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Achat Pétrole WTI : Un couple gains/risque favorable aux achats

Les cours de pétrole consolident depuis plusieurs semaines, mais la configuration technique offre une asymétrie légèrement en faveur des acheteurs.

Achat Pétrole WTI Source : Bloomberg

Les cours de pétrole sont pris en étaux entre tensions géopolitiques et augmentation de l’OPEP

Les cours de pétrole évoluent sans direction précise depuis la mi-août, le baril WTI oscillant entre environ un support à environ 61,50$ et le seuil symbolique des 65$. L’actualité autour des tensions géopolitiques en Europe, plus précisément entre l’Ukraine et la Russie rythme le marché à court terme, mais peine à redonner une direction.

Les tensions se sont tendues, notamment avec des frappes ukrainiennes contre des installations pétrolières en Russie et des incursions russes dans l’espace aérien otanien. Les craintes d’une pénurie/de tensions d’approvisionnement de pétrole ont jusqu’à présent été compensées par une augmentation importante de la production du cartel pétrolier au cours des récents mois. Néanmoins, la dernière décision de l’OPEP d’augmenter moins que lors des précédents mois sa production laisse à penser que l’organisation ne sera pas toujours là pour compenser la perte de production russe.

Graphique journalier du cours du pétrole WTI - niveaux clés

Prévisions du cours du pétrole WTI Source : IG

L’analyse technique offre un biais légèrement favorable aux acheteurs

Bien qu’aucun scénario haussier ou baissier n’offre d’asymétrie évidente sur les cours de pétrole, le biais est techniquement plutôt en faveur des achats à court terme. En effet, le prix du baril oscille souvent autour de sa moyenne mobile à 200 jours depuis deux ans et évolue en dessous de celle-ci depuis plus d’un mois. De plus, le prix du baril se situe proche de son support de court terme à environ 61,50$ sur lequel il rebondit depuis la mi-août. Un rebond technique jusqu’à la résistance à 65$ où se situe également la moyenne mobile à 200 jours paraît donc le plus probable à court terme.

D’autant plus que les « Commercial Hedgers », généralement considérés comme les « investisseurs avisés », car ils maîtrisent le mieux le marché sous-jacent, ont la plus faible exposition short sur les contrats à terme sur le pétrole depuis 2010.

En revanche, un repli en dessous du support à 61,50$ ouvrirait plutôt la voie à un retour aux plus bas du printemps à environ 55$, un scénario probable si les tensions géopolitiques s’apaisent et/ou si l’OPEP+ décide d’augmenter significativement sa production dans les prochains mois.

 

STRATÉGIE PROPOSÉE

Sous-jacent : Pétrole WTI
Type d'ordre Barrières : Achat – Call
Niveau du KO / Barrière désactivante : 5230
Echéance 27/02/2026
Entrée : Achat au-dessus de 62$
Objectifs principaux : 65$
Niveau d'invalidation / Stop : 61$    
Ratio Rendement/Risque : >1

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