L’avertissement du CEO de JPMorgan sur l’effet de levier actuel dans les marchés financiers

Dans une interview à CNBC, Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, a averti que l'effet de levier sur les marchés financiers restait élevé, mettant en garde les investisseurs que les « emprunts dissimulés » pouvaient amplifier les perturbations du marché.

Voici quelques-unes de ses déclarations :

« L'endettement sur marge est à son plus haut niveau historique »

 « Une grande partie de cet endettement sur marge n'est pas visible, car elle n'est pas désignée comme telle. Elle porte d'autres noms. Il s'agit de ce type d'effet de levier, parfois caché, parfois public. »

Cette déclaration évoque les emprunts contractés par le biais de courtiers de premier ordre, de fonds spéculatifs, de fonds négociés en bourse et de stratégies d'arbitrage sur les bons du Trésor.

« L'effet de levier du marché est très élevé. »

« Dans ce contexte, la probabilité qu'un acteur perturbe brutalement le marché est plus élevée, ce qui suscite l'inquiétude générale. »

Le CEO de JPMorgan indique qu’un effet de levier excessif accroît le risque qu'un investisseur ou un fonds unique ne déclenche une volatilité plus large.

Des déclarations qui interviennent après l’épisode Situational Awareness, un fonds spéculatif principalement investi sur les valeurs liées à l’intelligence artificielle, et qui a récemment subi de lourdes pertes après que ses positions à effet de levier sur le secteur technologique se sont retournées, déclenchant des appels de marge et le contraignant à liquider une grande partie de son portefeuille.

« Lorsque la volatilité augmente, les chambres de compensation et les banques exigent généralement davantage de garanties »

« Vous allez donc probablement observer un peu ce phénomène. »

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