Vente EUR/USD : L’euro à un plus bas de 3 mois face à l'envolée du pétrole 

La direction de l’EUR/USD dépendra de celle des tensions géopolitiques

L’escalade des tensions au Moyen-Orient fait pression sur la valeur de l’euro. L’EUR/USD vient de tomber à un plus bas de près de trois mois à 1,15$ ce matin, pénalisé dans un premier temps par le caractère refuge du dollar, qui attire des flux dans ce contexte d’incertitudes, mais également pénalisé par l’envolée des cours de pétrole. En effet, l’économie européenne étant dépendante du reste du monde pour son pétrole et son gaz, elle subit davantage les chocs énergétiques que l’économie américaine.

Le choc « stagflationniste » est plus important sur l’économie européenne, ce qui fait pression sur l’euro, malgré les anticipations croissantes de hausse des taux de la BCE. Alors que le marché anticipait une nouvelle baisse de taux de la BCE d’ici la fin de l’année il y a quelques semaines, il commence désormais à anticiper une potentielle hausse des taux pour ralentir l’impact inflationniste du pétrole.

L’EUR/USD a de fortes chances de rester sous pression tant que le conflit au Moyen-Orient s’envenime. Ce n’est que lorsque les tensions commenceront à s’infléchir que le marché devrait commencer à se réintéresser aux actifs risqués et à délaisser le dollar.

Bien que l’évolution de la situation géopolitique reste au premier plan cette semaine, les investisseurs scruteront également l’inflation IPC de février des États-Unis. L'IPC devrait afficher une légère accélération de l’inflation, qui passerait de 2,4 % à 2,5 %, tandis que la hausse mensuelle devrait rester stable à 0,2 %. L'inflation sous-jacente devrait également se maintenir à 2,5 %.

Graphique journalier du cours de l’EUR/USD - niveaux clés

L’EUR/USD enfonce une ligne oblique haussière majeure

Techniquement, l’EUR/USD a enfoncé une ligne oblique haussière majeure cette nuit mais revient tester un support clé à 1,15$. Les perspectives sont donc neutres à court terme. Un rebond technique semble plausible, mais le repli sous l’oblique haussière augmente grandement les chances d’un retournement baissier, surtout que les récentes données américaines sur l’inflation et le chômage vont plutôt dans le sens d’un statu quo prolongé, voire d’une hausse des taux si les cours de pétrole ne rechutent pas rapidement. Surtout qu’un maintien des cours de pétrole au niveau actuel augmenterait le risque de ralentissement économique mondial, ce qui profiterait au dollar.

En conclusion, l’EUR/USD devrait être grandement corrélé à l’évolution des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. A moins d’une désescalade rapide, le plus probable semble une poursuite de la baisse.

Entrée : Short en dessous de 1 ,15$

Objectif : 1,12$

Stop : 1,16$

Risque/Rendement : ~3

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