juin, septembre et décembre).

Les marchés à terme proposent également des mini-contrats à la moitié de la norme du contrat régulier (les E-Minis), qui sont le 1/10ème de la taille de leurs homologues réguliers. Les E-minis sont idéaux pour les nouveaux commerçants en raison de leur liquidité et de leur accessibilité accrues en raison des exigences de marge plus faibles. Les contrats se négocient 23 heures par jour, du lundi au vendredi, dans le monde entier.

Quels sont les facteurs qui déterminent le cours des taux de change ?

L'évolution des taux de change répond à une variété de facteurs, y compris des aspects clés de la situation générale d'un pays, tels que ses performances et sa stabilité économique, ainsi que le sentiment du marché. Fondamentalement, un bon climat économique pour les affaires dans un pays a tendance à stimuler l'investissement étranger, qui à son tour stimule la demande pour sa monnaie, augmentant ainsi sa valeur.

Le marché des changes peut être complexe car les nombreux facteurs impliqués ne se produisent pas de manière isolée, mais sont interconnectés. Que ce soit pour opérer sur le marché à terme des devises ou sur le marché des devises au comptant (spot trading), il est essentiel d'identifier au moins les bases de ce système, que nous allons brièvement explorer ci-dessous.

5 facteurs clés déterminant sur le marché forex

L'évolution des facteurs ci-dessous, combinés à d'autres déterminants comme le taux de change, la balance des paiements, les termes de l'échange et la balance commerciale, ainsi que le produit intérieur (PIB) d'un pays et sa stabilité économique, ont des répercussions sur le marché de change.

L’inflation

La différence de pouvoir d'achat d'un pays à l'autre (écart d'inflation) se prolonge dans le rapport entre leurs monnaies. Essentiellement, un faible niveau d'inflation dans un pays donné permet un pouvoir d'achat plus élevé, ce qui est bénéfique pour la valeur de sa devise par rapport aux autres devises.

En revanche, un pays avec un taux d'inflation plus élevé connaîtra très probablement une dépréciation par rapport à la monnaie de son partenaire commercial.

La récession

Un effet attendu de la récession est que l'économie devient moins attrayante pour l'investissement et l'épargne dans le pays, augmentant par conséquent l'intérêt pour l'investissement dans d'autres devises étrangères et entraînant la chute de la valeur de sa devise.

Cependant, afin de stimuler la consommation de biens et services et la compétitivité commerciale, une baisse de l'activité économique peut déclencher une baisse des prix (déflation), augmentant ainsi la demande et la valeur d'une monnaie.

Le taux d'intérêt

En principe, la valeur d'une monnaie et les taux d'intérêt du pays ont une relation directe. Cette théorie est basée sur le fait qu'un pays avec des taux d'intérêt plus élevés attire les investissements et, par conséquent, sa monnaie s'apprécie par rapport à celle d'un pays avec des taux d'intérêt plus bas. Au contraire, les taux d'intérêt bas sont moins attractifs et déplacent l'investissement et l'épargne vers les pays à taux d'intérêt plus élevés.

La dette publique

La dette d'un pays est l'un des facteurs déterminants de la valeur de sa monnaie par rapport aux autres. Il s'agit d'un effet lié à la crédibilité du pays pour couvrir la dette publique, et si la perception est qu'il pourrait faire défaut, cela pourrait avoir un effet défavorable sur sa devise.

Cependant, une monnaie pourrait maintenir sa valeur si la perception générale est que l'économie sera en mesure de rembourser sa dette. Essentiellement, une dette publique élevée a un effet négatif sur la valeur, tandis qu'une dette faible peut stimuler une devise par rapport à d'autres.

La spéculation

En général, lorsqu'une hausse de la valeur d'une devise est attendue, les investisseurs qui cherchent à réaliser un profit à l'avenir augmenteront leur demande pour la devise, ce qui peut augmenter sa valeur par rapport aux autres devises. C'est souvent un processus avec des projections à long terme, où les plus gros spéculateurs sur le marché des devises sont les banques centrales elles-mêmes.

Supposons que la monnaie d'un pays A commence à se déprécier par rapport à un autre. La Banque centrale de A pourrait obtenir une dette pour financer l'achat de la paire de devises. Bien que cela aurait en principe un impact négatif sur la valeur de la monnaie nationale A, l'institution pourra réaliser un profit en la reconvertissant dans sa monnaie, en remboursant sa dette et en conservant la différence.

En achetant plus de votre devise, vous augmentez également la demande, ce qui pourrait profiter au taux de change.

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Comment investir et négocier les contrats à terme sur devises

Les contrats à terme sur devises attirent des entités et des institutions qui cherchent à se couvrir contre les fluctuations de la valeur des devises. Le marché est principalement orienté vers les grandes entités en raison de l'investissement qu'elles représentent. Les investisseurs de détail peuvent cependant profiter des mouvements de marché sans avoir à engager la totalité de leur capital.

Dans le trading de devises, les investisseurs peuvent suivre le marché à des fins spéculatives, c'est-à-dire sans avoir à échanger (acheter et vendre) les devises sous-jacentes.

Avec IG, vous pouvez exploiter le marché à terme des devises à partir du panier du dollar américain qui mesure la valeur et la cotation du dollar américain par rapport aux autres devises étrangères.

Le marché est disponible pour négocier des positions longues et courtes via des CFD, des options vanilles, des produits barrières et des Turbo24 sur contrats à terme et sur le marché des devises au comptant, qui comprend également les paires de devises les plus négociées par les traders.

Pour négocier sur le marché à terme des devises avec IG suivez ces étapes :

  1. Familiarisez-vous avec le fonctionnement des Turbo24, des produits barrières, des options vanilles et des CFD

  2. Découvrez le fonctionnement du Forex

  3. Choisissez une stratégie de trading sur forex qui vous convient

  4. Commencez à développer votre stratégie de trading sur forex dans un environnement sans risque avec un compte démo IG

  5. Ouvrez un compte de trading réel sur forex et déposez des fonds

  6. Recherchez la paire de devises de votre choix dans l’onglet de recherche

  7. Ouvrez votre/vos position(s).

Découvrez ce que sont les futures et comment les négocier

Conclusion

  • Un contrat à terme sur devises est un accord qui fixe le prix de l'échange de paires de devises à l'avenir.

  • Les contrats à terme sur devises sont un mécanisme de couverture souvent utilisé par les institutions et les principales entités du marché.

  • En négociant des produits dérivés, il est possible d'exploiter le marché des devises sans nécessiter de gros investissements.

  • Le marché des changes réagit à divers facteurs macroéconomiques, notamment l'inflation, le PIB, la balance commerciale d'un pays et, dans une large mesure, la spéculation.

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