Comment investir sur le cuivre ?

Le cuivre est souvent utilisé comme indicateur de la santé économique mondiale en raison de ses nombreuses utilisations. Avant d'investir sur ce marché, il est important de déterminer la stratégie à utiliser.

Investir sur le cuivre Source: Bloomberg

Les bases du trading sur le cuivre

Le cuivre est un métal de base rouge considéré comme le premier métal à avoir été utilisé par l’Homme. Aujourd’hui, son utilisation est très variée dans la manufacture industrielle et les objets du quotidien, notamment pour les micro-ondes et les systèmes de chauffage.

Le cuivre, tout comme l'argent et l'or, est très ductile et conduit l'électricité, ce qui le rend extrêmement utile. Mais contrairement aux métaux précieux, le cuivre est disponible en plus grand quantité, est plus abordable et n’est pas considéré comme assez précieux pour être utilisé comme devise.

Quels facteurs impactent le cours du cuivre ?

Il est important de comprendre ce qui peut influencer le cours du cuivre pour vous aider à prévoir les variations de marché possibles et pour préparer au mieux vos transactions. Le cours du cuivre peut être influencé par un certain nombre de facteurs mais les plus importants sont :

La croissance économique mondiale

Le cours du cuivre est souvent utilisé comme un critère pour évaluer la santé de l’économie mondiale. Il a même été surnommé « Dr Cuivre » car il est considéré de manière humoristique comme le seul métal à avoir un doctorat en économie.

Si l’économie mondiale connaît une période de croissance soutenue, le cours du cuivre est généralement élevé en raison de la demande industrielle accrue en métal. À l'inverse, durant des périodes de récession, le cours du cuivre est bas car l’on consacre moins d’argent au développement des infrastructures.

C’est pourquoi la spéculation sur le cours du cuivre est un moyen courant d’exprimer un point de vue haussier ou baissier sur la croissance mondiale et le C’est pourquoi la spéculation sur le cours du cuivre est un moyen courant d’exprimer un point de vue haussier ou baissier sur la croissance mondiale et le produit intérieur brut (PIB).

Marchés émergents

Les pays qui se développent rapidement font partie des acteurs majeurs du marché du cuivre, alimentés par leur besoin en nouveaux logements et infrastructures de transport en raison de la croissance de leur économie. Par conséquent, les marchés émergents tels que la Chine, l’Inde et le Brésil ont une part de plus en plus importante dans la demande mondiale de cuivre. Un ralentissement dans la croissance des marchés émergents peut avoir un impact sur le cours du cuivre. À l'inverse, leur essor va faire augmenter le cours de cuivre de manière significative.

Perturbations de l'approvisionnement

L’instabilité causée par les problèmes politiques et environnementaux dans les régions productrices de cuivre peut influencer son cours si les chaînes d’approvisionnement sont interrompues.

Par exemple, la Bolivie, en tant que grand pays producteur, avait une influence très importante sur le cours du cuivre. Cela est apparu clairement en 2007, lorsque l'industrie minière a été nationalisée et que la chaîne d’approvisionnement a été interrompue. En réponse à cela, le cours du cuivre à augmenté car l’offre ne pouvait plus répondre à la demande.

Les crises environnementales telles que les tremblements de terre et les glissements de terrain peuvent également ralentir l’exploitation minière. Par exemple, le cours du cuivre est monté à 2,45 $ par livre (5 405 $ la tonne) en 2015 lorsqu’un tremblement de terre a touché le Chili, le plus grand fournisseur de cuivre au monde.

Le marché immobilier américain

Le cuivre est très répandu dans la construction des logements, principalement pour le câblage électrique et la plomberie. Cela signifie que l’ampleur même du marché immobilier des États-Unis a un impact considérable sur la demande de cuivre. Le marché immobilier américain peut être surveillé grâce à des facteurs qui influencent le besoin en logement ou le coût du logement, notamment les emplois non-agricoles (NFP) et la publications des données du PIB américain.

