Spread définition

Qu’est-ce qu’un spread ?

En finance, le spread est la différence de prix entre le cours d’achat (offre) et le cours de vente (bid) coté pour un actif. Le spread est un élément clé du trading sur CFD car c’est de cette manière que les produits dérivés sont cotés.

De nombreux courtiers, teneurs de marché et autres fournisseurs proposent une cotation sous forme de spread. Cela signifie que le cours pour acheter un actif est toujours légèrement supérieur au cours du marché sous-jacent, et que le cours pour le vendre est toujours légèrement inférieur.

Le terme « spread » peut être utilisé de différentes manières en finance mais il correspond toujours à la différence entre deux prix ou deux taux. Par exemple, il peut faire référence à une stratégie dans le cadre du trading sur options, qu’on appelle l’option spread. Cette stratégie consiste à acheter et à vendre le même nombre d’options ayant des prix d’exercice et des échéances différentes.

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Qu’est-ce que le spread de négociation ?

Le spread de négociation est un autre moyen de désigner le spread appliqué au prix d'un actif.

Le spread de négociation donne une idée de l'offre et de la demande d'un actif. Si les cours d’achat et de vente sont proches, le marché est alors considéré comme serré, ce qui signifie qu’il existe un consensus entre les acheteurs et les vendeurs sur la valeur de l’actif. Si le spread est plus large, cela signifie que les opinions diffèrent.

Différents facteurs peuvent avoir un impact sur le spread de négociation, notamment :

  1. La liquidité. La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu. Lorsque la liquidité d’un actif augmente, le spread à tendance à se réduire
  2. Le volume. C’est une méthode permettant d’indiquer en quelle quantité un actif est négocié quotidiennement. Les actifs ayant un volume de trading plus important possèdent généralement des spreads plus serrés
  3. La volatilité. La volatilité mesure l’amplitude de la variation des cours du marché pendant une période donnée. Durant les périodes de forte volatilité, lorsque les cours évoluent rapidement, le spread est généralement bien plus large

Le coût du spread

Le spread est une des manières par lesquelles les investisseurs paient pour passer des ordres. Pour certains actifs comme les actions, les fournisseurs ne factureront pas de spread mais une commission. D’autres actifs, quant à eux, combinent les deux.

Lorsqu’on investit sur des produits qui font l’objet d’un spread, le but est que le cours de l’actif évolue au-delà du spread. Si cela se produit, la position peut être clôturée pour réaliser un gain. Si les cours n’évoluent pas au-delà du spread, l'investisseur peut subir une perte en clôturant sa position, même si les cours évoluent dans la direction qu’il avait prédite.

Exemple de spread de négociation

Prenons l’exemple d'un spread avec IG. Dans cet exemple, vous pouvez voir la différence entre le cours du marché sous-jacent - coté à 1339,10 € - et les cours auxquels l’investisseur ouvrirait sa position.

graphique spread de négociation

Dans ce cas, le spread est de 0,3 point, donc 0,15 point ont été appliqués de chaque côté du cours du sous-jacent. Si un investisseur veut ouvrir une position longue, il achète l’actif à 1339,25. S’il veut ouvrir une position courte, il vend l’actif à 1338,95.

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