Ratio d'endettement - définition

Qu'est-ce que le ratio d’endettement ?

Un ratio d'endettement est une mesure utilisée par les investisseurs pour établir le levier financier d'une entreprise. Dans ce contexte, l’effet de levier est le montant des fonds acquis au moyen de prêts (dette) auprès de créanciers par rapport aux fonds acquis au moyen de fonds propres.

Un ratio d'endettement est généralement exprimé en pourcentage. Un ratio d’endettement élevé est supérieur à 50%, tandis qu'un faible ratio d’endettement est inférieur à 25%. S’il se situe entre 25% et 50%, il est considéré comme le ratio d’endettement optimal.

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Une entreprise avec un ratio d'endettement élevé aura tendance à avoir recours aux emprunts pour couvrir ses coûts opérationnels, ce qui signifie qu'elle pourrait être exposée à un risque accru en cas de ralentissement économique ou de hausse des taux d'intérêt. Cela pourrait entraîner des difficultés financières, voire une faillite. Cependant, il existe des moyens pour une entreprise de rembourser ses dettes et de réduire son ratio d'endettement, tels que :

  • Utiliser une stratégie appropriée pour augmenter les profits
  • Vendre plus d'actions au public pour augmenter les capitaux propres
  • Réduire les coûts opérationnels

Une entreprise avec un ratio d'endettement faible aura généralement des habitudes de dépense plus conservatrices, ou opèrera dans un secteur cyclique (plus sensible aux aléas de la conjoncture économique) et s'efforcera donc de réduire ses dettes. L’entreprise utilisera souvent les capitaux propres pour payer des coûts importants. Les capitaux propres sont un montant en espèces calculé en soustrayant le passif total d’une entreprise du montant total des actifs qu’elle possède.

Exemple de calcul du ratio d’endettement

Le moyen le plus courant de calculer un ratio d'endettement consiste à utiliser un ratio dettes-capitaux propres, qui correspond à l'endettement d'une entreprise divisé par ses capitaux propres.

Par exemple, si une entreprise a une dette de 2 milliards de dollars et 1 milliard de dollars de fonds propres, le ratio d'endettement est de 2, ou 200%. Cela signifie que pour chaque dollar de fonds propres, la société a une dette de 2 dollars.

Avantages et inconvénients du ratio d’endettement

Avantages du ratio d’endettement

Un ratio d'endettement est une mesure utile pour les institutions financières qui émettent des prêts, car il peut servir de directive pour la gestion du risque. Quand une organisation a plus de dettes, le risque de problèmes financiers et même de faillite est plus élevé.

Les ratios d'endettement constituent également un moyen pratique pour la société elle-même de gérer son niveau d'endettement, de prévoir ses flux de trésorerie futurs et de surveiller son effet de levier.

Inconvénients du ratio d’endettement

Utiliser le ratio d'endettement d'une entreprise pour évaluer sa structure financière a ses limites. En effet, le ratio d'endettement pourrait refléter une structure financière risquée, mais pas nécessairement un mauvais état financier. Bien que la figure donne un aperçu des données financières de la société, elle doit toujours être comparée aux ratios historiques de la société et aux ratios de la concurrence.

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