Futuros de Índices

Le explicamos la operativa con futuros de índices bursátiles. Aprenda cómo ganar exposición en estos mercados volátiles a través de los contratos de futuros, uno de los productos de inversión más populares del mundo.

Indices Bloomberg

Existen dos formas para negociar con futuros de índices, una es adquiriendo y vendiendo directamente los contratos accediendo al mercado por medio de un bróker. La otra es a través del trading de contratos por diferencia (CFD), especulando sobre los movimientos en los precios de los futuros de índices. En este artículo nos enfocamos en la operativa y las principales características del trading con futuros de índices.

Operar con Futuros

Los futuros de índices son la principal forma de operar sobre índices bursátiles. Un índice representa el rendimiento de un conjunto de acciones. El DAX por ejemplo, refleja el desempeño de los 30 valores principales en la bolsa de Frankfurt (FSE). Sin un activo físico de por medio, la mayoría de las operaciones sobre índices ocurre a través de productos derivados llamados «futuros».

Todos los índices principales tienen contratos de futuros correspondientes que se operan en el mercado de futuros. El Dow E-mini, por ejemplo, es le principal contrato de futuros en el Dow Jones.

Los futuros de índices se negocian de la misma forma que todos los demás contratos de futuros. Al adquirir futuros de índices, estará negociando un contrato a plazo, es decir, pactando en el presente la cantidad específica y el precio de compra o venta que entrará en efecto en un fecha también preestablecida

Posiciones largas

Al elegir una posición larga, estará comprando el índice a un precio fijo ahora, para que venza en una fecha fijada en el futuro. Haría esto si espera que el precio del índice suba entre el momento actual y la fecha de caducidad, para así beneficiarse al vender por un precio superior al pagado.

Posiciones cortas

Esto significaría que ahora está vendiendo el índice a un precio fijo, para que venza en una fecha fijada en el futuro. Usted haría esto si pensara que el precio del índice va a caer entre el momento actual y la fecha de caducidad, para beneficiarse al comprar a un precio inferior.

Al igual que otros mercados de futuros, los futuros de índices son productos con apalancamiento, lo que le permite abrir su operativa con un pequeño depósito equivalente a una fracción del contrato, dándole una exposición aumentada en el mercado.

Ejemplo de contrato futuro sobre un índice

El E-mini del S&P 500 es una quinta parte del tamaño del contrato estándar del S&P 500, y hace el seguimiento a fondo del rendimiento del índice mayor. Si usted cree que S&P 500 va a incrementar su valor en los próximos tres meses, podría decidir comprar futuros de índice en E-mini.

Los contratos tienen un precio de 50$ x el precio de E-mini (futuros). Por tanto, si el precio de los futuros E-mini es de 1.000,00, su contrato de 50$ tiene una exposición total por un valor de 50.000$ (50$ x 1.000,00). Igual que todos los productos de futuros, sólo necesita depositar una fracción del valor total del contrato para abrir una posición. Si el mercado evoluciona en su contra, podría ser necesario añadir fondos adicionales para mantener el margen necesario.

Por cada punto que el E-mini se mueve a su favor, usted gana 50$. Por cada punto que el E-mini se mueve en su contra, usted pierde 50$.

Ticks

Los ticks son el movimiento mínimo de precio de un contrato de futuros. Para el S&P 500 E-mini, el tick es 0,25 puntos de índice, lo que equivale a 12,50$ de un contrato de 50$; por tanto, si el precio del E-mini pasa de 1.000,00 a 1.000,25, una posición de compra ganaría 12,50$ y una posición de venta perdería 12,50$.

Motivos por los que operar con futuros

Trading a corto plazo

Como derivado, los futuros se pueden ajustar a su estrategia global de operaciones. Por ejemplo, en operaciones de volatilidad, el objetivo es conseguir beneficios pequeños pero regulares a partir de un mercado volátil.

Cobertura ante las pérdidas

Si tiene una cartera de acciones, puede limitar su exposición a los riesgos abriendo una posición opuesta como un futuro de índice. Así, si tenía una cierta cantidad de posiciones largas en acciones, podría tomar una posición corta en el futuro de índice relevante. Esto le ayudaría a compensar cualquier pérdida si sus acciones evolucionaran en su contra.

Apalancamiento

Al ser productos apalancados, los futuros de índice le proporcionan exposición ante un mercado o sector como un todo, por una cantidad mucho menor de depósito, y sin tener que adquirir directamente las acciones individuales que lo componen.

Descubra cuáles son los principales índices bursátiles del mundo.

Limitaciones de los futuros de índices

Estandarización

Los contratos futuros siempre fijan el tamaño de la posición. Esta característica representa cierta rigidez para operar, ya que el tamaño del contrato podría no coincidir con sus necesidades específicas, particularmente si cubre una cartera existente.

Tipos de margen

Dado que se opera con activos tan volátiles y de tan alto valor, es posible que el depósito requerido sea una cantidad importante. Tendrá que mantener este margen durante todo el tiempo que su posición esté abierta.

Índices principales para operar con futuros

Índice (nombre IG) Bolsa
Dow Jones (Wall Street) Chicago Board of Trade (CBOT)
S&P 500 (US 500) Chicago Mercantile Exchange (CME)
FTSE 100 London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE)
DAX (Germany 30) Eurex
Ibex 35 (España 35) MEFF
ASX 200 (Australia 200) Australian Securities Exchange (ASX)

¿Es un buen momento para invertir en el mercado de índices?

La operativa con contratos por diferencia (CFD) le permite negociar sobre los cambios en los precios de futuros de índices sin necesidad de adquirir o vender los contratos en sí. Es importante que conozca cómo funciona el apalancamiento financiero. Con los productos apalancados tanto los beneficios como las pérdidas pueden ser mucho mayores al depósito inicial, aunque los inversores minoristas están protegidos contra balances negativos en los territorios regulados por ESMA.

Puede además optar por el trading de índices a través de una gama de instrumentos financieros como los CFD y las barrera. Con las barrera, por ejemplo, podrá operar en mercados alcistas y bajistas mientras conserva un mayor control sobre su apalancamiento y el nivel de riesgo que desea asumir gracias al nivel de knockout.


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