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Substitution du métal

La substitution se produit sur la plupart des marchés de matières premières. Elle consiste à chercher des alternatives moins chères lorsque le cours d’un actif augmente. Cela peut mettre une pression à la baisse sur le cours du cuivre ou tout au moins l’empêcher d’augmenter.

Lorsque le cuivre devient plus cher, des métaux moins cher tels que l'aluminium sont utilisés à la place du cuivre pour les câbles d’alimentation et les équipements électriques. D’autres métaux de base, dont le nickel, le plomb et le fer, sont également utilisés pour remplacer le cuivre dans certaines industries.

Quatre étapes pour investir sur le cuivre

Choisir sur quel actif investir

Les investisseurs ont plusieurs moyens d’augmenter leur exposition sur le cours du cuivre. Vous pouvez par exemple choisir d’investir sur les lingots de cuivre, l’échange de pièces de métal , investir sur les contrats futures, ou même investir sur des actions ou des ETF.

Lorsque vous investissez sur le cuivre, vous investirez très probablement sur des contrats futures. Ce sont des contrats qui sont cotés sur la base du cours de la matière première sous-jacente et qui représentent un accord entre deux parties pour investir sur une certaine quantité de cuivre à un prix défini à une date précise. Avec IG, vous pouvez investir sur deux types de contrats futures sur le cuivre : le cuivre high grade et le cuivre.

  • Le cuivre high grade : est le marché future pour la division COMEX du New York Mercantile Exchange. Il est également possible d'investir sur le COMEX au comptant, au cours actuel du marché, mais la plupart des investisseurs l’utilisent pour les contrats futures, cotés au centime par livre.
  • Le cuivre : est le marché future pour le London Metal Exchange (LME). Tout comme le cuivre high grade, il est possible d'investir sur le LME au comptant mais les contrats futures sont plus communs. Les contrats futures du LME sont cotés trois mois à l’avance, en dollars américains et vendus en lots de 25 tonnes.

Au lieu d'investir sur les futures des matières premières, vous pouvez opter pour un ETF, qui suit le cours des contrats futures sur le cuivre, comme par exemple le cuivre ETFS, conçu pour suivre le Bloomberg Copper Subindex.

Alternativement, il est possible d’accroître son exposition au cuivre en investissant sur les actions des sociétés impliquées dans le minage et la production de cuivre telles que Glencore, ou par le biais d’ETF d’actions minières comme ETF Global X Copper Miners.

Décider de quelle manière vous souhaitez investir sur le cuivre

Une fois que vous avez décidé sur quel actif investir, vous devez choisir quel instrument financier utiliser.

La plupart des marchés du cuivre sont cotés avec les futures plutôt qu’avec le lingot. Cela signifie que les futures font partie des instruments de trading les plus populaires sur le marché du métal industriel, ce qui créé des niveaux de liquidité et de volatilité élévés. Mais les contrats futures sous-entendent que le cuivre lui-même sera livré, sauf si le contrat est prorogé, ce qui peut être un problème pour certains investisseurs.

L’un des moyens les plus populaires d’accroître son exposition au cuivre est par le biais des produits dérivés, qui vous permettent de spéculer sur le cours du cuivre sans avoir à être propriétaire du métal. Bien que les futures sur le cuivre soient en tant que tels des produits dérivés, il est fréquent d’utiliser d’autres instruments pour spéculer sur le cours des marchés futures. On distingue notamment :

Les contrats pour la différence (CFD) : lorsque vous investissez avec les CFD, vous acceptez d'échanger la différence de valeur d'un actif entre le moment où votre position est ouverte et le moment où elle est clôturée.

Le gain ou la perte de vos positions CFD dépendra de l’amplitude des variations de marché dans une des deux directions : si votre prédiction est correcte, vous pouvez réaliser un profit, mais si vous avez tort, vous subirez une perte.

