Achat DAX 40 : L’indice allemand relance sa tendance haussière

Le DAX 40 (l’Europe) pourrait être à l’aube d’un nouveau rallye haussier

Le DAX allemand a progressé mercredi, bondissant de près de 1% pour clôturer à un niveau record à 24 597 points, légèrement au-dessus de son record de clôture du 9 juillet à 23 457 points. Le sentiment a été stimulé par les nouvelles mesures commerciales de l'UE et ses projets visant à limiter les importations d'acier, même si la faiblesse de la production industrielle allemande (-4,3% en août) et l'incertitude politique en France ont limité la hausse.

Les valeurs industrielles, les détaillants et les banques ont mené la hausse, tandis que les constructeurs automobiles et les fabricants de puces électroniques ont été à la traîne. Thyssenkrupp a bondi de plus de 5 % grâce au plan de l'UE sur l'acier, parallèlement à de fortes hausses chez Zalando (+5,3 %), Siemens Energy (+3,3 %) et Adidas (+3,3 %). Du côté des baisses, BMW a chuté de plus de 8 % après un avertissement sur ses résultats et des inquiétudes quant au fait que la hausse des droits de douane sur l'acier pourrait augmenter les coûts pour les constructeurs automobiles. Mercedes-Benz Group, Porsche Automobil, Volkswagen et Daimler Truck ont suivi de près.

Ce nouveau record du DAX 40 ouvre techniquement la voie à une relance de la tendance haussière de fond après environ quatre mois de consolidation sous le seuil des 24 500 points. Les perspectives de court et moyen terme redeviennent haussières et l’asymétrie en faveur des acheteurs. Un franchissement du seuil symbolique des 25 000 points dans les prochains jours renforcerait le signal haussier de mercredi et la prochaine résistance majeure à surveiller serait le seuil symbolique des 30 000 points, environ 20% plus haut.

En revanche, ces nouvelles perspectives haussières de court terme se verraient invalidées en cas de repli sous le support des derniers mois à environ 23 400 points, un scénario plausible si les perspectives économiques mondiales s’assombrissent.

Graphique journalier du cours du DAX 40 - niveaux clés

Les résultats des entreprises et les chiffres sur l’inflation seront importants à court terme

La saison de publications des résultats des entreprises qui commencera la semaine prochaine avec les banques américaines forgera probablement le prochain mouvement du DAX et des autres marchés actions. En plus des résultats, l’attention sera portée sur les commentaires des entreprises sur l’impact des droits de douane et l’intelligence artificielle.

Le marché surveillera également les prochains chiffres sur l’inflation américaine, pour le moment retardé tant que le shutdown n’est pas levé. Des chiffres sur l’inflation supérieurs aux attentes sont la principale menace (évidente) aux actifs risqués, car cela pousserait la Fed à repousser à plus tard ses prochaines baisses des taux, ce qui ferait à court terme pression sur les marchés étant donné que beaucoup de baisses de taux sont actuellement anticipées par les opérateurs.

Entrée : Achat au-dessus de 24 500 points

Objectif : 27 000, puis 30 000 points

Stop : 24 000 points

Risque/Rendement : >3

Suivez l'évolution du cours du Allemagne 40 avec IG.