Les CFD sont des produits à effet de levier, ce qui vous permet d’accroître votre exposition sur un marché financier en n’immobilisant qu’une partie de la valeur totale de votre position. Bien que les produits à effet de levier amplifient vos gains si votre prédiction s’avère correcte, vos pertes sont elles aussi amplifiées si le marché se retourne contre vous.

Établir une stratégie de gestion du risque

Le trading du cuivre comporte des risques, notamment lorsque vous décidez d’utiliser l’effet de levier. Il est donc important d’établir un stratégie qui vous aidera à gérer le risque et à protéger vos positions.

Vous pouvez atténuer le risque en ajoutant des stops et des limites à vos positions. Non seulement les stops vous permettent de définir le niveau auquel vous souhaitez voir votre position clôturée, mais les limites vous aident à sécuriser vos gains en paramétrant un niveau auquel vous souhaitez réaliser un profit.

Ouvrir et surveiller votre première position sur le cuivre

Après avoir établi ce sur quoi vous souhaitez investir, décidé comment le faire et ajouté les outils de gestion du risque à votre position, il est temps de faire votre entrée sur le marché.

Lorsque vous investissez sur le cuivre, vous avez l’opportunité de profiter de la hausse et de la baisse des marchés. Vous pouvez ouvrir une position à l’achat sur le cuivre si vous pensez que son cours va augmenter, ou une position à la vente si vous pensez qu'il déclinera. Cette décision doit être basée sur l’analyse que vous avez effectuée et la stratégie de trading que vous avez établie.

Stratégies de trading pour le cuivre

Vous pouvez mettre en place différents types de stratégies de trading selon vos préférences personnelles et vos connaissances des indicateurs techniques. Mais généralement, les stratégies de trading pour le cuivre dépendront de l’état du marché : à forte tendance ou en consolidation.

Stratégies pour le cuivre pour les marchés à forte tendance

Lorsque le marché du cuivre présente une tendance claire, cela signifie qu’il atteint constamment des points hauts plus hauts et des points bas plus bas. Cela se produit généralement au début et à la fin du cycle de vie du marché du cuivre. Lorsque les sociétés et les clients achètent du cuivre pour la production, la demande fait augmenter les cours, alors que lorsque les projets de construction s’achèvent, le cours du cuivre connaît une forte baisse jusqu’au début du cycle suivant.

Marché à tendance

Marché à tendance

Les investisseurs qui souhaitent aligner leur stratégie au marché du cuivre à forte tendance utilisent souvent des indicateurs tels que les moyennes mobiles et le MACD pour identifier des signaux de vente et d’achat.

Stratégies pour le cuivre pour les marchés en consolidation

Les marchés en consolidation, au lieu d’atteindre des prix extrêmes, se maintiennent dans une fourchette de prix, entre le niveau de support et le niveau de résistance. Ceci a tendance à se produire durant des périodes d’équilibre entre l’offre et la demande.

Par exemple, le cuivre était maintenu au sein d'une fourchette entre 2,95 $ et 3,21 $ durant tout le mois de mai 2018 en raison des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Marché de consolidation

Marché de consolidation

Lorsque les marchés consolident, les investisseurs ont tendance à utiliser des niveaux de support et de résistance historiques pour identifier les points d’entrée et de sortie au sein du range. Cette stratégie impliquerait d’acheter le cuivre à un niveau de support connu et de le vendre lorsqu’il atteint un point de résistance, en profitant des mouvements de marché à court terme.

Horaires de négociation du cuivre

Les horaires de négociation du cuivre dépendront des horaires d’ouverture de la bourse des métaux sur laquelle vous investissez.

Type de cuivre Lieu Horaires de négociation (heure de Paris)*
Cuivre London Metal Exchange 02:02 à 18h59 - Tous les jours du lundi au vendredi
Cuivre high grade New York Mercantile Exchange 00:00 à 23:00 - Tous les jours du lundi au vendredi

* Les horaires changent entre mars et novembre en raison du passage à l’heure d’été et d’hiver aux États-Unis et au Royaume-Uni (dates différentes).

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